ما هو صندوق جميع الأحوال الجوية؟
صندوق جميع الأحوال الجوية هو صندوق يميل إلى أداء جيد بشكل معقول خلال كل من الظروف الاقتصادية والسوق المواتية وغير المواتية. جميع صناديق الأحوال الجوية لديها عادة استراتيجيات استثمار مرنة تسمح لها بالتنويع عبر فئات الأصول واستخدام تقنيات بديلة ، مثل التناوب القطاعي أو التحوط الكلي ، من أجل الإدارة لتغييرات السوق المختلفة.
وأوضح كل صندوق الطقس
تستخدم جميع صناديق الطقس استراتيجيات استثمار متنوعة لتحقيق مكاسب رأسمالية في جميع أنواع بيئات الاستثمار. بريدج ووتر هو أحد مديري صناديق التحوط المعروف باستراتيجيته للاستثمار في جميع الأحوال الجوية. العديد من الصناديق الأخرى مؤهلة أيضًا بسبب الطبيعة الواسعة للاستراتيجيات المتضمنة في الكون.
الصناديق المتوازنة
يمكن أن يكون الصندوق المتوازن خيارًا لكل صناديق الطقس. خذ على سبيل المثال صندوقًا بسيطًا ومتوازنًا به 60٪ من الأسهم و 40٪ من مخصصات محفظة الدخل الثابت. إن الإدارة الفعالة لجزء الأسهم في الصندوق للاستفادة من ظروف السوق المختلفة مع الحفاظ على عوائد ثابتة للمستثمرين من استثمارات الدخل الثابت توفر مخصصات متوازنة تنتج أداءً إيجابياً في جميع ظروف السوق.
غالبًا ما تميل الصناديق التي ليس لها مخصصات محددة إلى أداء أفضل في جميع أنواع ظروف السوق بسبب مرونتها في ضبط مخصصات الأصول. غالبًا ما تجعل هذه الأموال رهانات تخصيص الأصول وفقًا لوجهات نظرها حول المخاطر المحلية أو العالمية. تعتبر صناديق تخصيص المخاطر العالمية فئة فريدة من نوعها لأنها تقوم بتعديل مخصصات المحفظة حسب فئة الأصول للتخفيف من الخسائر في سوق الأسهم عالية المخاطر وتعويضها مع تخصيصات أكبر لاستثمارات الدخل الثابت ذات العائد المرتفع. على العكس ، يتم استخدام التخصيص العكسي عندما تتجه أسواق الأسهم إلى الأعلى. تعد المرونة في إجراء تعديلات على فئة الأصول ميزة هامة تتيح للصندوق أن يعمل بشكل جيد في جميع أنواع الأسواق.
يقدم صندوق AllianceBernstein للتخصيص العالمي للمخاطر مثالًا واحدًا لمنتج تخصيص المخاطر العالمي المرن. في عام 2017 ، ارتفع الصندوق بنسبة 12.06 ٪. منذ تأسيسه ، يبلغ الصندوق عن عائد سنوي قدره 6.92 ٪.
جميع استراتيجيات الطقس
جميع استراتيجيات الطقس لديها أيضا المرونة لنشر تقنيات بديلة فريدة من نوعها.
استراتيجية واحدة شائعة الاستخدام لتحقيق مكاسب في جميع بيئات السوق هي استراتيجية طويلة / قصيرة. هذه الأموال لديها القدرة على اتخاذ مواقف طويلة وقصيرة. هذا يسمح لهم بشراء الاستثمارات التي يعتقدون أنها تنطوي على إمكانات صعودية وبيع الأوراق المالية القصيرة التي يتوقعون انخفاض قيمتها. تتمتع هذه الصناديق بالمرونة لمراكز الشراء ذات الوزن الزائد في أوقات مكاسب السوق والمراكز القصيرة لزيادة الوزن في أوقات خسائر السوق.
استراتيجية السوق المحايدة هي تقنية بديلة أخرى تستخدم المراكز الطويلة / القصيرة. هذا يختلف عن استراتيجية طويلة / قصيرة نموذجية لأنها تسعى إلى الاستفادة من التداول المزدوج الذي يستغل المراجحة المحتملة بين الأوراق المالية المتطابقة. إنه يحقق جميع المكاسب المحايدة في سوق الطقس لأن استراتيجيته تنطوي على اتخاذ مواقف تداول للأزواج المستهدفة التي تحافظ على المكاسب من خلال حركة الأوراق المالية المزدوجة.
هناك أيضًا العديد من الاستراتيجيات الأخرى التي أثبتت فعاليتها في الحصول على قيمة رأس المال من خلال جميع أنواع الأسواق. يعد التناوب القطاعي والتحوط الكلي إستراتيجيتين غالبًا ما يتطلع المستثمرون إلى الحصول على جميع عائدات الطقس. كلاهما يوفر استراتيجيات استثمار مرنة مع حرية الانتقال من مناطق مختلفة من السوق بدلاً من التقيد بفئة أصول فرعية واحدة.
سوف تدور استراتيجيات التناوب القطاعي داخل وخارج القطاعات التي توفر إمكانات نمو عالية أو التي لها سمعة تاريخية للأداء في أنواع معينة من الأسواق. عادة ما تقدم صفقات التضخم والتكنولوجيا وغيرها من القطاعات المبتكرة أعلى العائدات المحتملة في الاقتصاديات المتوسعة. وعلى عكس ذلك ، في الأسواق المتعاقدة ، توفر السلع الاستهلاكية وغيرها من القطاعات التي تعتمد بشدة على بعض السلامة.
التحوط الكلي هو استراتيجية مرنة أخرى تجمع بين نظريات كل من التناوب القطاعي والاستثمار الطويل / القصير. ستسعى استراتيجيات التحوط الكلي إلى الاستثمار في القطاعات التي تحركها السوق مع استخدام التداولات الطويلة والقصيرة للاستفادة من محفزات السوق المحددة.
إستراتيجية Bridgewater في جميع الأحوال الجوية
طور راي داليو استراتيجية Bridgewater All Weather في السبعينيات من القرن الماضي بعد مراقبة التغيرات في السوق وسيناريوهات العودة المحتملة المحيطة بالاضطرابات السياسية برئاسة ريتشارد نيكسون.
منذ السبعينيات من القرن الماضي ، أصبحت بريدجووتر واحدة من أكثر الاستراتيجيات المرجعية التي يتم الرجوع إليها على نطاق واسع والتي توفر القدرة على تحقيق المكاسب من جميع جوانب تحركات أسعار الأمان في السوق.
