باعت البنوك التجارية في أبريل على الرغم من تقارير أرباح الربع الأول القوية ، مع استمرار رد الفعل الهبوطي في الأسبوع الأول من مايو. انتعشت أسهم البنك في منتصف الشهر ، ولكن من غير المرجح أن يولد الارتفاع ارتفاعًا أعلى مستويات السوق الصاعدة المسجلة في وقت سابق من هذا العام. على الأرجح ، سيعيد البائعون على المكشوف تحديث مراكزهم في الأسبوع أو الأسبوعين المقبلين ، لتخلي أكبر أسماء القطاع إلى أدنى مستوياته منذ نوفمبر 2017.
تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة جيدة للبنوك ، على الأقل في وقت مبكر من الدورة ، لأن الفروق الأوسع بين عشية وضحاها يجب أن تحقق أرباحًا أعلى. قد تكون هذه الإيرادات قد حُققت بالفعل في الأسعار الحالية ، مع نمو مطرد ولكنه غير مثير للإعجاب لعام 2018 يكون بمثابة الرياح المعاكسة الرئيسية. إذا كنت تتذكر ، فقد ارتفعت البنوك بقوة عندما تم إقرار مشروع قانون خفض الضرائب ، حيث توقع المشترون أن رأس المال المترجم سوف يترجم إلى ارتفاع الأجور ، والناتج المحلي الإجمالي والنشاط التجاري.
استمر الاقتصاد الأمريكي في التباطؤ في عام 2018 ، لكن التخفيضات الضريبية أضافت القليل من الارتفاع حتى الآن ، مع انخفاض معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني ، مسجلاً ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 2.3٪ في الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس. بلغت 4.0٪ ، ولكن هناك ثقة ضئيلة في أن الرقم النهائي سيصل إلى هذا المستوى المرتفع ، خاصة مع انخفاض نسبة التوظيف في مارس وأبريل عن المتوقع والتي تشير الآن إلى زيادة الأجور السنوية بنسبة 3.0٪.
اندلع مكون داو جونز JPMorgan Chase & Co. (JPM) فوق أعلى مستوى في عام 2015 عند 70.61 دولار في نوفمبر 2016 ودخل تقدمًا قويًا في الاتجاه الصعودي وتراجع إلى قناة صاعدة في مايو 2017. وسجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 119.33 دولارًا في فبراير 2018 و انقلب ، وكسر دعم القناة في أبريل. ارتد مستوى دعم مايو بالقرب من 105 دولار الآن إلى مستوى مقاومة جديد ، في حين أن مؤشر الاستوكاستك الشهري قد دخل في دورة البيع الأولى منذ يوليو 2017.
يمثل مستوى 115 دولارًا خطًا في الرمال في هذا النمط ذي الوجهين ، حيث يفتح الارتفاع في الشراء فوق هذا المستوى الباب أمام اختبار ثالث عند مقاومة النطاق. حقق حجم التداول (OBV) نجاحًا كبيرًا منذ فبراير ، حيث انخفض في خط مستقيم إلى أدنى مستوى له منذ بداية عام 2018. بالكاد ارتفع المؤشر خلال ارتداد مايو ، مما زاد من احتمالات عودة البائعين المغامرين في الدورات القادمة. (للمزيد ، انظر: لماذا أسهم البنوك الكبرى على وشك الانهيار .)
انتعشت أسهم بنك أوف أمريكا (BAC) إلى 19.86 دولار في عام 2010 بعد انخفاض السوق الهابط إلى أدنى مستوى خلال عدة عقود في الأرقام الفردية. أخيرًا ، تخطى هذا المستوى عقب الانتخابات الرئاسية ، حيث ارتفع إلى أعلى مستوى في ثماني سنوات عند 25.80 دولار في مارس 2017. وتخلص السهم من هذا الحاجز في شهر أكتوبر وارتفع إلى أدنى مستوى له وهو 30 دولارًا ، حيث عاد البائعون في يناير 2018. محاولتان لكسر فشل في مارس ، مما أدى إلى انعكاس هبوط في أدنى مستوى فبراير في أوائل أبريل.
لقد تم تداول السهم في نطاق ضيق نسبياً منذ ذلك الوقت ، حيث قام البائعون بصد محاولات رفع متوسط الحركة الأسي المكسور لمدة 50 يومًا (EMA). لقد وصل الآن إلى هذا الحاجز للمرة الثالثة في أربعة أسابيع ، بعد الانخفاض السريع الذي وجد الدعم عند 200 يوم من EMA بالقرب من 28.50 دولار. قد تشكل فجوة 22 آذار (مارس) بين 31.50 دولارًا و 32 دولارًا حاجزًا أكثر قوة في هذه المعركة بين الثيران والدببة ، مع وجود انعكاس يولد اختبارًا عند أدنى مستوى في مايو بينما يجب أن يصل الاختراق إلى أعلى مستوى في يناير.
لا تزال Citigroup Inc. (C) تتداول قرابة 500 نقطة عن أعلى مستوى في عام 2007 نتيجة للتخفيف الهائل من الانقسام العكسي بنسبة واحد مقابل عشرة اللازم للحفاظ على البنك واقفًا بعد الانهيار الاقتصادي. علق السهم في أدنى مستوى له عند 50s في بداية العقد ، وأخيرًا تصاعد هذا الحاجز في ديسمبر 2016 ودخل في اتجاه صعودي توقف عن الارتفاع إلى ما دون 60 دولارًا في الربع الأول من عام 2016.
ثم تراجعت حركة السعر إلى قناة صاعدة ، مسجّلة مستوىً جديدًا في شهر يونيو واكتسبت قوتها بوتيرة سريعة إلى أعلى مستوى لها في تسع سنوات من عام 2018 عند 80.70 دولار. كسر التراجع اللاحق دعم القناة في شهر مارس ، مما أدى إلى انخفاض السهم إلى مستوى الدعم عند 200 يوم من EMA. وجد اختبار مايو عند أدنى مستوى المشترين على استعداد ، مع اختبار الارتفاع الحالي الآن مقاومة EMA لمدة 50 يومًا. من شأن الارتفاع فوق 73.38 دولارًا أن يخفف الضرر التقني ، في حين تتماشى مقاومة القناة الآن مع قمة 2018.
الخط السفلي
ارتدت البنوك التجارية الكبرى إلى مقاومة بعد تحرك أبريل الهبوطي وقد تتراجع في الأسابيع المقبلة ، مما يكافئ المبيعات القصيرة المستهدفة. (للحصول على قراءة إضافية ، تحقق من: لماذا هذه الأسهم البنكية الأربعة عبارة عن صفقة .)
