تحركات السوق
تم بيع مؤشرات السوق الواسعة بقوة منذ بداية الجلسة حيث واصل المستثمرون ومديرو الصناديق حركة الأمس. قد يكون الدافع وراء البيع هو التقرير الذي أصدرته شركة معالجة البيانات Automatic Data Processing، Inc. (ADP).
يحسب هذا التقرير ، الذي يحاول تقديم معاينة لتقرير الرواتب غير الزراعية الحكومي ، التغير المقدر في عدد العاملين. أخطأ التقرير تقديره بمقدار ضئيل ، لكن إذا لم تكن هذه الأخبار سيئة بما فيه الكفاية ، فقد ارتفعت مخزونات النفط الخام أعلى بكثير مما كان متوقعًا ، مما أدى إلى انخفاض مخزونات الطاقة مما يشير إلى أن الحركة الهبوطية في المخزونات قد تكون مدفوعة بمخاوف من الانخفاض طلب المستهلك. سواء كان الأمر كذلك أم لا ، يبدو أن البيع أكثر بكثير من مجرد تناوب قطاعي.
قد يتوتر المستثمرون أيضًا بعد الأخبار التي دفعت القطاع المالي إلى الانخفاض يوم أمس. وسيط الخصم - أعلنت شركة Charles Schwab Corporation (SCHW) أنها ستخفض العمولات إلى الصفر استجابةً لمنافسة شركات مثل Betterment and Robinhood ، التي تقدم خدمات وسيط يحركها التطبيق بدون عمولات.
إعادة التفكير في تقييم المستثمرين لشواب
عندما أعلن تشارلز شواب ومقره سان فرانسيسكو أنه سيقدم عمليات تداول بتكلفة العمولة الأساسية الصفرية ، استجاب المستثمرون بسرعة لإعادة تقييم سعر سهم الشركة. من المحتمل أن يكون المستثمرون قد قاموا بتقييم الشركة بناءً على افتراض أن أحد مصادر الإيرادات الرئيسية للشركة هو العمولات المكتسبة من التجار الموجودين ذاتياً. ليس من المفاجئ أن إزالة مصدر الدخل المعين هذا سيكون له بطبيعة الحال تأثير كبير على تصورات هؤلاء المستثمرين حول ما تستحقه الشركة.
بدت الشركة على استعداد لتغيير هذا التصور لأنها حاولت تخفيف تأثيره. في إعلان شواب ، أعطى رقمًا لمساعدة المستثمرين على فهم أن تأثير هذه الخطوة قد لا يكون حادًا كما يبدو. وقد أوضحت الشركة أن هذه الخطوة ستخلق خسارة في الإيرادات (في هذا المجال) تبلغ حوالي 100 مليون دولار في السنة. ربما أحسبت الشركة أن هذا المبلغ التافه كان غير مهم. (بعد كل شيء ، ما هي الأرقام التسعة بين الأصدقاء ، أليس كذلك؟) ربما أحسب شواب أنه إذا ما أوضح ذلك جيدًا بما فيه الكفاية ، فإن المستثمرين سيحترمون من الفكرة لأن ذلك قد يعني ، في النهاية ، أن العديد من العملاء الجدد يقودون الإيرادات بطرق أخرى. ليست فرصة.
بدا أن السوق يستجيب لهذا الرقم برد فعل غير مبهر ، كما لو كان يقول ، "آه ، أشبه بـ5 مليارات دولار". باع المستثمرون سعر سهم شواب بأكثر من خمسة دولارات للسهم (حوالي 12 ٪) في يومين من التداول ، مما قلل من القيمة السوقية للشركة بمقدار 50 عامًا من العمولات المفقودة. إما أن السوق تبالغ في رد فعلها أو ربما يكون هناك المزيد من الأخبار السلبية التي لم ترد بعد من الشركة ، ناهيك عن القطاع ككل.
:
Investoredia's Investing Millennial Investment Survey
شواب تخفيضات اللجان الأساسية إلى الصفر
سوق ETF بقيمة 4 تريليون دولار يستعد لتحقيق نمو أسرع ، وحتى انخفاض الأسعار
شواب فولي ينطلق من حرب أسعار الوسيط
كانت حركة سعر سهم Charles Schwab صارمة بالفعل ، لكن تأثير الإعلان كان له تأثير أوسع من أسهم الشركة. أسهمت منافسيها ، TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) ، E * TRADE Financial Corporation (ETFC) ، Interactive Brokers ، Inc. (IBKR) ، وغيرهم من الشركات المماثلة في أسعار الأسهم. يوضح الرسم البياني أدناه أن وسطاء الخدمات العالية مثل Raymond James Financial، Inc. (RJF) أو Waddell & Reed Financial، Inc. (WDR) كان أفضل من الآخرين.
الخط السفلي
تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية لليوم الثاني على التوالي ، مما يدل على أن المستثمرين يشعرون بالقلق أكثر من القلق بشأن عائد الأسهم في المستقبل. يقوم بعض المستثمرين بتغطية محافظهم الاستثمارية بالذهب أو السندات. قد يكون أحد التأثيرات الأكبر في السوق من إعلان شواب الذي أنهى السباق إلى الصفر في عمولات وسيط الخصم.
