الشارع متفائل للغاية بشأن تحول Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) ، وفقًا لفريق من الدببة في الشارع الذي أصدر تقريرًا متشائمًا لصانع البوريتو قبل نتائج أرباحه الفصلية المزمع الإعلان عنها في 25 أكتوبر.
في مذكرة للعملاء يوم الاثنين ، قام المحللون في أوبنهايمر بتخفيض تصنيف أسهم سلسلة مطاعم مكسيكية مقرها دنفر إلى الأداء الضعيف ، كما أوضح سي إن بي سي.
تقييم الطيران العالي بناءً على الأهداف العدوانية المفرطة
كانت أسهم Chipotle في حالة دموع منذ الإعلان عن تغيير في الإدارة في فبراير ، مما أدى إلى ارتفاع السهم بأكثر من 80٪ مما أدى إلى ترقيات أكثر من عشرة محللين. في حين أشاد الثيران بتعيين المدير التنفيذي (الرئيس التنفيذي) براين نيكول والمبادرات الاستراتيجية بما في ذلك تجديد القائمة والجهود التسويقية الجديدة ، فإن أوبنهايمر غير مقتنع بأن الجهود ستعوض حفنة من الرياح المعاكسة السلبية.
كتب براين بيتنر من أوبنهايمر: "قد يكون من الصعب تحقيق افتراضات التوسع في الهامش في الشارع دون زيادة كبيرة في المبيعات بسبب الرياح المعاكسة للعمالة ، والاستثمارات المحتملة على مستوى المتجر ، والافتقار إلى التسعير في القائمة". مبيعات المتاجر ذات الرقم الواحد متوسطة كل ثلاثة أشهر حتى عام 2020 ، والتي ينظر إليها المحلل كهدف رفيع لسلسلة بوريتو حتى مع المبيعات الجيدة.
اقترح بيتنر أن تقييم Chipotle "المرتفع" يعتمد على ربحية السهم لعام 2020 (EPS) عند 20 دولارًا حتى عام 2020 ، بزيادة من تقدير قدره 8.50 دولارات عند نقطة المنتصف لعام 2018. وهو يرى أن هذه التوقعات صعبة المنال ، لا سيما مع الأخبار من خوف الأمراض الإضافية التي تنتقل عن طريق الأغذية في أعقاب سلسلة من الأزمات التي يعود تاريخها إلى عام 2015. أبرز أوبنهايمر الدوافع السلبية الإضافية بما في ذلك عدم وجود قيمة للمستهلكين ، وعدم إمكانات القيادة ، والمنافسة الشديدة في الصناعة ، وأكثر من 600 متجراً غير جيد الأداء.
يتضمن السعر المستهدف لـ Bittner لمدة 12 شهرًا لـ Chipotle عند مستوى 400 دولار انخفاضًا بنسبة 9.2٪ عن المستويات الحالية. تعتمد توقعات السعر للمحلل على مضاعفة سعر الأرباح 29 مرة في عام 2020 عند 13.74 دولارًا ، والتي يقول إنها تعكس "علاوة صحية" لأقران المطاعم الذين لديهم مبيعات متشابهة ونمو وحدة مماثلة.
ليس كلهم متجهون نحو الانخفاض. في وقت سابق من هذا العام ، قام Jefferies بترقية Chipotle للشراء ورفع سعره المستهدف إلى 550 دولارًا. كتب المحلل أندي باريش أن الشركة هي "واحدة من الشركات الأفضل وضعًا" للاستفادة من التحول إلى الطلب الرقمي والمبادرات الإستراتيجية المشيدة تحت قيادة الرئيس التنفيذي السابق تاكو بيل نيكول.
يتداول سهم Chipotle منخفضًا بنسبة 1.5٪ تقريبًا صباح يوم الثلاثاء عند 440.35 دولارًا ، ويعكس عائدًا سنويًا بنسبة 52.4٪ (YTD) ، متفوقًا بشكل حاد على مكاسب ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 9.2٪ خلال نفس الفترة.
(لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: Chipotle: قيادة جديدة تغذي التفاؤل في التحول ) .
