تعريف درجة الرافعة التشغيلية (dol)

ما هي درجة الرافعة التشغيلية (DOL)؟

درجة الرافعة التشغيلية (DOL) هي عبارة عن مضاعف يقيس مقدار الدخل التشغيلي للشركة سوف يتغير استجابة للتغير في المبيعات. الشركات التي لديها نسبة كبيرة من التكاليف الثابتة إلى التكاليف المتغيرة لديها مستويات أعلى من ضغط التشغيل.

تساعد نسبة DOL المحللين في تحديد تأثير أي تغيير في المبيعات على أرباح الشركة.

صيغة درجة الرفع التشغيلي هي:

$\begin{matrix} د O L = \frac{٪ تغيير في E ب أنا تي}{٪ التغيير في المبيعات} \\ أين: \\ E ب أنا تي = الأرباح قبل الدخل والضرائب \end{matrix} \ start {align} & DOL = \ frac {٪ \ text {change in} EBIT} {٪ \ text {change in sales}} \ & \ textbf {where:} \ & EBIT = \ text {الأرباح قبل الدخل والضرائب} \ \ end {align}$ DOL =٪ التغير في المبيعات٪ التغير في EBIT حيث: EBIT = الأرباح قبل الدخل والضرائب

حساب درجة ضغط التشغيل

هناك عدد من الطرق البديلة لحساب DOL ، تعتمد كل واحدة على الصيغة الأساسية المذكورة أعلاه:

$درجة ضغط التشغيل = \frac{التغير في دخل التشغيل}{التغييرات في المبيعات} \ text {Degree of leverage} = \ frac { text {change في إيرادات التشغيل}} { text {Changes in sales}}$ درجة الرافعة التشغيلية = التغيرات في المبيعات في إيرادات التشغيل

$درجة ضغط التشغيل = \frac{هامش المساهمة}{دخل التشغيل} \ text {Degree of leverage} = \ frac { text {margin الهامش}} { text {التشغيل الدخل}}$ درجة رافعة التشغيل = هامش عدم التشغيل التشغيلي

$درجة ضغط التشغيل = \frac{مبيعات - تكاليف متغيرة}{مبيعات - تكاليف متغيرة - تكاليف ثابتة} \ text {Degree of leverage} = \ frac { text {sales - تكاليف متغيرة}} { text {sales - تكاليف متغيرة - تكاليف ثابتة}}$ درجة الرافعة التشغيلية = المبيعات - التكاليف المتغيرة - التكاليف الثابتة - التكاليف المتغيرة

$درجة ضغط التشغيل = \frac{نسبة هامش المساهمة}{هامش التشغيل} \ text {درجة الرافعة التشغيلية} = \ frac { text {هامش هامش المساهمة}} { النص {هامش التشغيل}}$ درجة الرافعة التشغيلية = نسبة هامش هامش التشغيل

ضغط التشغيل و DOL

ماذا تخبرك درجة الرافعة التشغيلية؟

كلما ارتفعت درجة الرافعة التشغيلية (DOL) ، زادت حساسية أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) في التغيرات في المبيعات ، مع افتراض أن جميع المتغيرات الأخرى تظل ثابتة. تساعد نسبة DOL المحللين على تحديد تأثير أي تغيير في المبيعات على أرباح الشركة.

يقيس ضغط التشغيل التكاليف الثابتة للشركة كنسبة مئوية من إجمالي تكاليفها. يتم استخدامه لتقييم نقطة التعادل للنشاط التجاري - حيث تكون المبيعات مرتفعة بدرجة تكفي لدفع جميع التكاليف والربح صفر. تمتلك الشركة ذات الرافعة التشغيلية العالية نسبة كبيرة من التكاليف الثابتة - مما يعني أن الزيادة الكبيرة في المبيعات يمكن أن تؤدي إلى تغييرات كبيرة في الأرباح. تمتلك الشركة ذات الروافع التشغيلية المنخفضة نسبة كبيرة من التكاليف المتغيرة - مما يعني أنها تحقق ربحًا أقل في كل عملية بيع ، لكن ليس عليها زيادة المبيعات لتغطية تكاليفها الثابتة المنخفضة.

الماخذ الرئيسية

درجة الرافعة التشغيلية (DOL) هي عبارة عن مضاعف يقيس مقدار الدخل التشغيلي للشركة سوف يتغير استجابة للتغير في المبيعات. تساعد نسبة DOL المحللين في تحديد تأثير أي تغيير في المبيعات على أرباح الشركة. تمتلك الشركة ذات الرافعة التشغيلية العالية نسبة كبيرة من التكاليف الثابتة ، مما يعني أن الزيادة الكبيرة في المبيعات يمكن أن تؤدي إلى تغييرات كبيرة في الأرباح.

