قد يكون استخدام مختلف أرقام مبيعات التجزئة الفردية أحد أفضل المؤشرات المتاحة لكيفية التنبؤ بالأشهر المقبلة لنشاط التجزئة الاقتصادي. ولكن من أين نبدأ؟ لنلقي نظرة.
نفس مبيعات المتجر
قبل الدخول في المقاييس الفردية ، فإن القاسم المشترك الوحيد بين المحللين والمستثمرين في مساحة البيع بالتجزئة هو نفس مبيعات المتاجر. إنه ببساطة مقياس للتغير في المبيعات خلال فترة محددة ، عادة ما تكون سنة بعد سنة لجميع المتاجر المفتوحة لأكثر من عام.
كما هو الحال بالنسبة لمعظم الأسهم ، يجب أن تكون ربحية السهم والعائد أمرًا مهمًا ، ولكن من المهم للغاية مراقبة مقياس التجزئة المهم لمبيعات المتجر نفسه. تجار التجزئة الذين ينتجون نفس مبيعات المتاجر القوية والثابتة هم في الغالب أولئك الذين يقدمون أفضل أداء ، وبالتالي فإن المقياس هو المفتاح الرئيسي لتحليل أسهم البيع بالتجزئة.
بيانات مبيعات العطلات
لا يقتصر هجوم الإجازات على مراكز التسوق في أمريكا فقط ، ولكنه يجد نفسه في وول ستريت مع الإصدار المفاجئ لبيانات مبيعات المتجر نفسها. يبدأ عادةً بعد الأسبوع الأول من شهر ديسمبر ويستمر حتى نهاية شهر يناير ، حيث تختلف تواريخ إصدار تجار التجزئة.
في التسعينيات ، وقبل بطاقات التسوق والهدايا عبر الإنترنت ، كان هذا الإطار الزمني في أواخر ديسمبر وحتى منتصف يناير. لكن نمو المبيعات عبر الإنترنت وانتشار بطاقات هدايا عيد الميلاد قد توسع منذ موسم التسوق للعطلات ، مما جعل الفرصة للاستفادة من التأثيرات الموسمية أقل احتمالًا.
قامت سلاسل البيع بالتجزئة أيضًا بتوحيد إصدارها من مبيعات المتاجر نفسها في غضون بضعة أيام من بعضها البعض من أجل الاتساق ، والذي يحدث عادة في أول مساء الأربعاء والخميس من يناير. بعد إصدار بيانات مبيعات العطلات هذه ، يحاول مجتمع الاستثمار عادةً افتراضاته للأشهر الخمسة إلى التسعة القادمة. السبب في أن المحللين ينتظرون بيانات شهر واحد للتنبؤ من خمسة إلى تسعة أشهر في المستقبل ، هو أن موسم العطلات هو الربع الأكثر أهمية لتجار التجزئة.
التوقعات والتوجيه
بالنسبة للسنة المالية المستقبلية ، عادة ما يقوم محللو التجزئة بإجراء أكبر التغييرات في تقديراتهم المالية في منتصف يناير إلى أوائل فبراير من كل عام ، مباشرة بعد أن تعلن معظم الشركات عن أرباحها وكل ما هو مفاجئ أو مفاجئ في الإجازات الرئيسية. بشكل عام ، لا يقومون بإجراء أي تغييرات كبيرة إضافية حتى الصيف ، عندما يمكن رؤية تأثير "العودة إلى المدرسة". هناك استثناءات ، مثل التغييرات الخاصة بالشركة أو حدث رئيسي في السوق ، ولكن هذا يتعلق بالمجموعة ككل.
عند إصدار تقارير أرباح الربع الرابع - والتي تشمل موسم الأعياد - تميل الشركات إلى تقديم التوجيه العام. سيقوم المحللون أيضًا بدعم توقعاتهم السابقة وسيقومون غالبًا بتغيير تصنيفاتها على تجار التجزئة ، خاصةً إذا كانت هناك حاجة إلى إجراء تغييرات كبيرة في التوقعات.
هذا يساعد على توفير وضوح إضافي في القوة المتوقعة لمبيعات الشركة ، والتطلع إلى جانب المناخ العام للبيع بالتجزئة. إذا بدأ العديد من تجار التجزئة الرئيسيين في إصدار توجيه ضعيف ، فعادةً ما يكون ذلك علامة على ضعف التجزئة على نطاق واسع ويجب أن يكون علامة تحذير لمستثمري التجزئة.
