تعريف الأرباح العادية المخففة للسهم الواحد
يتم احتساب ربحية السهم العادية المخففة (EPS) بتقسيم ربح الشركة ناقصًا أرباحها لمرة واحدة ، من خلال كل من الأسهم العادية المتداولة وأسهمها المحتملة القائمة إذا تم استخدام جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل أو الأوراق المالية الطارئة. العائد على السهم العادي المخفف يختلف عن الأرباح العادية للسهم (EPS) من حيث أنه يأخذ في الاعتبار خيارات. هذا يزيد من التخفيف ، بتقسيم الأرباح العادية على عدد أكبر من الأسهم.
كسر الأسهم المخففة المخففة لكل سهم
يختلف ربحية السهم العادية المخففة عن ربحية السهم العادية (EPS) من حيث أنه يأخذ في الاعتبار الأوراق المالية القابلة للتحويل والسهم المفضل وكذلك خيارات الأسهم والضمانات. الأرباح العادية هي الأرباح التي تم تعديلها لاستبعاد تأثيرات الموسمية أو العناصر غير المنتظمة مثل المصاريف غير المتكررة أو الأرباح غير المتكررة ، على سبيل المثال من بيع أحد الأقسام من الأرباح. حساب أرقام EPS المخففة على أساس الأرباح العادية ، باستثناء الأحداث لمرة واحدة ، يعطي صورة حقيقية للربحية الأساسية.
لماذا من المهم أن ننظر إلى EPS المخفف بالكامل؟
بما في ذلك جميع الأسهم التي يحتمل أن تكون معلقة للشركة يزيد من تخفيف الأرباح للمساهمين عن طريق نشر أرباح الشركة على عدد أكبر من الأسهم. نتيجةً لذلك ، في حين أن ربحية السهم EPS العادية المخففة للشركة قد تكون أحيانًا مماثلة لعائد ربحيةها الأساسي ، على سبيل المثال ، في الحالات التي تكون فيها الشركة كبيرة ومتأسسة ، فستكون دائمًا منخفضة. وهذا يجعل حساب ربحية السهم المخففة للشركة معيارًا أكثر تحفظًا للتحليل والتقييم والمقارنات الاستثمارية من مجرد النظر إلى عنوان ربحية السهم الرئيسي.
تشير الفجوات الكبيرة بين رقمين ربحية السهم إلى مخاطر أكبر لتخفيف الأرباح المحتملة من الزيادة الكبيرة في عدد الأسهم في السوق ، مع انخفاض الأرباح. يركز المستثمرون على ربحية السهم المخففة لأن الرقم يعطي صورة أوضح عن دخل الشركة. وكلما زاد معدل العائد على السهم EPS الطبيعي للشركة عن كثب ، يتعقب رقم EPS المخفف تمامًا ، وكلما زادت عملياته المستمرة. كلما زاد الاختلاف ، زاد خطر تخفيف المشاركة والعمليات المستمرة غير المستدامة.
يمكن أن تؤدي المقارنة بين الرقمين إلى تنبيه المحللين والمستثمرين إلى التطورات المحتملة التي من المحتمل أن تؤدي إلى أرباح أقل من المتوقع ودفع أرباح الأسهم. إن النظر إلى EPS العادي المخفف يمكن أن يساعد أيضًا في تحديد الشركة بعدد كبير من الأوراق المالية القابلة للتحويل وإصدار خيارات الأسهم الكبيرة. جنبا إلى جنب مع مقاييس الربحية الأخرى ، عادة ما يتتبع المحللون والمستثمرون ربحية السهم المخففة للشركة مع مرور الوقت ، ومقارنتها مع نظرائها في الصناعة لأغراض التقييم.
