ما هو الركن
في الاستثمار أو التداول ، الزاوية هي فعل من كيان واحد يحصل على حصة مسيطرة من عمل أو سهم أو سلعة أو غيرها من الأوراق المالية حتى يتمكنوا من التلاعب بالسعر. قد يحدث الانعطاف في أمان معين أو منطقة سوق إذا كان فرد أو مجموعة قد أنشأوا درجة كبيرة من التحكم. المصطلح الآخر للانعطاف هو التلاعب بالسوق. ما لم تكن بنكًا مركزيًا ، فإن الانعطاف والتلاعب بالسوق غير قانونيين.
كسر أسفل الزاوية
عندما يقال إن أحدهم حاصر السوق ، فقد اكتسب قوة كبيرة على التلاعب بالكمية والسعر. وبعبارة أخرى ، الالتزامات على العقود المستقبلية لتسليم سلعة معينة تفوق إلى حد كبير المبلغ الفعلي للمنتج المتاح.
على سبيل المثال ، إذا كان ثوران البركان في هاواي يجب أن يدمر كل ما عدا مزارع أناناس واحد ، فسيكون لهذا المزارع الباقي زاوية في سوق الأناناس. على الرغم من عدم وجود نية ضارة للمزارع ، إلا أنه بإمكانه الآن تحديد سعر السوق للمحصول المتبقي. على الرغم من نادر الحدوث ، فإن حدثًا كهذا قد يؤثر بشكل كبير على سوق العقود المستقبلية. لقد حاصر مزارعنا الآن سوق العقود المستقبلية للأناناس. نظرًا لأنه في هذه الحالة ، هناك التزامات سوقية حالية للتسليم مقارنةً بالمنتج المتاح.
معظم الأشخاص الذين يحاولون الركن في السوق ليسوا من المارة الأبرياء مثل مزارعنا ، بل مشاركين نشطين. طريقتي الانعطاف الأكثر شيوعًا لهما أسماء ملونة ولكن مناسبة.
- تحاول المضخة وإفراغ أصحاب المراكز الموجودة زيادة سعر السهم من خلال توصيات تستند إلى بيانات خاطئة أو مضللة أو مبالغ فيها إلى حد كبير. تحاول هذه الإستراتيجية في كثير من الأحيان التلاعب بالأوراق المالية ذات الغطاء الصغير وتضخيمها بشكل مصطنع. سوف يبيع المذنبون بعد ذلك تاركين متابعين لاحقين لحمل الحقيبة. هنا تحاول مجموعة صغيرة من الأشخاص المطلعين تخفيض سعر السهم من خلال نشر معلومات كاذبة وإشاعات ومعلومات ضارة بطريقة أخرى. إذا نجحت ، سينخفض سعر السوق للأصل مع بيع الآخرين. بعد عمليات البيع في السوق ، يمكنهم بعد ذلك شراء الأسهم وشرائها بأسعار منافسة ، مع العلم أن أساسيات العمل سليمة.
تشمل الطرق الأخرى لركن السوق شركة تعمل على الحد بشكل غير صحيح من عدد الأسهم المتداولة العامة المتاحة ، أو التسعير أو إجراء التداولات لإنشاء صورة خاطئة للطلب على الأوراق المالية ، وتزوير عروض الأسعار
اللوائح لتجنب الزوايا
يوفر قانون تبادل السلع (CEA) السيطرة الفيدرالية على جميع أنشطة تداول العقود الآجلة. تم تصميمه لمنع وإزالة العوائق على التجارة بين الولايات في السلع الأساسية من خلال تنظيم المعاملات في بورصات السلع الآجلة. تسعى CEA للحد من أو إلغاء البيع على المكشوف والقضاء على إمكانية التلاعب بالسوق.
تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) وهيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) بتنظيم ومراقبة الأنشطة التي تنطوي على أسواق الأوراق المالية والسلع. هذه الكيانات مسؤولة عن منع ، وفي بعض الحالات المقاضاة ، محاولات منع الأسواق إذا كانت الإجراءات تشمل أي انتهاكات للقوانين المعمول بها. يمكن أن تكون عقوبات المجلس الأعلى للتعليم مدنية وإدارية على حد سواء وقد تشمل الخلاف والعقوبات والغرامات وفقدان الحقوق التجارية.
أمثلة حقيقية لحالات الاستحواذ المعلقة والتسوية
في مايو 2018 ، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصة على أربعة أفراد أدوارًا في مخطط احتيالي لمبيعات Biozoom غير القانونية ، مما أدى إلى توليد ما يقرب من 34 مليون دولار من مبيعات الأسهم غير المشروعة وتسبب في ضرر كبير لمستثمري التجزئة.
في أغسطس 2017 ، حسمت هيئة الأوراق المالية والبورصة قضية مع مناول الأسهم في الخارج دفع ما يقرب من 800،000 دولار وحظر دائم من تداول أسهم قرش. لقد أخفوا حصة كبيرة في شركة صغيرة للنفط والغاز أثناء إدارة حملة ترويجية احتيالية ، وزيادة سعر السهم ، ثم إغراق أسهمهم.
مثال على الانعطاف في مقال نشرته النيويورك تايمز ، فرضت CFTC رسومًا على تلاعب Fenchurch Capital Management في شيكاغو ومزاد فعال لسوق الخزانة لمدة 10 سنوات في عام 1993. ودفعت الشركة غرامة قدرها 600000 دولار إلى CFTC ودفع رئيس الشركة 200000 دولار إلى مجلس شيكاغو للتجارة.