تجميع تجار التجزئة مماثلة
هناك عدد كبير من تجار التجزئة (جدا) المختلفين في السوق. للحصول على فهم شامل لسوق البيع بالتجزئة ، إلى جانب التمييز بين نقاط القوة والضعف في قطاعات البيع بالتجزئة ، من الحكمة تجميع تجار تجزئة مماثلين. بالنسبة لسلاسل البيع بالتجزئة ذات القاعدة الأوسع ، قد يكون القادة الثابتون مثل Walmart (WMT) و Target (TGT) و Costco Wholesale (COST) ، هم اللاعبون الرئيسيون الذين يجب مراعاتهم. بالطبع ، ستختلف الشركات التي تتصدر هذه القائمة وستتغير القائمة نفسها بمرور الوقت. في حين أن هذه ليست سوى جزء صغير من قطاع التجزئة الواسع ، نظرًا لحجمها ، تعد بيانات مبيعات التجزئة لهذه الشركات من أهمها التي يجب مراقبتها ، لتكون قادرة على قياس صحة الإنفاق في الاقتصاد.
لفهم ما إذا كان المستهلكون يشترون سلع التذاكر الكبيرة أم لا ، راجع الإلكترونيات الاستهلاكية ، وخاصة شركات الطوب وقذائف الهاون مثل Best Buy. يمكنك أيضًا البحث عن تجار التجزئة على الإنترنت ، مثل Amazon.com (AMZN) ، لقياس مدى إنفاق المستهلك عبر الإنترنت.
لقياس عدد المرات التي يخرج فيها الأشخاص لتناول العشاء ، والذي غالباً ما يكون علامة على صحة المستهلك ، يتطلعون إلى المطاعم الضخمة مثل Brinker International و Darden Restaurants. ومع ذلك ، سلاسل مثل ماكدونالدز ، يم! لا ينبغي أن تكون العلامات التجارية وغيرها من سلاسل الوجبات السريعة أو سلاسل الوجبات السريعة السريعة في المعادلة ، لأن منتجاتها تدخل في نطاق السلع الاستهلاكية الأساسية أكثر من السلع التقديرية.
يمكن أن تنمو القائمة لفترة أطول في كل دقيقة إذا كنت تريد أن تكون محددًا للغاية في تجزئتك ، ولكن تقسيم مساحة التجزئة إلى أجزاء قليلة فقط يمكن أن يمنحك نظرة ثاقبة حول كيفية إنفاق المستهلكين. يقدم الرسم البياني التالي مثالًا على كيفية ظهور جدول بيانات البيع بالتجزئة الخاص بك:
| مكون التجزئة | كانون الأول / ديسمبر التوجيه والإبلاغ يناير | إرشادات التقويم Q1 | إرشادات التقويم Q2 وأكثر |
| وول مارت (WMT) | - | - | - |
| الهدف (TGT) | - | - | - |
| كوستكو (التكلفة) | - | - | - |
| رالف لورين (RL) | - | - | - |
| العلامات التجارية L (LB) | - | - | - |
مكونات التجزئة التي يمكنك تجاهلها
لن يلقي جميع تجار التجزئة الضوء على صحة الإنفاق للمستهلكين ، وعادة ما تكون هذه هي الشركات التي تبيع السلع الأساسية التي يتم شراؤها بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. ومن الأمثلة على هذه الشركات سلاسل الغذاء الأساسية والصيدليات.
كما أن السيارات والقطاعات الأخرى المرتبطة بالنقل ليست مقياسًا جيدًا ، حيث أن مبيعات السيارات في الولايات المتحدة ومبيعاتها لعقود كانت أقل ارتباطًا بشكل ثابت بالإنفاق الاقتصادي الكلي. هذا جزئيًا بسبب مبيعات السيارات الأجنبية التي تمضي قدماً إلى الولايات المتحدة ، وجزئيًا بسبب المشكلات الأخيرة للـ Big Three ، بالإضافة إلى الحوافز التي يستخدمونها لجذب مشتري السيارات الجدد. ونظرًا لأن هذا أصبح مشكلة أكثر فأكثر كل عام ، فمن غير المرجح أن يتم توقع أي تغيير كبير هناك.
