ما هو رايدر الشركات؟
رايد الشركات هو مستثمر يقوم بشراء عدد كبير من الأسهم في شركة يبدو أن أصولها مقومة بأقل من قيمتها. إن شراء حصة كبيرة من شأنه أن يعطي رايدر الشركات حقوق تصويت كبيرة ، والتي يمكن بعد ذلك استخدامها لدفع التغييرات في قيادة الشركة وإدارتها. هذا من شأنه أن يزيد من قيمة الأسهم ، وبالتالي توليد عائد كبير للرايدر.
فهم رايدر الشركات
قد يستخدم المغيرين من الشركات مجموعة متنوعة من التكتيكات للتأثير على التغييرات التي يرغبون فيها. يمكن أن يشمل ذلك استخدام القوة التصويتية لتثبيت الأعضاء المختارين بعناية في مجلس الإدارة. يمكنهم أيضًا شراء الأسهم المعلقة بحجة الدفع من أجل التغييرات التي لا تكون القيادة الحالية قابلة لها ، ولكن بعد ذلك يعرضون إعادة بيع هذه الأسهم بسعر ممتاز من أجل جني الأرباح لأنفسهم.
الماخذ الرئيسية
- رايد الشركات هو مستثمر يقوم بشراء حصة كبيرة في شركة تم تقييم أصولها بأقل من قيمتها الحقيقية. الهدف المعتاد من رايد الشركات هو التأثير على التغيير المربح في سعر سهم الشركة وبيع الشركة أو أسهمها من أجل الربح في وقت لاحق. على الرغم من أن غزاة الشركات عادة ما يسعون إلى تحسين الشركة والاستفادة منها بطريقة أو بأخرى ، فقد تكون دوافعهم الشخصية شخصية للغاية.
يمكن أن تشمل الدوافع الأخرى لمغتصبي الشركات وضع الشركة للبيع أو الاندماج التي يعتقدون أنها ستوفر عائدًا مربحًا. قد يأتي هذا الإجراء استجابة للقيادة الحالية في الشركة التي ترفض عروض الاستحواذ التي يعتقد مهاجم الشركة أنها مناسبة وكافية.
قد يرغب راكب الشركات في رؤية بعض الأصول وخطوط العمل مقيدة من الشركة ، وربما لإلغاء تأمين قيمة الأصل أو إزالة الضرر الذي يلحق بخسائر الشركة. وقد يشمل ذلك إزالة المكاتب ومنشآت الإنتاج المكلفة للصيانة. قد يرغب راكب الشركات ببساطة في تقليل عدد الموظفين في الشركة كوسيلة لزيادة ربحيتها ، والتي بدورها يمكن أن تكون خطوة نحو إعداد الشركة للبيع.
إعتبارات خاصة
قد يُنظر إلى الإجراءات والنوايا الخاصة بغياب الشركات على أنها تخريبية من منظور الإدارة الحالية ، حيث تحاول الشركة الاستمرار في ممارسة الأعمال بينما تواجه تحديات للسيطرة من المغيرين على الشركات.
استخدمت الشركات مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات لإحباط جهود المغيرين من الشركات. وتشمل هذه خطط حقوق المساهمين (الحبوب السامة) ، والتصويت بأغلبية كبيرة ، ومجالس الإدارة المتعثرة ، وعمليات إعادة شراء الأسهم من المهاجم بسعر ممتاز (بريد أخضر) ، والزيادات الهائلة في مقدار الدين على الميزانية العمومية للشركة ، والاستراتيجية عمليات الدمج مع فارس أبيض.
استخدم مهاجم الشركات الشهير كارل إيكان أساليب مثل أخذ شركة خاصة أو إجباره على ذلك أو الدعوة إلى مجلس إدارة جديد تمامًا أو الدعوة إلى تصفية الأصول لكسب ثروة من عمليات الاستحواذ العدائية.
في السنوات الأخيرة ، تم إعادة صياغة دور مهاجم الشركات في الشركات الأمريكية باعتباره شرًا ضروريًا يعمل بمثابة موازنة لسوء الإدارة في الشركات المتداولة في البورصة.
