في عام 2017 ، شهدنا تسارعًا في اتجاه النمو الذي دام عقدًا من الزمان يفوق القيمة ، وبعد المزيد من التدهور في هذه النسبة حتى بداية العام ، يشير ثقل الدليل إلى أن القاع قد يكون.
يوجد أدناه مخطط أسبوعي لصندوق Russell 2000 للمتاجرة في البورصة (ETF) نسبة إلى نظيره في النمو. كانت هذه النسبة في اتجاه هبوطي واضح منذ محاولاتها الفاشلة العديدة في الأعوام 2004 و 2005 و 2006 ، ولكن بعد أن وصلت إلى أدنى مستوياتها منذ 17 عامًا منذ بضعة أسابيع فقط ، ظهرت بعض علامات استنفاد البيع.
في وقت سابق من هذا العام ، اختبرت الأسعار أدنى مستوياتها في عام 2015 وانتعشت بشكل طفيف ، ولكن في الآونة الأخيرة ، قوضت الأسعار مستوى الدعم وحققت مستويات منخفضة جديدة ، إلا أنها عادت إلى الارتفاع بسرعة. من خلال الإغلاق فوق أدنى مستوى في عام 2015 ، أكدت الأسعار تباين الزخم الصعودي المحتمل وانهيار الفشل الذي تطور. بشكل عام ، تؤدي الحركات الفاشلة إلى تحركات سريعة في الاتجاه المعاكس ، مما قد يشير إلى أننا نريد أن نكون قيمة طويلة بقوة بالنسبة للنمو طالما بقيت هذه النسبة فوق أدنى مستوياتها في مارس. مع وجود هدف للسعر عند مستوى الدعم والمقاومة السابق بالقرب من أعلى مستوياته في أواخر عام 2016 ، أصبح لدينا ارتفاع بنسبة 18٪ تقريبًا ونحو 2٪ فقط من المستويات الحالية.
الخط السفلي
من الصعب التداول بحركة الاتجاه المعاكس ، لكن الانهيارات الفاشلة المقترنة بتغيرات الزخم تميل إلى أن تكون إشارات قوية للغاية ، بغض النظر عن النتيجة الاتجاهية. إذا كنا على صواب ، يجب أن ترتفع هذه النسبة بسرعة لتأكيد أطروحة لدينا التي تم تعيينها القيمة تفوق النمو على المدى المتوسط. إذا كنا مخطئين ، وأسعارنا بلغت مستويات منخفضة جديدة ، فسيشير ذلك إلى أن ضغط البيع قوي للغاية وأن الاتجاه الهبوطي قد يستمر ، ومن المحتمل أن يعود إلى أدنى المستويات المحددة في عام 2000.
سواء كنت تتداول النسبة بشكل صريح أو تستخدم هذه العلاقة في سياق السوق الأوسع ، فمن الواضح أن المكافأة / المخاطرة تميل بشكل يبعث على السخرية لصالح الثيران عند المستويات الحالية.
