ما هو الموقف النقدي؟
يمثل الموضع النقدي مقدار النقد الذي تملكه شركة أو صندوق استثمار أو بنك في دفاترها في وقت محدد. الوضع النقدي هو علامة على القوة المالية والسيولة. بالإضافة إلى النقد نفسه ، غالبًا ما يأخذ هذا الموقف في الاعتبار الأصول شديدة السيولة ، مثل شهادات الإيداع والدين الحكومي قصير الأجل والنقد المعادل الآخر.
بالنسبة للتجار والمستثمرين ، يشير الموضع النقدي إلى جزء موجودات محفظة استثماراتهم الموجودة في النقد أو ما يعادله.
على الرغم من أن المراكز النقدية ستربح فقط معدل الخلو من المخاطر ، إلا أنها ليست لديها مخاطر سلبية. يمكن عندئذ استخدام النقد للسيولة لإجراء استثمارات أو حاجز ضد الخسائر.
أساسيات الموقف النقدي
يشير المركز النقدي على وجه التحديد إلى مستوى المؤسسة النقدية فيما يتعلق بنفقاتها والتزاماتها. ينظر أصحاب المصلحة الداخليون إلى الوضع النقدي بشكل متكرر يوميًا ، في حين ينظر المستثمرون والمحللون الخارجيون في الوضع النقدي للمؤسسة في بيان التدفق النقدي ربع السنوي. الوضع النقدي المستقر هو الوضع الذي يسمح للشركة أو الكيان الآخر بتغطية التزاماتها الحالية من خلال مجموعة من الأصول النقدية والسيولة.
ومع ذلك ، عندما يكون لدى الشركة مركز نقدي كبير يتجاوز التزاماتها الحالية ، فهي إشارة قوية على القوة المالية. وذلك لأن النقد ضروري لتمويل العمليات المتنامية وسداد الالتزامات. ومع ذلك ، في كثير من الأحيان يمكن أن تشير المبالغ الضخمة من المراكز النقدية إلى إهدارها ، لأن الأموال تحقق عائدًا ضئيلًا للغاية.
يطلب من المنظمات الأخرى ، مثل البنوك التجارية والاستثمارية ، الحصول على الحد الأدنى للمركز النقدي ، والذي يعتمد على عدد الأموال التي تحتفظ بها. هذا يضمن أن البنك يمكن أن يدفع لأصحاب حساباته إذا طلبوا التمويل. عندما يكون للصندوق الاستثماري مركز نقدي كبير ، فإنه غالبًا ما يكون علامة على أنه يرى عددًا قليلاً من الاستثمارات الجذابة في السوق وهو مريح على الهامش.
الماخذ الرئيسية
- يمثل الموضع النقدي مقدار النقد الذي يمتلكه المتداول أو المستثمر أو الشركة أو صندوق الاستثمار أو البنك في دفاترته في وقت محدد. تقدم المراكز النقدية احتياطي سيولة من أجل القيام باستثمارات أو كاحتياطي ضد الخسائر ومع ذلك ، فإن الكثير من المال المتاح ، يمكن أن يتحمل تكلفة فرصة بديلة تسمى السحب النقدي.
المركز النقدي ونسب السيولة
عادة ما يتم تحليل الوضع النقدي للمؤسسة من خلال نسب السيولة. على سبيل المثال ، يتم اشتقاق النسبة الحالية كأصول الشركة الحالية مقسومة على الخصوم الحالية. هذا يقيس قدرة المنظمة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل. إذا كانت النسبة أكبر من واحدة ، فهذا يعني أن الشركة لديها أموال كافية في متناول اليد لمواصلة العمل.
يمكن أيضًا العثور على وضع نقدي من خلال النظر في التدفق النقدي المجاني للشركة (FCF). يمكن العثور على هذا FCF عن طريق أخذ التدفق النقدي التشغيلي للشركة وطرح نفقات رأس المال قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
مثال على الموقف النقدي
غالبًا ما ينظر المحللون الخارجيون إلى شركة FCF لقياس أدائها. على سبيل المثال ، تمتلك Chase Corp ، اعتبارًا من 14 يوليو 2016 ، FCF أعلى بنسبة 40٪ من صافي دخلها ، وهو ما يمثل عائدًا FCF يبلغ 7.2٪. وهذا يعني أن معدل التمويل المتاح لديه يبلغ 34 مليون دولار سنويًا ، والذي يُتوقع استخدامه لتغطية التزامات خط الائتمان لدى بنك أوف أميركا.
كان لدى شركة وارن بافيت في بيركشاير هاثاواي مركز نقدي قدره 114.2 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2019 ، مقارنةً بقيمتها السوقية البالغة 537 مليار دولار أمريكي في مايو 2019.
سلبيات الموقف النقدي
على الرغم من أن المركز النقدي يوفر احتياطيًا للسيولة ومخزنًا مؤقتًا ضد الخسائر ، إلا أن النقد بمفرده لا يربح سوى معدل عائد خالٍ من المخاطر ، ويمكن أن تكون الحيازات النقدية الزائدة تكلفة تكلفة. "السحب النقدي" هو مصدر شائع لسحب الأداء في الحافظة. يشير إلى الاحتفاظ بجزء من محفظة نقدية بدلاً من الاستثمار في هذا الجزء في السوق.
نظرًا لأن النقد عادة ما يكون له عوائد حقيقية منخفضة للغاية أو حتى سلبية بعد النظر في آثار التضخم ، فإن معظم المحافظ ستحقق عائدًا أفضل من خلال استثمار جميع الأموال في السوق. ومع ذلك ، يقرر بعض المستثمرين الاحتفاظ بالنقد لدفع رسوم الحساب والعمولات ، كصندوق للطوارئ أو كمنوع لتنويع استثمارات المحافظ الأخرى.
