ربحية السهم مقابل أرباح الأسهم: ما الفرق؟

الأرباح لكل سهم مقابل أرباح الأسهم لكل سهم: نظرة عامة

الأرباح لكل سهم (EPS) وتوزيعات الأرباح للسهم (DPS) كلاهما انعكاسان لربحية الشركة ، ولكن هذا هو المكان الذي تنتهي عنده أي أوجه تشابه. ربحية السهم هي النسبة التي تقيس مدى ربحية الشركة للسهم الواحد من أسهمها. توزيعات الأرباح للسهم الواحد ، من ناحية أخرى ، تحسب جزء من أرباح الشركة التي يتم دفعها للمساهمين.

كلاهما يستخدمان للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانهيار وتقييم ربحية الشركة وتوقعاتها.

ربحية السهم

الأرباح لكل سهم (EPS) يتحدث عن ربحية الشركة. يمثل EPS صافي دخل الشركة المخصص لكل سهم من الأسهم العادية. تميل الشركات إلى الإبلاغ عن ربحية السهم (EPS) التي يتم ضبطها للبنود الاستثنائية والتخفيف المحتمل للسهم.

يتم احتساب ربحية السهم الأساسية على النحو التالي:

ربحية السهم = (صافي الدخل - أرباح الأسهم الممتازة) ÷ (الأسهم القائمة)

على سبيل المثال ، إذا كان لدى شركة ABCWXYZ 20 مليون سهم معلقة ، وكان دخلها الصافي 10 ملايين دولار ، ودفعت توزيعات أرباح قدرها مليون دولار لمساهميها المفضلين عن السنة المالية الماضية ؛ العائد على السهم هو 45 سنتا (10 مليون دولار - 1 مليون دولار) ÷ (20 مليون سهم معلقة).

هناك كلا EPS الأساسية والمخففة. ربحية السهم الأساسية لا تؤثر في التأثير المخفف للأسهم التي يمكن أن تصدرها الشركة. EPS المخفف لا. عندما يتضمن هيكل رأس المال للشركة خيارات الأسهم ، والضمانات ، ووحدات الأسهم المقيدة (RSU) ، فإن هذه الاستثمارات ، إذا تم ممارستها ، يمكن أن تزيد من إجمالي عدد الأسهم القائمة. يفترض ربحية السهم المخففة أنه قد تم إصدار جميع الأسهم التي قد تكون معلقة.

توزيعات الأرباح للسهم الواحد

DPS هو عدد توزيعات الأرباح المعلنة الصادرة عن الشركة مقابل كل سهم عادي قائم. هو عدد أرباح الأسهم التي يتلقاها كل مساهم في الشركة على أساس كل سهم. الأسهم العادية ، أو الأسهم العادية ، هي أسهم التصويت الأساسية للشركة. عادة ما يُسمح للمساهمين بتصويت واحد لكل سهم وليس لديهم أي مبالغ محددة مسبقًا.

يتم احتساب توزيعات الأرباح للسهم عن طريق قسمة إجمالي عدد توزيعات الأرباح المدفوعة من قبل الشركة ، بما في ذلك توزيعات الأرباح المؤقتة ، على مدى فترة زمنية ، على عدد الأسهم القائمة. غالبًا ما يتم اشتقاق DPS للشركة باستخدام توزيعات الأرباح المدفوعة في الربع الأخير ، والتي تُستخدم أيضًا لحساب عائد توزيعات الأرباح.

يمكن حساب DPS باستخدام الصيغة:

DPS = (إجمالي أرباح الأسهم المدفوعة على مدى فترة - أي أرباح خاصة) ÷ (الأسهم القائمة).

على سبيل المثال ، لنفترض أن شركة XYZ قد دفعت 1 مليون دولار من الأرباح إلى المساهمين المفضلين لديها في العام الماضي ، ولم يكن أي منها أرباحًا خاصة. الشركة لديها 5 ملايين سهم معلقة ، وبالتالي فإن DPS للشركة XYZ هو 0.2 للسهم.

ما هو الفرق بين الأرباح لكل سهم والأرباح لكل سهم؟

الاختلافات الرئيسية

توضح الأرباح لكل سهم مدى ربح الشركة عن طريق قياس صافي الدخل لكل سهم معلق من الشركة.

يعتبر EPS عمومًا هو المتغير الوحيد الأكثر أهمية في تحديد سعر السهم.

توزيعات الأرباح للسهم الواحد ، من ناحية أخرى ، تحسب جزء من أرباح الشركة التي يتم دفعها لكل مساهم مفضل. زيادة DPS هي وسيلة رائعة لشركة للإشارة إلى الأداء القوي لمساهميها. لهذا السبب ، تركز العديد من الشركات التي تدفع أرباحًا على الإضافة إلى DPS.

الماخذ الرئيسية

• الأرباح لكل سهم وتوزيعات الأرباح للسهم الواحد هي انعكاس لربحية الشركة. الأرباح لكل سهم هي مقياس لمدى ربحية الشركة لكل سهم من أسهمها. تقيس توزيعات الأرباح للسهم ، من ناحية أخرى ، جزء من أرباح الشركة التي يتم دفعها إلى المساهمين.