خطر التوقيت

ما هو توقيت المخاطر

مخاطر التوقيت هي المضاربة التي يدخلها المستثمر عند محاولة شراء أو بيع الأسهم بناءً على توقعات السعر المستقبلية. تشرح مخاطر التوقيت احتمال فقدان الحركات المفيدة في السعر بسبب خطأ في التوقيت. هذا يمكن أن يسبب ضررا على قيمة محفظة المستثمر الناتجة عن شراء عالية جدا أو بيع منخفضة للغاية.

كسر أسفل توقيت المخاطر

هناك بعض النقاش حول جدوى التوقيت. يقول البعض أنه من المستحيل توقيت السوق باستمرار ؛ يقول آخرون أن توقيت السوق هو مفتاح العائدات فوق المتوسط. من الأفكار السائدة حول هذا الموضوع أنه من الأفضل "قضاء وقت في السوق" بدلاً من محاولة "توقيت السوق". يدعم نمو الأسواق المالية بمرور الوقت ، وكذلك حقيقة أن العديد من المديرين النشطين يفشلون في التغلب على متوسطات السوق بعد حساب تكاليف المعاملات.

على سبيل المثال ، يتعرض المستثمر لمخاطر التوقيت إذا كان يتوقع تصحيح السوق وقرر تصفية محفظته بالكامل على أمل إعادة شراء الأسهم بسعر أقل. يخاطر المستثمر بفرصة زيادة الأسهم قبل أن يعيد الشراء.

توقيت المخاطر والأداء

وجدت دراسة لتحليل سلوك المستثمر أنه خلال فترة التراجع في أكتوبر 2014 ، قلل واحد من كل خمسة مستثمرين من التعرض للأسهم ، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار ، وحوالي 1 ٪ من المستثمرين قاموا بتخفيض محافظهم الاستثمارية بنسبة 90 ٪ أو أكثر.

وجد المزيد من التحليل أن المستثمرين الذين باعوا غالبية محافظهم قد قللوا بشكل كبير من المستثمرين الذين لم يتخذوا أي إجراء يذكر أو لم يتخذوا أي إجراء خلال التصحيح. حقق المستثمرون الذين باعوا 90٪ من ممتلكاتهم عائدات متأخرة لمدة 12 شهرًا بلغت -19.3٪ اعتبارًا من أغسطس 2015. عاد المستثمرون الذين اتخذوا إجراءات قليلة أو معدومة بنسبة -3.7٪ خلال نفس الفترة. (لمعرفة المزيد ، راجع: فشل توقيت السوق كصانع أموال ).

توقيت مخاطر الآثار

• ارتفاع مصاريف التداول: المستثمرون الذين يحاولون باستمرار ضبط الوقت في السوق يقومون بالشراء والبيع بشكل متكرر ، مما يزيد من رسومهم ورسوم العمولات. إذا قام المستثمر بإجراء مكالمة توقيت سوق سيئة ، فإن نفقات التداول الإضافية تزيد من العوائد الضعيفة. مصاريف ضريبية إضافية: في كل مرة يتم فيها شراء أو بيع الأسهم ، يحدث حدث خاضع للضريبة. إذا كان المستثمر يحتفظ بصفقة مربحة في أحد الأسهم ويبيعها بقصد الشراء مرة أخرى بسعر أقل ، فيجب عليه أن يعامل مكسب رأس المال كإيرادات منتظمة إذا حدثت المعاملات في غضون فترة 12 شهرًا. إذا كان المستثمر يشغل هذا المنصب لأكثر من 12 شهرًا ، يتم فرض ضرائب عليه بمعدل ضريبة أرباح أقل. (لمزيد من القراءة ، راجع: ضريبة أرباح رأس المال 101. )