ما هي استراتيجية الاستثمار الدفاعي؟
استراتيجية الاستثمار الدفاعية هي طريقة محافظة لتخصيص المحافظ وإدارتها تهدف إلى تقليل مخاطر فقدان رأس المال. تنطوي استراتيجية الاستثمار الدفاعي على إعادة توازن منتظمة للحافظة للحفاظ على تخصيص الأصول المقصود ؛ شراء سندات عالية الجودة وذات استحقاق قصير وأسهم الشركات الممتازة ؛ التنويع في كل من القطاعات والبلدان ؛ وضع أوامر وقف الخسارة ؛ والاحتفاظ بالنقد وما يعادله في الأسواق المنخفضة. وتهدف هذه الاستراتيجيات إلى حماية المستثمرين من الخسائر الكبيرة الناجمة عن الركود الكبير في السوق.
فهم استراتيجية الاستثمار الدفاعي
تم تصميم استراتيجيات الاستثمار الدفاعي لتوفير الحماية أولاً والنمو المتواضع في المرتبة الثانية. في ظل وجود استراتيجية استثمارية هجومية أو عدوانية ، على النقيض من ذلك ، يحاول المستثمر الاستفادة من السوق الصاعدة عن طريق شراء الأوراق المالية التي تتفوق في الأداء على مستوى معين من المخاطر والتقلبات. قد تنطوي الاستراتيجية الهجومية أيضًا على تداول الخيارات وتداول الهامش. تتطلب كل من استراتيجيات الاستثمار الهجومية والدفاعية إدارة نشطة ، لذا فقد يكون لديها رسوم استثمار وخصوم ضريبية أعلى من محفظة تدار بشكل سلبي. تجمع استراتيجية الاستثمار المتوازنة بين عناصر كل من الاستراتيجيات الدفاعية والهجومية.
استراتيجية الاستثمار الدفاعي وإدارة المحافظ الاستثمارية
استراتيجية الاستثمار الدفاعية هي واحدة من عدة خيارات في ممارسة إدارة المحافظ. إدارة الحافظة هي الفن والعلوم ؛ يجب على مديري المحافظ اتخاذ قرارات حاسمة لأنفسهم أو لعملائهم ، مع الأخذ في الاعتبار أهداف الاستثمار المحددة واختيار توزيع الأصول المناسب ، وتحقيق التوازن بين المخاطر والمكافأة المحتملة.
يتبنى العديد من مديري المحافظ استراتيجيات استثمارية دفاعية للعملاء الذين ينفرون من المخاطر ، مثل المتقاعدين دون رواتب ثابتة. يمكن أن تكون استراتيجيات الاستثمار الدفاعي مناسبة لأولئك الذين ليس لديهم الكثير من رأس المال ليخسروه. في كلتا الحالتين ، تتمثل الأهداف في حماية رأس المال الحالي ومواكبة التضخم من خلال نمو متواضع.
الاستثمارات من أجل استراتيجية الاستثمار الدفاعي
يعتبر اختيار الاستثمارات في السندات قصيرة الأجل ذات الاستحقاق عالي الجودة ، مثل سندات خزانة الولايات المتحدة (T-notes) والأسهم الممتازة ، بمثابة تكتيكات قوية لاستراتيجية استثمار دفاعية. حتى عند اختيار الأسهم ، سيتمسك مدير المحفظة الدفاعية بأسماء كبيرة ومعروفة بسجلات جيدة. اليوم ، من المرجح أن يميل مدير المحفظة هذا إلى صناديق التبادل المتداولة التي تحاكي مؤشرات السوق ، لأنها تعرض جميع الأسهم القائمة في استثمار واحد متنوع.
يمكن لمدير المحفظة الذي يمارس استراتيجية دفاعية أن يحمل أيضًا خندقًا من النقد وما يعادله ، مثل أذون الخزانة الأمريكية (T-bills) ، ويمكن أن تساعد الأوراق التجارية أيضًا في مواكبة التضخم وحماية المحفظة في الأسواق المنخفضة. ومع ذلك ، فإن الإبقاء على الكثير من النقد والنقد المعادل قد يثير أسئلة حول سبب دفع المستثمرين للإدارة الفعالة في المقام الأول.