بائعي المنتجات السكنية ، مثل Home Depot و Lowe's ليسوا أيضًا أفضل مؤشر على صحة المستهلك أيضًا ، بسبب العلاقات المتأصلة في الإسكان والتأرجحات الحادة التي يميل قطاع الإسكان إلى تجربتها.
إذا تباطأ إنفاق مستهلك التجزئة لمدة خمسة إلى تسعة أشهر ، فيجب أن يعمل باقي الاقتصاد على افتراضات مختلفة. الإسكان متقلب ، والسيارات متقلبة ، والسلع المعمرة متقلبة ؛ غالبًا ما تكون التقلبات مؤقتة ، لكن التغيير المنهجي في البيع بالتجزئة قد يكون طويل الأمد
ماذا يمكن أن تغير هذه العوامل كمؤشر؟
يمكن لحدث صدمة عالمية إيجابية أو سلبية شديدة التأثير على الإنفاق التقديري بالتجزئة بين عشية وضحاها. يمكن أن يغير هذا السيناريو أيضًا قرارًا صارمًا من مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سياسته النقدية أو تحول سريع وغير متوقع في دورة أسعار الفائدة. التغييرات الحرجة نادرة ، ولكن عندما تحدث بشكل غير متوقع ، فإنها تغير اللعبة.
يمكن أن تؤدي التغيرات الحادة في أسعار السلع أو الطاقة إلى تغيير هيكل تكلفة هذا السيناريو بشكل كبير ، على الرغم من أنه يتم نشر هذا بشكل جيد في كثير من الأحيان. كما يجب أن يؤخذ سوق ثور أو هبوط حاد في الاعتبار.
الخط السفلي
إن الإنفاق الاستهلاكي العام للمستهلك ، والأجزاء ذات الصلة من البيع بالتجزئة ، هي التي تحدد الاقتصاد الجيد أو السيئ ، ويمكن أن يكون جذب هذا الاتجاه لا يقدر بثمن. عادة ما يكون انتقاء الذبابة العالية لمدة عام أو تأخر شديد في كل مجموعة أمرًا غير مفيد ، نظرًا لتضليل الفهرس الشامل. لذلك ، فإن استخدام الخيارات التقليدية والثابتة للأسهم في كل مجموعة من متاجر البيع بالتجزئة يمكن أن يوفر للمستثمرين الأذكياء ثروة من المعلومات.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
التحليل الأساسي
تحليل الأسهم التجزئة
سوق الاسهم
كيف الشكر والجمعة السوداء يؤثر على الأسهم
وضع الميزانية
ستة أشياء للشراء بعد عيد الميلاد
الأسهم الأعلى
أعلى الأسهم التقديرية للمستهلك لعام 2019
ملف الشركة
6 سلاسل المطاعم الأيقونية التي لم تعد موجودة
الأسهم الأعلى
أعلى الأسهم التقديرية للمستهلك لشهر يناير 2020
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
القراءة إلى مبيعات التجزئة الأساسية تشير مبيعات التجزئة الأساسية إلى إجمالي مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة ، باستثناء مبيعات السيارات والبنزين ، والتي يتم استبعادها بسبب تقلباتها. المزيد يوم الجمعة الأسود تعرف على تاريخ يوم الجمعة الأسود ، من تطوره إلى ما يعنيه للمتسوقين وتجار التجزئة. more الاستثمار مع الأسهم الدورية الأسهم الدورية هي أوراق مالية تتأثر أسعارها بالتغيرات الاقتصادية الكلية المنتظمة في الاقتصاد الكلي. more استبعاد العناصر تعريف يشير مصطلح "الاستبعاد" إلى الممارسة الشائعة المتمثلة في ترك بعض العوامل خارج الحساب العام لإزالة التذبذب الذي قد يؤثر على قابليته للمقارنة أو يشوه التنبؤ على المدى الطويل. المزيد من طلبيات السلع المعمرة الأساسية التعريف يشير طلبيات السلع المعمرة الأساسية إلى طلبات جديدة للسلع المعمرة الأساسية الأمريكية ، والتي تمثل إجمالي طلبيات السلع المعمرة باستثناء معدات النقل. ما هو سايبر الاثنين؟ Cyber Monday هو الإثنين التالي لعيد الشكر الأمريكي ، والذي يمثل اليوم الذي يقدم فيه تجار التجزئة عبر الإنترنت تخفيضات كبيرة. أكثر