كل مستثمر يعرف شراء منخفضة وبيع عالية. لكن أولئك الذين يبحثون عن عوائد كبيرة على رؤوس أموالهم قد يضطرون إلى الانتظار لشهور أو سنوات لرؤية أموالهم تنمو بشكل كبير إذا استثمروا في أسهم الشركات الكبرى مثل Microsoft أو Apple. لذلك يلجأ المستثمرون المغامرون في كثير من الأحيان إلى أسهم الشركات الأصغر التي تتاجر في الأسواق الأقل نمواً في محاولة لجني أرباح رأسمالية كبيرة. غالبًا ما توجد هذه الشركات في الأسواق الناشئة والأسواق الناشئة. لكن أنواع الشركات التي تتاجر في هذين السوقين ليست دائما على حد سواء.
الأسواق النامية
عادةً ما تقع الشركات التي تُعتبر متاجرة في السوق الناشئة في ما كان يشار إليه باسم "الدول الأقل تقدماً اقتصاديًا" (LEDCs) ، وهي دول لا تتمتع بالقوة الاقتصادية لدول مثل الولايات المتحدة أو اليابان ، ولكن بصدد إنشاء سوق أكثر نضجًا ، حيث يحتوي هذا القطاع من السوق العالمي على مخاطر أكبر إلى جانب إمكانية الحصول على مكافآت أكبر.
أسواق الحدود
لا يوجد تعريف عالمي لما يشكل السوق الحدودية ، لكنه يتكون أساسًا من شركات واستثمارات في دول أقل تطوراً اقتصاديًا من بلدان الأسواق الناشئة ، التي لا يوجد لدى الكثير منها بورصة خاصة بها. اعتبارًا من سبتمبر 2013 ، لدى Morgan Stanley قائمة تضم 28 دولة تصنفها في هذا السوق ، بما في ذلك كرواتيا وتونس وباكستان وكينيا. الأسواق الحدودية هي بشكل قاطع أكثر الأسواق خطورة في العالم للاستثمار فيها. لديهم أقل عدد من المستثمرين وحيازات الاستثمار وقد لا يكون لديهم حتى سوق الأوراق المالية للتداول. تتألف معظم الأسواق الحدودية بشكل أساسي من أسهم الشركات المالية وشركات الاتصالات والمستهلكين التي يمكنها الاعتماد على المدفوعات الشهرية من العملاء. حيازات الاستثمار في هذا القطاع عادة ما تكون غير سائلة وغير شفافة وتخضع لمستويات تنظيمية منخفضة للغاية وكذلك رسوم معاملات عالية. قد تحتوي أيضًا على مخاطر سياسية وعملة كبيرة ، وبالتالي فهي غير ملائمة للمستثمرين المبتدئين في معظم الحالات. ينطبق التحذير على أولئك الذين يختارون استكشاف هذا القطاع.
التحول البطيء في التنمية
على الرغم من أن الأسواق الناشئة والأسواق الناشئة تقع في نفس القطاع العام في السوق العالمية ، إلا أن هناك بعض الاختلافات الحرجة بين القطاعين الفرعيين. الأسواق الناشئة توفر سيولة واستقرار أكبر من الأسواق الحدودية. ولكن مع تقدم الوقت ، يعتقد العديد من المحللين الماليين أن بعض الأسواق الناشئة قد نضجت إلى درجة تحركها على الأقل إلى حد ما جنبًا إلى جنب مع السوق الأمريكية وفشلت في توفير مستوى التنويع الذي كانت عليه في السابق. بدأت الأسواق الحدودية ببطء ولكن بثبات في سد هذه الفجوة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يبحثون عن عائد على رؤوس أموالهم غير المرتبطة إلى حد كبير بباقي الاقتصاد العالمي.