مثال باستخدام درجة الرافعة التشغيلية

كمثال افتراضي ، لنفترض أن الشركة X لديها 500000 دولار في المبيعات في السنة الأولى و 600000 دولار في المبيعات في السنة الثانية. في السنة الأولى ، بلغت المصروفات التشغيلية للشركة 150،000 دولار ، بينما في العام الثاني ، بلغت مصروفات التشغيل 175،000 دولار.

$\begin{matrix} السنة الأولى E ب أنا تي = $ 500 ، 000 - $ 150 ، 000 = $ 350 ، 000 \\ السنة الثانية E ب أنا تي = $ 600 ، 000 - $ 175 ، 000 = $ 425 ، 000 \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} & \ text {السنة الأولى} EBIT = \ $ 500،000 - \ $ 150،000 = \ $ 350،000 \\ & \ text {السنة الثانية} EBIT = \ $ 600،000 - \ $ 175،000 = \ $ 425،000 \\ \ end {محاذاة}$ السنة الأولى من الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) = 500000 دولار (أو ما يعادله بالعملة المحلية) 150.000 دولار = 350.000 دولار (عامان)

بعد ذلك ، يتم حساب النسبة المئوية للتغير في قيم EBIT والنسبة المئوية للتغير في أرقام المبيعات على النحو التالي:

$\begin{matrix} ٪ تغيير في E ب أنا تي & = ($ 425 ، 000 \div $ 350 ، 000) - 1 \\ = 21.43 ٪ \\ ٪ التغيير في المبيعات & = ($ 600 ، 000 \div $ 500 ، 000) - 1 \\ = 20 ٪ \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} ٪ \ text {تغيير في} EBIT & = ( $ 425،000 \ div \ $ 350،000) - 1 \\ & = 21.43 \٪ \\ \٪ \ text {تغيير في المبيعات} & = ( $ 600،000 \ div \ $ 500،000) -1 \\ & = 20 \٪ \\ \ end {محاذاة}$ التغير٪ في EBIT٪ التغير في المبيعات = (425،000 دولار 350 350،000 دولار) −1 = 21.43٪ = (600،000 دولار 500 500،000 دولار) −1 = 20٪

أخيرًا ، يتم حساب نسبة DOL على النحو التالي:

$\begin{matrix} د O L & = \frac{٪ التغير في دخل التشغيل}{٪ التغيير في المبيعات} \\ = \frac{21.43 ٪}{20 ٪} \\ = 1.0714 \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} DOL & = \ frac {٪ \ text {تغيير في دخل التشغيل}} {٪ \ text {change in sales}} \ & = \ frac {21.43 \٪} {20 \٪} \ & = 1.0714 \\ \ end {محاذاة}$ DOL =٪ التغير في المبيعات٪ التغير في دخل التشغيل = 20٪ 21.43٪ = 1.0714

الفرق بين درجة الرافعة التشغيلية ودرجة الرافعة المالية المدمجة

تعمل درجة الرافعة المالية المدمجة (DCL) على توسيع درجة الرافعة التشغيلية للحصول على صورة أكمل لقدرة الشركة على تحقيق أرباح من المبيعات. يضاعف DOL حسب درجة الرافعة المالية (DFL) موزونة بنسبة النسبة المئوية للتغير في ربحية السهم (EPS) على التغير في المبيعات:

$د C L = \frac{٪ تغيير في E P س}{٪ التغيير في المبيعات} = د O L \times د F L DCL = \ frac {٪ \ text {change in} EPS} {٪ \ text {change in sales}} = DOL \ times DFL$ DCL =٪ التغير في المبيعات٪ التغير في EPS = DOL × DFL

تلخص هذه النسبة آثار الجمع بين الرافعة المالية والتشغيلية ، وما تأثير هذه المجموعة ، أو الاختلافات في هذه المجموعة ، على أرباح الشركة. لا تستخدم جميع الشركات كل من الرافعة المالية والتشغيلية ، ولكن يمكن استخدام هذه الصيغة في حالة استخدامها. تعتبر الشركة ذات المستوى المرتفع نسبيًا من الرافعة المالية المشتركة أكثر خطورة من الشركة ذات الرافعة المالية الأقل مجتمعة لأن الرافعة المالية العالية تعني المزيد من التكاليف الثابتة للشركة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "كيف يمكنني حساب درجة ضغط التشغيل؟")

جدول المحتويات: