يقوم الاقتصاديون عادةً بتجميع إحصاءات الاقتصاد الكلي تحت واحد من ثلاثة عناوين: البادئة أو المتأخرة أو المصادفة. بالمعنى المجازي ، ينظر المرء إليهم من خلال الزجاج الأمامي أو مرآة الرؤية الخلفية أو النافذة الجانبية.
توفر المؤشرات المتزامنة والمتأخرة للمستثمرين بعض التأكيد على مكان السوق ومكانه ، وهي مكان جيد للبدء ، لأنها تساعد في الإشارة إلى الاتجاه الذي قد يتجه إليه الاقتصاد.
مؤشرات السوق
من أجل أن يكون للمؤشر الاقتصادي قيمة تنبؤية للمستثمرين ، يجب أن يكون حاليًا ، ويجب أن يكون استشرافيًا ، ويجب عليه خصم القيم الحالية وفقًا للتوقعات المستقبلية. إحصاءات ذات مغزى حول اتجاه الاقتصاد تبدأ بمؤشرات السوق الرئيسية والمعلومات التي تقدمها حول:
- أسواق الأسهم والأسهم الآجلة وأسعار الفائدة على القروض العقارية والرهن العقاري ، ومنحنى العائدمعدلات الصرف الأجنبية وأسعار الإقامة ، وخاصة الذهب والحبوب والنفط والمعادن
على الرغم من أهمية هذه التدابير للمستثمرين ، إلا أنها لا تعتبر بشكل عام مؤشرات اقتصادية في حد ذاتها. هذا لأنهم لا ينظرون إلى المستقبل البعيد - بضعة أسابيع أو أشهر على الأكثر. رسم تاريخ الفهارس بمرور الوقت يضعها في سياقها ويعطيها معنى. على سبيل المثال ، ليس من المفيد بشكل كبير معرفة أن شراء دولار واحد من الجنيه البريطاني يكلف دولارين ، ولكن قد يكون من المفيد معرفة أن الجنيه يتداول عند أعلى مستوى خلال خمس سنوات مقابل الدولار.
المؤشرات الاقتصادية الرائدة تتنبأ باتجاهات السوق
تقارير البيانات الأسبوعية الإرشادية
تقرير مطالبات العاطلين عن العمل هو تقرير يصدر أسبوعيا من قبل وزارة العمل. في ظل الاقتصاد الضعيف ، سوف ترتفع معدلات البطالة إلى أعلى. يتم تحليلها بشكل عام على أنها متوسط متحرك لمدة أربعة أسابيع (MA) ، من أجل سلاسة التباين من أسبوع إلى أسبوع. ومع ذلك ، يحتوي هذا التقرير على تحيز داخلي في أن الأشخاص العاملين لحسابهم الخاص والعاملين بدوام جزئي والموظفين المتعاقدين الذين يفقدون وظائفهم لا يتأهلون للحصول على المزايا وبالتالي لا يتم حسابهم.
يتم عرض عرض النقود ، وهو عبارة عن حساب تقني تجريدي لمقدار الأموال المتداعية في الاقتصاد من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك ، في عالم رقمي حيث يمكن نقل مبالغ هائلة من المال في جميع أنحاء العالم في لحظة ، فقد هذا المؤشر الكثير من أهميته خلال العقد الماضي.
تقارير البيانات الشهرية الإرشادية
تقرير بناء المساكن السكنية الجديدة ، والذي يشار إليه عادة باسم "بدايات الإسكان" هو تقرير صادر عن مكتب الإحصاء وإدارة الإسكان والتنمية الحضرية (HUD). يكسر هذا التقرير تصاريح البناء الصادرة ، وبدء الإسكان واستكماله. إنه مؤشر رئيسي مهم في نشاط البناء الذي يميل إلى الانتعاش مبكرًا في مرحلة التوسع في دورة العمل.
صدر تقرير مبيعات المنازل الحالية من قبل الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين. بينما يركز تقرير بدء الإسكان على العرض ، يركز هذا التقرير على الطلب. معا ، وهما تقييم الصحة العامة لقطاع الإسكان. يبلغ عمر البيانات الواردة في هذا التقرير عادة شهرين ، نظرًا لطول المدة التي ينطوي عليها إغلاق مبيعات المنازل. إنه مفيد في التنبؤ بالإنفاق الاستهلاكي ، ويتأثر مباشرة بالعوامل ، مثل أسعار الفائدة على الرهن العقاري والطبيعة الموسمية للأعمال العقارية.
يتم إصدار مؤشر ثقة المستهلك (CCI) من قِبل مجلس المؤتمر وهو واحد من مجموعة من التقارير التي تقيس تصورات المجيبين ومواقفهم. إنه غير دقيق وغير دقيق ، ولكنه دقيق بشكل مدهش في توقع الإنفاق الاستهلاكي ، الذي يمثل 70 ٪ من الاقتصاد.
تقارير أخرى مهمة
تم إصدار استطلاع توقعات الأعمال من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا ، كما يقوم باستقصاء مديري المشتريات في 5000 شركة تصنيع في بنسلفانيا وديلاوير ونيوجيرزي ، بجمع قراءات "أفضل" أو "نفس" أو "أسوأ" على مجموعة من التدابير. لا تمنعه القيود - حجم العينة الصغير والجغرافيا المحدودة والتركيز على التصنيع - من الدقة في قياس تقرير مؤشر مديري المشتريات الرئيسي (PMI) الذي يسبقه. يرجع التباين من شهر إلى شهر في القراءات جزئيًا إلى حجم العينة الصغير.
يتم إصدار مؤشر مديري المشتريات من قبل معهد إدارة التوريد ، سابقًا الرابطة الوطنية لمديري المشتريات. على الرغم من صغر حجم العينة والتركيز على التصنيع ، فإن وول ستريت تراقبها عن كثب نظرًا لموثوقيتها التاريخية في التنبؤ بنمو الناتج المحلي الإجمالي.
تدفقات صناديق الاستثمار المشترك هي إجراء يصدر شهريًا عن معهد شركة الاستثمار. يجمع هذا المؤشر التدفقات الصافية لصناديق الاستثمار في الأسهم والسندات وأسواق المال ، لكن يتم تجاهله إلى حد كبير لعدة أسباب ، بما في ذلك أن هذا التقرير يغفل عمليات الشراء والمبيعات الفردية للأسهم ، ولا يفرق بين مساهمات الاستثمار المنهجي (أي 401 (ك)).) وإجراءات توقيت السوق. كما أنه مؤشر متناقض في أن العديد من المستثمرين الأفراد يتفاعلون مع الأحداث من خلال الشراء عند أعلى المستويات والبيع المنخفض. يتم الإبلاغ عن تدفق أموال سوق المال بشكل منفصل من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
تقارير الصناعة والتصنيع
يتم إصدار تقرير البضائع المعمرة (DGR) بواسطة مكتب الإحصاء. كمقياس لصحة الصناعة الثقيلة ، فإنه يستقصي الشركات المصنعة للبضائع مع متوسط العمر المتوقع لأكثر من ثلاث سنوات. هذه المشتريات من قبل الشركات تدل على توسيع القدرات ؛ تشير مبيعات التجزئة إلى ارتفاع ثقة المستهلك. يتطلب التقلب العالي من شهر إلى آخر استخدام المتوسطات المتحركة والمقارنات السنوية لتحديد النقاط المحورية في الاقتصاد.
يأتي تقرير طلبيات المصانع أيضًا من مكتب الإحصاء. هو أكثر تفصيلا وأقل في الوقت المناسب من DGR. عيبه الرئيسي هو أنه فشل في حساب التغيرات في الأسعار التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على المخزونات خلال كل من أوقات التضخم والانكماش. يحتوي التقرير على بيانات عن شهرين قبل صدوره ، مما يجعله مؤشرًا آخر "من البداية".
كتاب البيج
يتم إصدار "الكتاب البيج" (رسمياً ملخص التعليقات حول الظروف الاقتصادية الحالية ) ثماني مرات في السنة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. يتضمن مجموعة من المناقشات من كل مقاطعة من مناطق مجلس الاحتياطي الفيدرالي البالغ عددها 12 ، إلى جانب بيان موجز ، يتم تقديمها جميعها في نغمات غير مقيدة تعرف باسم "الكلام الفيدرالي". يحاول المحللون والمستثمرون تمييز معنى التقرير ، مثل قراءة أوراق الشاي. ينبئ التقرير بإجراءات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في الاجتماع التالي ، على الرغم من أن سوق السندات يتوقع هذه الإجراءات من خلال إجراء إحصائي يكون مضمونًا تقريبًا.
الخط السفلي
يمكن للمؤشرات الاقتصادية الرائدة أن تمنح المستثمرين الإحساس بالمكان الذي يتجه إليه الاقتصاد في المستقبل ، مما يمهد الطريق لاستراتيجية استثمار تتناسب مع ظروف السوق المستقبلية. تم تصميم المؤشرات الرائدة للتنبؤ بالتغيرات في الاقتصاد ، لكنها ليست دقيقة دائمًا لذا يجب النظر في التقارير بشكل إجمالي ، حيث أن لكل منها عيوبها وأوجه قصورها.