مزايا وعيوب هذه الأسواق
في حين أن الاستثمارات في الأسواق الحدودية تأتي بالتأكيد مع بعض المخاطر الجوهرية ، فإنها قد تسجل أيضًا نوع العائدات التي حققتها الأسواق الناشئة خلال التسعينيات وأوائل الألفية الثانية. يحتوي السوق الحدودي في أي مكان من خمس إلى ثلث سكان العالم ، ويشمل العديد من الاقتصاديات المتنامية بشكل كبير. ومع ذلك ، تشكل الأسواق الحدودية حوالي 2٪ من القيمة السوقية العالمية وبالتالي تظل شريحة صغيرة جدًا من الاقتصاد العالمي. يعتقد بعض الاقتصاديين أيضًا أن شركات الأسواق الحدودية في إفريقيا (والتي تعادل غالبية الدول في تلك القارة) ستشهد الطفرة الاقتصادية العالمية الرئيسية التالية بنفس الطريقة التي تمر بها بلدان حافة الولايات المتحدة ودول المحيط الهادئ مثل اليابان. يعتقد كبير الاقتصاديين العالميين في رينيسانس كابيتال أن اقتصاد أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى سينمو بنحو 15 ضعفًا على مدى السنوات الـ 35 المقبلة ، من 2 تريليون دولار إلى 29 تريليون دولار. ومع ذلك ، لا يزال بإمكان الأسواق الناشئة توفير عوائد أعلى على رأس المال بمخاطر أقل وسيولة أكبر من حيازات الأسواق الحدودية ، على الرغم من ارتباطها المتزايد بسوق الولايات المتحدة. يمكن للمستثمرين المغامرين الربح على المدى الطويل من خلال تخصيص مزدوج لكل من هذه القطاعات.
كيف يمكن للمستثمرين الوصول إلى هذه الأسواق
تستثمر العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المشتركة في الأسواق الناشئة ، ويركز عدد صغير من صناديق الاستثمار المتداولة على الأسواق الحدودية. تقدم Blackrock Capital مؤشر iShares MSCI للأسواق الناشئة (رمزها في بورصة نيويورك: EEM) ، الذي سجل متوسط نمو سنوي بلغ 14٪ تقريبًا من عام 2002 إلى عام 2012. كما أطلقت مؤخرًا Frontier Markets 100 (NYSE: FM) ، التي نمت بشكل كبير منذ ذلك الحين. إنشائها. تقدم Guggenheim مؤسسة ETF ذات قاعدة عريضة تغطي جميع البلدان تقريبًا التي يمكن تصنيفها في السوق الحدودية (NYSE: FRN). تقدم Powershares العديد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على قطاعات محددة من الأسواق الحدودية ، مثل MENA Frontier Countries Portfolio (Nasdaq: PMNA) ، والتي تركز على مناطق الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.
تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى في بورصات الدول الفردية ، مثل صندوق مؤشر سوق الاستثمار في iChares MSCI Mexico NYSE: EWW. يمكن تحليل هذه الأوراق المالية بالطريقة نفسها التي يتم بها تحليل أي عرض استثماري آخر ، لكن يجب على المستثمرين إجراء بحث شامل في أنواع المخاطر التي قد يتعرضون لها مع هذه الأدوات وأن يكونوا مستعدين لالتزام أموالهم لفترات زمنية طويلة في معظم الحالات. قد لا تتحرك الأسواق الحدودية والناشئة دائمًا جنبًا إلى جنب ، وفقًا للظروف الاقتصادية العالمية. من المحتمل أن يكون المستثمرون الذين يسعون إلى التنويع على نطاق واسع ومخاطر أقل من الحكمة تقسيم الجزء العدواني من محافظهم الاستثمارية بين القطاعين الفرعيين.
الخط السفلي
تقدم كل من الأسواق الناشئة والحدود إمكانية تحقيق عوائد أعلى ذات مخاطر أعلى ، لكن السوق السابق أكثر استقرارًا وتطوراً من الأخير. حققت اقتصادات بلدان الأسواق الناشئة مستوى بدائيًا من التنمية ، في حين تمثل الأسواق الحدودية أقل الدول نمواً اقتصاديًا في السوق العالمية. ومع ذلك ، يوفر هذا النقص في التنمية مستوى من تنويع الاستثمار الذي لا يمكن تكراره في أسواق أكثر نضجًا. يحمل كلا النوعين من الأسواق أيضًا عدة أنواع من مخاطر الاستثمار ، بما في ذلك مخاطر السوق والمخاطر السياسية والعملات ، بالإضافة إلى مخاطر التأميم. لمزيد من المعلومات حول هذين القطاعين الفرعيين للاقتصاد العالمي ، استشر مستشارك المالي أو الاستثمار.
