ما هو القرض الموكل إليه؟
القرض الموكول إليه هو ترتيب الإقراض الذي ينظمه البنك الوكيل بين المقترضين والمقرضين. في قرض مُعهد به ، يُعتبر البنك الوكيل الوصي وتعتبر الشركة التي تقدم الأموال هي الوصي. الوصي هو المسؤول عن تحصيل رأس المال وأي فائدة ، والتي يفرض عليها رسوم المناولة ، ولكن ليس من المفترض أن يتحمل أي من مخاطر القرض.
كيف يعمل القرض المخول؟
تم إصدار القروض الموثقة في جمهورية الصين الشعبية ، والتي تقيد الاقتراض المباشر والإقراض بين المؤسسات التجارية. تقدم القروض للشركات ذات النقد الخامل فرصة لكسب بعض إيرادات الفوائد على أموالها عن طريق السماح للبنك الوكيل بإقراض تلك الأموال. تحتفظ الشركات بحقها في تحديد الجهة التي يمكن للبنك الوكيل إقراضها. بدأ بنك الشعب الصيني ، البنك المركزي في البلاد ، في السماح بالقروض الموكلة إليه في عام 2001.
أتاح تقديم القروض الموكلة للشركات العاملة في الصين ، بما في ذلك تلك المملوكة للدولة ، تحسين السيولة لديها. ومع ذلك ، فإن القروض الموكلة ليست شفافة مثل القروض المقدمة في البلدان المتقدمة الأخرى. على سبيل المثال ، لم يتم تضمين القروض الموكولة في الميزانية العمومية للبنوك الوكيل لأن البنوك ، من الناحية النظرية على الأقل ، لم تتحمل أي من مخاطر الائتمان. ومع ذلك ، فإن استبعاد هذه القروض من ميزانياتها العمومية يمكن أن يخفي المخاطر التي تواجهها البنوك الوكلاء إذا كان المقترضون غير قادرين على السداد. كما جعل هذا الافتقار إلى الشفافية من الصعب الحكم على ما إذا كان اقتصاد البلاد محمومًا أو مفرطًا في الرفع ، وكذلك ما إذا كانت نوعية الشركات التي تحصل على ائتمان من خلال هذه الترتيبات ثابتة أو منخفضة.
تستخدم القروض الموثقة ، وهي الأكثر شيوعًا في الصين ، البنوك كوسيط بين المقترض والمقرض.
الصين تصدر قواعد قروض جديدة
نتيجة لكل هذه المخاوف ، فرضت الحكومة الصينية على القروض والبنوك التي جعلتها ممكنة في أوائل عام 2018. في بيان رسمي على موقعها على الإنترنت الذي تديره الدولة ، أقرت الحكومة الصينية أن "أعمال القروض الموكولة بها قد نمت بسرعة ولعب دورا إيجابيا في خدمة الاقتصاد الحقيقي ". ومع ذلك ، أضافت أن "القروض الموثقة لعبت دورًا رئيسيًا في الظل المصرفي في الصين ، والذي يحدث خارج النطاق التنظيمي ويظل مصدرًا رئيسيًا لمخاطر الاستقرار المالي بعد سنوات من النمو السريع".
تنص القواعد الجديدة ، الصادرة عن لجنة تنظيم المصارف الصينية (CBRC) ، على أنه لا ينبغي للبنوك التجارية تقديم ضمانات أو المشاركة في اتخاذ القرارات بشأن هذه القروض. بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكن استخدام القروض الموكلة للاستثمارات في السندات أو المشتقات أو إدارة الأصول أو الأسهم. لا يُسمح للبنوك بوضع أموالها الخاصة - أو أي أموال يديرونها - في قروض مستحقة. أشار CBRC إلى "بعض المخاطر المحتملة للمخاطر" ، بما في ذلك النمو السريع لقطاع القروض المكلف به وافتقاره المسبق للوائح الحكومية ، كسبب للقواعد المشددة.
