جدول المحتويات
- ما هي إدارة الاستثمار التقديرية؟
- فهم إدارة الاستثمارات التقديرية
- كيف تعمل إدارة الاستثمارات التقديرية
- فوائد الإدارة التقديرية
- مخاطر الإدارة التقديرية
ما هي إدارة الاستثمار التقديرية؟
إدارة الاستثمارات التقديرية هي شكل من أشكال إدارة الاستثمار يتم من خلالها اتخاذ قرارات الشراء والبيع بواسطة مدير محفظة أو مستشار استثمار لحساب العميل. يشير المصطلح "تقديري" إلى حقيقة أنه يتم اتخاذ قرارات الاستثمار وفقًا لتقدير مدير المحفظة. هذا يعني أن العميل يجب أن يكون لديه أقصى درجات الثقة في قدرات مدير الاستثمار.
لا يمكن تقديم إدارة الاستثمارات التقديرية إلا من قبل الأفراد الذين لديهم خبرة واسعة في صناعة الاستثمار وبيانات الاعتماد التعليمية المتقدمة ، مع امتلاك العديد من مديري الاستثمار تعيين المحلل المالي المعتمد (CFA).
فهم إدارة الاستثمارات التقديرية
الخدمات والمعاملات الخاضعة لإدارة الاستثمارات التقديرية مصممة خصيصًا للأفراد من أصحاب الثروات العالية (HNWI) والمستثمرين من المؤسسات ، مثل صناديق المعاشات التقاعدية ، نظرًا لأن الحسابات التقديرية لديها متطلبات دنيا للاستثمار أعلى ، وغالبًا ما تبدأ من 250،000 دولار.
قد تتضمن إستراتيجية مدير الاستثمار شراء مجموعة متنوعة من الأوراق المالية في السوق ، طالما أنها تتماشى مع بيان المخاطر لدى العميل أو أهدافه المالية. على سبيل المثال ، يمكن لمديري الاستثمار التقديري شراء الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة والمشتقات المالية.
كيف تعمل إدارة الاستثمارات التقديرية
يوضح مديرو الاستثمارات التقديرية استراتيجياتهم باستخدام نهج منتظم يسهل الإبلاغ عن النتائج وممارسة استراتيجيات الاستثمار بطريقة محددة. الاستثمارات ليست مخصصة أو مصممة للعملاء. بدلا من ذلك ، تتم الاستثمارات وفقا لاستراتيجيات العملاء. بمعنى آخر ، يتم تجميع العملاء وفقًا لأهدافهم المميزة والتسامح مع المخاطر. ستحصل كل مجموعة على نفس محفظة الاستثمار التي تم إنشاؤها من مجموعة من الأموال المودعة من قبل العملاء. يتم فصل حساب العميل الفعلي ويتم وزن الأموال المستثمرة في الاستثمارات الرأسمالية للأفراد.
على سبيل المثال ، فكر في محفظة برأسمال أولي قدره 10 ملايين دولار. سيقال إن الشخص ذو القيمة العالية والذي ساهم بمليون دولار لديه استثمار بنسبة 10٪ في الحافظة ، بينما سيكون لدى شخص آخر ساهم بمبلغ 300،000 دولار استثمار بنسبة 3٪ في المحفظة.
فوائد الإدارة التقديرية
توفر إدارة الاستثمارات التقديرية العديد من الفوائد للعملاء. إنه يحرر العملاء من عبء اتخاذ القرارات الاستثمارية اليومية ، والتي يمكن القول أنه من الأفضل أن يتخذها مدير محفظة مؤهل ومتناغم مع تقلبات السوق. تفويض عملية الاستثمار إلى مدير مختص يترك العميل حرًا في التركيز على الأمور الأخرى التي تهمه.
تقوم إدارة الاستثمارات التقديرية أيضًا بمواءمة مصلحة مدير الاستثمار مع مصلحة العميل ، نظرًا لأن المديرين يتقاضون عادة نسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة كرسوم إدارية. وبالتالي إذا نمت المحفظة تحت إشراف مدير الاستثمار ، يتم تعويض المدير عن طريق تلقي مبلغ أعلى من الدولار كرسوم إدارية. هذا يقلل من إغراء المستشار "بعنف" الحساب لإنشاء المزيد من العمولات ، وهو عيب كبير في نموذج الاستثمار القائم على المعاملات.
قد تضمن إدارة الاستثمارات التقديرية أيضًا حصول العميل على فرص استثمار أفضل من خلال مدير المحفظة. قد يتلقى العميل أيضًا أسعارًا أفضل للتداولات المنفذة ، حيث يمكن لمدير المحفظة تقديم طلب شراء أو بيع واحد لعدة عملاء. بالنسبة للعملاء الذين لديهم حسابات تقديرية ، يمكن لمديري المحافظ التصرف بناءً على المعلومات المتاحة بسرعة وكفاءة ، مما يؤدي إلى بيع المركز من جميع حساباتهم في معاملة واحدة فعالة من حيث التكلفة. وبالمثل ، فإن مدير المحفظة في وضع أفضل للاستفادة من فرص الشراء عندما تنخفض الأسواق وانخفاض قيمة الأسهم بشكل مؤقت.
مخاطر الإدارة التقديرية
على الجانب السلبي ، يمكن أن يكون الحد الأدنى لرصيد الحساب والرسوم المرتفعة عائقًا كبيرًا أمام العديد من المستثمرين ، خاصة أولئك الذين بدأوا للتو. لن يتمكن المستثمر الجديد الذي لديه مبلغ صغير للاستثمار من الاستفادة من هذا النمط من الاستثمار.
من وجهة نظر العميل ، يجب أن يكون لديه ثقة في كفاءة مدير المحفظة ونزاهته وموثوقيته. لذلك ، يتعين على العملاء إجراء العناية الواجبة على مديري المحافظ المحتملين قبل تكليفهم بتوفير مدخرات حياتهم. هناك خطر من تحويل الأموال إلى مدير الحافظة الذي هو إما عديمي الضمير أو يهتم قليلاً بالأهداف المعلنة للعميل.
