تعريف حجم السيولة بالدولار

ما هو حجم السيولة الدولار؟

يشير حجم السيولة بالدولار إلى سعر سهم السهم أو صندوق المتاجرة في البورصة (ETF) بأضعاف حجمه اليومي. إن حجم السيولة بالدولار مهم للمستثمرين من المؤسسات لأنهم يقومون بهذه الصفقات الكبيرة. عندما يكون السهم شديد السيولة ، يكون من الأسهل الدخول إلى المراكز والخروج منها مع التأثير الأقل على سعر السهم.

الماخذ الرئيسية

• حجم السيولة بالدولار هو سعر السهم مضروبًا في حجم السهم اليومي. تسهل السيولة العالية بالدولار للمتداولين من المؤسسات شراء أو بيع بمبالغ كبيرة بالدولار. يميل حجم الدولار الكبير إلى تقليل فرق سعر العرض ، لكن هذا يعتمد أيضًا على حجم السهم ، لأن الحجم الكبير له تأثير أكبر على السبريد.

فهم حجم السيولة بالدولار

عندما يكون هناك مستوى عال من اهتمام المستثمر في الأسهم أو ETF ، ويتم تداوله في أحد البورصات الكبرى ، فإنه يميل إلى أن يكون سيولة للغاية. ارتفاع حجم السيولة بالدولار هو علامة إيجابية بشكل عام ، مما يعني وجود اهتمام كبير بالسهم. ومع ذلك ، قد يفضل بعض المستثمرين الذين يستخدمون استراتيجيات معينة ، مثل محاولة الدخول في أحد الأسهم قبل أن يصبح شعبيًا ، الأسهم ذات السيولة المنخفضة بالدولار. يمكن أن يكون للسهم أيضًا حجم مرتفع بالدولار أثناء انخفاض قيمته ، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن انخفاض الأسعار يمكن أن يؤدي إلى بيع الذعر الذي يزيد الحجم.

هناك طريقة أخرى للنظر في سهولة شراء وبيع الأسهم وهي حجم الأسهم أو حجمها ، وهو عدد الأسهم المتداولة في يوم واحد.

حجم المشاركة ، مثل معرفة أن الأسهم تتداول مليون سهم في اليوم ، أمر مهم ولكنه لا يخبر القصة بأكملها. إذا كان السهم 1 دولار فقط ، فإن هذا يعني أن ما يقرب من مليون دولار فقط من الأسهم (حجم السيولة بالدولار) يتم تداولها يوميًا. إذا كان المستثمر المؤسسي بحاجة إلى إيجاد مكان لنشر 100 مليون دولار ، فقد لا يكون هذا مثاليًا بالنسبة له. من ناحية أخرى. 200 دولار من الأسهم التي لديها مليون سهم يعني أن هناك 200 مليون دولار من الأسهم المتغيرة كل يوم. في سهم مثل هذا ، من الأسهل للمستثمر شراء أو بيع الأسهم بقيمة 100 مليون دولار التي يحتاجون إليها.

تميل الأسهم ذات السيولة العالية ، خاصةً الحجم ، إلى زيادة فروق أسعار العرض. هذا يساعد في تقليل التكاليف المرتبطة بالتداول. كما أن ارتفاع حجم السيولة بالدولار يميل إلى أن يؤدي إلى انخفاض هوامش الأسعار ، لكن في بعض الحالات ، قد لا يحدث ذلك. قد يكون للسهم سعر 3000 دولار ويتداول 50000 سهم يوميًا. هذا سيولة حجمها 150 مليون دولار ، ومع ذلك لأنه لا يوجد الكثير من الأسهم المتداولة (نسبة إلى الأسهم ذات الحجم الكبير والتي تحقق مليون أو أكثر) ، قد لا يزال فرق سعر العرض كبيرًا.

بشكل عام ، فإن المستثمرين الذين يضعون رهانات كبيرة على الأسهم الفردية أو صناديق الاستثمار المتداولة سيقومون بذلك في أولئك الذين لديهم سيولة كبيرة الحجم بالدولار ، لأنه إذا تغيرت المعنويات فإنهم يريدون أن يكونوا قادرين على الخروج من المركز في أقرب وقت ممكن من القيمة السوقية. محاولة الدخول أو الخروج من مركز كبير في الأسهم ذات الحجم المنخفض للدولار قد يؤدي إلى تحريك السعر بشكل كبير ، وهو أمر لا يريده المستثمر. الطلبات الكبيرة في المخزونات منخفضة الحجم تميل إلى التراجع.

يتعلق مفهوم حجم السيولة بالدولار واهتمام المستثمرين بالأسواق المالية الأخرى أيضًا. على سبيل المثال ، في سوق العملات ، العملات الأكثر تداولًا ، والعملات التي يراهن عليها المستثمرون أكثر ، هي الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني. كلها عملات سائلة ولها حجم تداول مرتفع.

أمثلة على حجم السيولة بالدولار في العديد من الأسهم المختلفة

الأسهم ذات الأسعار المنخفضة يمكنها فعل حجم كبير مما يؤدي إلى ارتفاع السيولة بالدولار. الأسهم ذات السعر المرتفع يمكن أن تؤدي إلى انخفاض حجمها ، مما يؤدي إلى انخفاض السيولة بالدولار لذلك ، قد ينظر التجار في كل من حجم وحجم الدولار لتقييم جاذبية السهم.

يفترض أن Citigroup Inc. (C) تتداول عند 66.25 دولارًا ومتوسط ​​حجمها 13 مليون سهم يوميًا. هذا هو حجم الدولار من 861.25 مليون دولار. نظرًا لارتفاع حجم التداول وارتفاع حجم الدولار ، يتمتع السهم بفارق واحد في المائة وهو جذاب استنادًا إلى سيوله.

تعد شركة Apple Inc. (AAPL) أكثر جاذبية للسيولة. لنفترض أنها تتداول عند 200 دولار ومتوسط ​​حجمها اليومي 27 مليون. سيولة حجم الدولار 5.4 مليار دولار. على الرغم من ارتفاع الأسعار ، لا يزال فروق الأسعار ضيقًا وحجمها الكبير وحجم الدولار يجعلها جذابة من منظور السيولة.

افترض أن Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) تتداول بسعر 302،000 دولار للسهم. يبلغ المتوسط ​​270 سهم في اليوم الواحد. حجم الدولار 81.54 مليون دولار. ارتفاع سعر السهم يقلل من حجم التداول والحجم. قد يعني هذا هوامش كبيرة وفترة أطول من الوقت لتجميع أو إلغاء تحميل مركز كبير.

لنفترض أن Chesapeake Energy (CHK) تتداول عند 1.4 دولار ومتوسط ​​50 مليون سهم. حجم الدولار هو 70 مليون دولار.

بالنسبة إلى مستثمر مؤسسي ، قد تكون BRK-A و AAPL و C أكثر جاذبية من CHK نظرًا لوجود أحجام أكبر بالدولار. بالنسبة لمتاجر التجزئة ، يفضل CHK و C و AAPL على BRK-A. هذا يرجع أساسا إلى ارتفاع سعر BRK-A وانخفاض حجم مما يزيد من انتشار.

يهتم تجار التجزئة أكثر بالحجم ، في حين سينظر المتداولون المؤسسيون في حجم السيولة وحجم الدولار.