ما هو التصنيف الائتماني للشركات؟
التصنيف الائتماني للشركات هو رأي وكالة مستقلة فيما يتعلق باحتمال وفاء الشركة بالكامل بالتزاماتها المالية عند استحقاقها. يشير التصنيف الائتماني للشركة إلى قدرتها النسبية على دفع دائنيها. من المهم أن تضع في اعتبارك أن التصنيفات الائتمانية للشركات هي رأي وليست حقيقة.
الماخذ الرئيسية
- تصنيفات ائتمان الشركات هي تقييم لقدرة الشركة على سداد ديونها وفقًا لوكالة تصنيف ائتماني مستقلة. إن أكبر ثلاث وكالات تصنيف ائتماني هي: اتجاهات التصنيف الائتماني القياسية (S&P) و Moody's و Fitch.Corporation ، بمرور الوقت ، قد يسمح للمستثمر بمقارنة الجدارة الائتمانية للشركات المنافسة. وتنتقد وكالات التصنيف الائتماني شهرة بسبب التحيز المحتمل ودورها في الأزمة المالية لعام 2008.
فهم التصنيفات الائتمانية للشركات
ستاندرد آند بورز (S&P) و Moody's و Fitch هم المزودون الثلاثة الرئيسيون للتصنيفات الائتمانية للشركات. لكل وكالة نظام تصنيف خاص بها لا يتوافق بالضرورة مع مقياس تصنيف الوكالات الأخرى ، لكنها كلها متشابهة. على سبيل المثال ، يستخدم Standard & Poor's "AAA" للحصول على أعلى جودة ائتمانية مع أدنى مخاطر الائتمان ، "AA" للأفضل التالي ، يليه "A" ، ثم "BBB" للحصول على ائتمان مرض.
تعتبر هذه التصنيفات بمثابة درجة استثمارية ، مما يعني أن الأمان أو الشركة التي يتم تصنيفها يحمل مستوى جودة تتطلبه العديد من المؤسسات. يعتبر كل شيء أسفل "BBB" مضارباً أو أسوأ ، وصولاً إلى تصنيف "D" ، والذي يشير إلى الافتراضي أو "غير المرغوب فيه".
يقدم الرسم البياني التالي نظرة عامة على التصنيفات المختلفة التي تصدرها وكالة موديز وستاندرد آند بورز:
| تصنيف السندات | ||||
| وكالة موديز | ستاندرد آند بورز | فيتش | درجة | خطر |
| أأأ | AAA | AAA | استثمار | أدنى خطر |
| أأ | AA | AA | استثمار | خطر قليل |
| أ | أ | أ | استثمار | خطر قليل |
| ايه | BBB | BBB | استثمار | خطر متوسط |
| با ، ب | BB ، ب | BB ، ب | خردة | مخاطرة عالية |
| الجهاز المركزي للمحاسبات / كا | CCC / CC / C | CCC / CC / C | خردة | أعلى المخاطر |
| C | د | د | خردة | في الافتراضية |
لا تعد التصنيفات الائتمانية للشركات ضمانًا لسداد الشركة لالتزاماتها. ومع ذلك ، فإن سجل المسار طويل الأجل لهذه التصنيفات يعكس الاختلافات في الجدارة الائتمانية بين الشركات المصنفة ، خاصة عند مقارنتها في نفس الصناعة. في إحدى الدراسات ، على سبيل المثال ، وجدت وكالة ستاندرد آند بورز أن "متوسط معدل التخلف عن السداد لمدة خمس سنوات لمصدري الشركات من فئة الاستثمار كان 1.07 ٪ ، مقارنة مع 16.03 ٪ لشركات المضاربة (تصنيف غير المرغوب فيه)."
نظرًا لأن التصنيفات عبارة عن آراء ، يمكن أن تختلف تقييمات نفس الشركة بين وكالات التصنيف. توفر شركة أبحاث الاستثمار Morningstar أيضًا تصنيفات ائتمانية للشركات تتراوح من AAA لمخاطر التخلف عن السداد المنخفضة للغاية إلى D لتقصير الدفع.
نقد التصنيفات الائتمانية للشركات
أحد الانتقادات الرئيسية هي أن المصدرين أنفسهم يدفعون لوكالات التصنيف الائتماني لتصنيف أوراقهم المالية. أصبح هذا مهمًا بشكل خاص حيث بلغ ارتفاع سوق العقارات ذروته في الفترة 2006-2007 ، وكان يتم تصنيف قدر كبير من ديون الرهن العقاري من قبل الوكالات. القدرة على كسب رسوم عالية خلق المنافسة بين الوكالات الثلاث الرئيسية لإصدار أعلى تصنيف ممكن.
خلال الأزمة المالية في عام 2008 ، تم تخفيض تصنيف الشركات التي حصلت على تصنيفات متوهجة سابقًا من مختلف وكالات التصنيف الائتماني إلى مستويات غير مرغوب فيها ، مما يثير الشكوك حول موثوقية التصنيفات نفسها.
الانتقاد الذي طال أمده والذي ابتليت به وكالات التصنيف هو أنها ليست منحازة حقًا لأن المصدرين أنفسهم يدفعون لوكالات التصنيف. وفقًا للنقاد ، لتأمين الوظيفة لإجراء التصنيف ، يمكن لوكالة التصنيف أن تعطي المصدر تصنيفًا يريده أو يمكن أن يكتسح تحت السجادة أي شيء من شأنه التأثير سلبًا على التصنيف الائتماني الإيجابي. تعرضت وكالات الائتمان لنيران مكثفة ، لسبب وجيه ، عندما تم تنفيذ الوفاة بعد الأزمة الائتمانية.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفالشروط ذات الصلة
التصنيف التصنيف عبارة عن أداة تقييم يتم تعيينها بواسطة محلل أو وكالة تصنيف لسهم أو سندات تدل على احتمال وجود فرصة أو أمان. المزيد التصنيف الائتماني السيادي إن التصنيف الائتماني السيادي هو تقييم مستقل للجدارة الائتمانية لبلد أو كيان ذي سيادة ومدى خطورة الاستثمار فيه. المزيد ما يجب أن تعرفه عن التصنيفات الائتمانية التصنيف الائتماني هو تقييم للجدارة الائتمانية للمقترض بشكل عام أو فيما يتعلق بديون معين أو التزام مالي. المزيد تعريف جودة الائتمان - جودة الائتمان هي أحد المعايير الرئيسية للحكم على جودة الاستثمار في صندوق مشترك للسندات أو السندات. المزيد The Ins and Outs of Default Default - المخاطرة الافتراضية هي الحدث الذي لن تتمكن فيه الشركات أو الأفراد من تسديد المدفوعات المطلوبة على التزامات ديونها. المزيد فهم تصنيفات درجة الاستثمار يشير تصنيف الاستثمار إلى سندات تحمل مخاطر ائتمانية منخفضة إلى متوسطة. المزيد من روابط الشركاءمقالات ذات صلة
الهيئات التنظيمية
نبذة تاريخية عن وكالات التصنيف الائتماني
تمويل الشركات
ما هو التصنيف الائتماني للشركات؟
دين
ماذا تعني التصنيفات الائتمانية AA + و AAA؟
أساسيات الدخل الثابت
عندما تثق بوند وكالات التصنيف
الائتمان والديون
التصنيف الائتماني مقابل درجة الائتمان: ما الفرق؟
سندات الشركات
5 أعلى صناديق الاستثمار بوند الشركات
