ما هي حصة دوران؟
حجم تداول الأسهم هو مقياس لسيولة الأسهم يتم حسابه بقسمة إجمالي عدد الأسهم المتداولة خلال فترة على متوسط عدد الأسهم القائمة خلال الفترة. كلما ارتفع حجم تداول الأسهم ، زادت حصص الشركة من السيولة.
فهم حصة دوران
تشير نسبة دوران الأسهم إلى مدى سهولة أو صعوبة بيع أسهم سهم معين في السوق. إنه يقارن عدد الأسهم التي يتم تداولها خلال فترة معينة مع إجمالي عدد الأسهم التي كان يمكن تداولها خلال نفس الفترة. قد يكون المستثمرون غير راغبين في تعريض أموالهم للخطر عن طريق الحصول على أسهم شركة ذات قيمة تداول منخفضة. ومع ذلك ، فإن حجم تداول الأسهم مثير للاهتمام كإجراء لأن الارتباطات لا تصمد دائمًا.
غالبًا ما يفترض المستثمرون أن الشركات الأصغر ستشهد انخفاضًا في حجم تداول الأسهم لأنها ، من الناحية النظرية ، أقل سيولة من الشركات الكبيرة. ومع ذلك ، غالبًا ما ترى هذه الشركات نسبة أكبر من حجم التداول مقارنةً بالشركات الكبيرة. جزء من هذا هو التسعير. بعض الشركات الكبيرة لديها أسعار الأسهم بمئات الدولارات. على الرغم من أن تعويمها الضخم يعني أن مئات الآلاف من الأسهم يمكن تداولها في اليوم ، إلا أن النسبة المئوية الفعلية من إجمالي المعلقة صغيرة. على النقيض من ذلك ، عادة ما يكون لدى الشركات الأصغر سهماً أسهم أرخص في المقابل ، وبالتالي فإن تكلفة الفرصة البديلة للتحميل والتفريغ بناءً على آفاق النمو تكون أصغر من حيث الالتزام برأس المال. أحد أسباب تقسيم الشركات لأسهمها هو محاولة إبقاء أسهمها في متناول الجميع وبالتالي سيولة أكثر.
الماخذ الرئيسية
- حجم تداول الأسهم هو مقياس بسيط لكيفية سائلة السهم. معدل دوران المشاركة لا يُخبر المستثمر بأي شيء عن جودة السهم أو لماذا ، خلال الفترة التي يتم قياسها ، يكون أكثر أو أقل سيولة من الأسهم الأخرى. لا ينبغي استخدام دوران رأس المال كمعيار استثمار أساسي.
حساب معدل دوران الأسهم
لحساب نسبة دوران سهم الشركة ، تحتاج إلى رقمين. الأول هو حجم التداول ، وهو إجمالي عدد أسهم الشركة التي تم شراؤها وبيعها خلال فترة زمنية محددة. الرقم الثاني هو إجمالي عدد الأسهم القائمة ، وهي الأسهم التي تم إصدارها للمستثمرين والمتاحة للشراء. يمكنك تقسيم حجم التداول على متوسط الأسهم القائمة للحصول على نسبة مئوية. لسوء الحظ ، لا توجد قاعدة أساسية لمعرفة نسبة دوران الأسهم الجيدة لأنها تعتمد على الشركة والقطاع الذي توجد فيه. وعلاوة على ذلك ، ستشهد الأسهم ذات الكميات الكبيرة من الموسمية ارتفاعًا في معدل دوران حصتها مع الطلب على الأسهم في هذه الأوقات.
مثال على معدل دوران الأسهم وحدود النسبة
يخبرك معدل دوران الأسهم فقط مدى سهولة يمكن للمستثمر التخلص من الأسهم. لا يخبرك هذا بالضرورة بأي شيء عن أداء الشركة وراء السهم. دعنا ننظر إلى مخزون كبير معروف مثل Apple. في نهاية عام 2018 ، كان لدى شركة أبل حوالي 4.8 مليار سهم. بلغ متوسط حجم التداول لشهر ديسمبر 46.4 مليون. لذلك كانت نسبة دوران سهم أبل لشهر ديسمبر خجولة فقط من 1 ٪. ومع ذلك ، لم يتسبب هذا في تجنب المستثمرين لهذه الأسهم غير السائلة. لذلك ، مرة أخرى ، تعرف أن معدل دوران السهم المنخفض ليس بالضرورة النسبة التي يجب أن تركز عليها أكثر كمستثمر.
إذا كان أحد الأسهم يتدفق ولم يرغب أحد في شرائه ، فسوف ينعكس ذلك عادة في معدل دوران منخفض. ولكن إذا كان السهم يرتفع إلى الحد الذي تكلف فيه مشاركة واحدة مئات الدولارات ، فإن هذا سيحد أيضًا من عدد المستثمرين القادرين على الشراء. لذلك يظهر هذان السيناريوهان المختلفان تمامًا كأنهما نفس الشيء عند النظر إلى عدسة دوران الأسهم فقط.
