خلال السوق الصاعد الذي دام 10 أعوام في الأسهم ، كان العديد من المستثمرين يكتفون باتباع إستراتيجية بسيطة للشراء والاحتفاظ ، مما يجعل السوق يرتفع دون اتخاذ تدابير للحد من الخسائر المحتملة. اليوم ، عدد متزايد قلقون بشأن الجانب السلبي. وقال دون ديل ، مؤسس مجموعة مراقبة مخاطر الأسهم ، التي تطور إستراتيجيات تخفيف مخاطر المحفظة: "هذا لا يشبه أي وقت آخر في الأسواق خلال السنوات القليلة الماضية". وأضاف في قصة مفصلة في صحيفة وول ستريت جورنال: "يتحرك أكبر في التقلب ويتحرك أسرع لأسفل… سيصبح هذا هو القاعدة".
يوافق مايكل كروك ، رئيس استراتيجية الاستثمار في الأمريكتين في UBS Global Wealth Management ، على ذلك. وقال "نتوقع أن نرى المزيد من التقلبات. لا نريد أن يفاجأ مستثمرونا إذا استيقظوا في صباح أحد الأيام وانخفضت الأسواق بنسبة 10 ٪ في شهر واحد." وقال كروك إن وحدته التي تملك 2.4 دولار تريليون من أصول العميل ، يريد الحفاظ على هدوء العملاء في عمليات التراجع الكبيرة في السوق ، ويقوم بإجراء "تدريبات على إطلاق النار" للتحضير.
يتم استخدام أربع استراتيجيات بشكل متزايد للحد من الجانب السلبي عن طريق تجنب المخاطرة من المستثمرين الصغار والكبار ، وفقًا للمجلة ، على النحو الموجز في الجدول أدناه.
4 استراتيجيات المستثمر لحماية الجانب السلبي في الأسواق المتقلبة
- شراء المراكز التي تخفف من أضرار الانخفاض الحاد في السوقالتداول بشكل أكثر تواتراً للاستفادة من تقلبات الأسعارتوفير الأصول المعرضة لتقلبات الأسعار المرتفعة.تحذير العملاء من مخاطر حدوث انخفاض كبير في محافظهم الاستثمارية الشاملة
أهمية للمستثمرين
حذر مورغان ستانلي من تصاعد التوترات التجارية وغيرها من المخاطر التي تهدد إبقاء الأسواق متقلبة لفترة طويلة قادمة ، وحذروا أيضًا من تقرير مفصل صدر مؤخرًا ، حيث وجدوا أن مخاطر الهبوط تفوق إمكانات الاتجاه الصعودي. وفي الوقت نفسه ، يقوم أكثر من ثلث مديري الاستثمار في جميع أنحاء العالم بالحماية ضد الانخفاض الحاد في الأسواق ، وفقًا لتقارير بنك أوف أمريكا ميريل لينش. هذه هي أكبر نسبة في تاريخ مسح BofAML Global Fund Manager الشهري.
يقوم عدد متزايد من المستثمرين بوضع الأموال في المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) التي ترتفع قيمتها عند ارتفاع التقلبات في سوق الأسهم ، كما تم قياسه بواسطة مؤشر تقلبات CBOE (VIX). بالنظر إلى أن التقلبات العالية تميل إلى الارتباط بالأسواق المتراجعة ، أو توقعات انخفاض السوق في المستقبل ، يُطلق على VIX غالبًا "مقياس الخوف" للأسهم. نتيجةً لذلك ، يمكن اعتبار تدفق الأموال إلى ETPs كعلامة على زيادة التوتر بين المستثمرين. وصلت القيمة السوقية الإجمالية لهذه المنتجات إلى مستوى قياسي بلغ 3.1 مليار دولار في شهر مايو حتى الآن ، وفقًا للبيانات الصادرة عن FactSet Research Systems والتي أشارت إليها المجلة.
كما يشير التقرير نفسه إلى أن التداول في الخيارات المرتبطة بـ VIX قد ارتفع. وفي الوقت نفسه ، يتداول عدد متزايد من المستثمرين الأفراد خيارات مرتبطة بمؤشرات الأسهم وأسواق الأوراق المالية ، ويسعون إلى الاستفادة من التقلبات ، ولكن في كثير من الأحيان يقلل من المخاطر ، تفاصيل مقال في مجلة أخرى.
بالنسبة لأولئك المستثمرين الذين يتطلعون إلى الحد من مخاطر الجانب السلبي في الوقت الذي يستفيدون فيه أيضًا من تقلبات التداول عن طريق التداول بشكل أكثر نشاطًا ، هناك مشكلة متنامية تتمثل في انخفاض السيولة في سوق الأسهم ، والتي حذرت شركة إدارة الاستثمارات بيرنشتاين من تراجعها على المدى الطويل. كمثال واحد فقط ، من الصعب الآن تداول منتج رئيسي يستخدمه المستثمرون الصغار للمضاربة في تحركات السوق الواسعة أو التحوط من محافظهم ضد الانخفاضات ، عقود E-mini S&P 500 ، دون تحريك السعر بشكل كبير ، حسب اليومية.
أتطلع قدما
من بين الخسائر المبكرة للحرب التجارية الأمريكية الصينية المتجددة ، هناك شركات أشباه الموصلات الأمريكية ، كما يصف مورغان ستانلي في تقرير تفصيلي حديث. بالإضافة إلى ذلك ، يعتقد التقرير أن الأسهم الأمريكية بشكل عام لا تسعير المخاطر السلبية المحتملة الناجمة عن الصراع بشكل كامل. وهذا يعني أن المستثمرين يجب أن يستعدوا للاضطرابات التي يحتمل أن تكون أكبر.
