ما هو الكيان التجاري المؤهل؟
في أسواق السلع الآجلة ، يعتبر الكيان التجاري المؤهل نوعًا من المشاركين في السوق المرخص له بتقديم أو تسليم السلع الأساسية التي تتضمن عقدًا واحدًا أو أكثر.
يمكن للكيانات التجارية المؤهلة أيضًا أن تزود تجار السلع بخدمات السوق وإدارة المخاطر.
الماخذ الرئيسية
- الكيان التجاري المؤهل هو شركة مرخص لها بتصنيع وتسليم السلع في تداول السلع الآجلة. كما أنها تلعب دور المستشارين وصناع السوق ، مضيفة السيولة إلى السوق. متطلباتهم منصوص عليها في قانون تبادل السلع (CEA) ويتم تنظيم أنشطتها من قبل لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC).
كيف تعمل الكيانات التجارية المؤهلة
إن تعريف الكيان التجاري المؤهل ، وكذلك متطلبات التصرف بهذه الصفة ، منصوص عليها في قانون تبادل السلع (CEA). وفقًا لهذه اللوائح ، لا يمكن للأفراد أن يصبحوا كيانات تجارية مؤهلة ، ولا يمكن لأدوات الدولة. بدلاً من ذلك ، يجب أن تكون الكيانات التجارية المؤهلة مؤسسات مالية ، مثل شركات الاستثمار وشركات وساطة التأمين.
تتيح أسواق السلع ، والتي تخضع لتنظيم لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) ، للمشاركين في السوق قفل سعر سلعة معينة يتم تسليمها في وقت محدد في المستقبل. وهذا بدوره يتيح للمستهلكين والمنتجين للسلع الأساسية إدارة سلاسل التوريد الخاصة بهم بشكل أكثر فعالية عن طريق الحد من مخاطر تقلبات أسعار السلع الأساسية التي ستقوض ربحيتها بطرق لا يمكنهم السيطرة عليها. كما تتيح أسواق العقود المستقبلية للسلع الأساسية للمشاركين في السوق المضاربة على أسعار السلع المستقبلية والتحوط ضد تعرضهم للسلع.
تلعب الكيانات التجارية المؤهلة دورًا مهمًا في أسواق السلع الآجلة من خلال توفير نظير موثوق به بشكل فعال للمشاركين الآخرين في السوق. لديهم الموارد المالية والبشرية اللازمة لتسهيل تجارة السلع وتوصيل السلع إذا لزم الأمر. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن توفر الكيانات التجارية المؤهلة دورًا استشاريًا نيابة عن العملاء ، مع إضافة السيولة أيضًا إلى السوق من خلال العمل كصانعي سوق يقومون بشراء وبيع العقود المستقبلية لحسابهم الخاص.
العالم الحقيقي مثال على كيان تجاري مؤهل
لتوضيح كيف يمكن أن تؤثر الكيانات التجارية المؤهلة على السوق ، افترض أنك مالك شركة تجارية للخبز تبيع الخبز في جميع أنحاء الولايات المتحدة. أنت على دراية تامة بتجهيزاتك وموظفيك والتكاليف اللوجستية ، ولكن نظرًا لأن سعر القمح يتقلب في أسواق السلع الدولية ، لا يمكنك التأكد من سعر هذا السعر الأساسي على مدار العام.
لتقليل عدم اليقين هذا ، عليك أن تقرر تأمين سعر معقول للقمح عن طريق شراء العقود المستقبلية التي تحتوي على القمح كسلع أساسية لها. يتم تنظيم هذه العقود بحيث تنضج في أجزاء مختلفة من السنة ، مما يتيح لك خيار الحصول على القمح في تواريخ الاستحقاق تلك أو بيع العقود المستقبلية ، وشراء القمح في مكان آخر باستخدام عائدات البيع.
من أجل إتمام هذه الصفقة ، يمكنك اللجوء إلى كيان تجاري مؤهل - على وجه التحديد ، شركة وساطة - تقدم معرفة متخصصة حول سوق العقود المستقبلية للقمح والمشورة بشأن أفضل السبل لتنفيذ المعاملة المستقبلية. بمجرد الانتهاء من تفاصيل المعاملة ، يتم تفويض الكيان التجاري المؤهل لتنفيذ المعاملة نيابة عنك.
