ما هو مؤشر التقلب CBOE في بورصة ناسداك (VXN)
مؤشر تقلب CBOE Nasdaq (VXN) هو مقياس لتوقعات السوق لتقلبات لمدة 30 يومًا لمؤشر Nasdaq-100 ، كما يدل على ذلك سعر الخيارات في هذا المؤشر. يعد مؤشر VXN مقياسًا يحظى باهتمام واسع من معنويات السوق وتقلبات مؤشر ناسداك 100 ، والذي يتضمن أفضل 100 سوق للأوراق المالية الأمريكية وغير الدولية من حيث القيمة السوقية المدرجة في بورصة ناسداك. يُشار إلى VXN بالنسب المئوية ، تمامًا مثل نظيرها المشهور مؤشر تقلب CBOE (VIX) ، والذي يقيس التقلب الضمني لمدة 30 يومًا لمؤشر S&P 500. أطلقت بورصة شيكاغو خيارات بورصة (CBOE) VXN في 23 يناير ، عام 2001.
كسر مؤشر CBOE لتقلب مؤشر بورصة ناسداك (VXN)
تم تقديم مؤشر التقلب CBOE في بورصة ناسداك في عام 2001 لأن هذه التكنولوجيا ، كانت فقاعة دوت كوم تنكمش. طورت CBOE شبكة VXN بسبب الاختلاف الهائل بين التقلبات في سوق ناسداك وسوق الأسهم الأمريكي الواسع منذ أوائل عام 1999 وما بعده. ارتفع مؤشر ناسداك 137 ٪ في فترة 15 شهرا من يناير 1999 إلى مستوى الذروة البالغ 5132 في مارس 2000 ، قبل أن يهبط بنسبة 52 ٪ إلى أقل بقليل من 2500 بحلول ديسمبر 2000. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 26 ٪ فقط من يناير 1999 إلى ذروته مارس 2000 ، ثم انخفض 15 ٪ بحلول نهاية عام 2000.
اعتبارات VXN
كلما ارتفع مستوى VXN ، زاد توقع تذبذب مؤشر Nasdaq-100. مثل VIX ، يعمل VXN على نحو أفضل باعتباره "مقياس الخوف" أو مؤشرًا على التوتر في السوق بشأن قطاع التكنولوجيا. منذ تقديمه ، كان أعلى مستوى وصل إليه VXN هو 80.64 في نوفمبر 2008 ، في ذروة الأزمة المالية العالمية ، بينما كان أدنى مستوى له 10.31 في مارس 2017. وكان متوسط مستوى VXN خلال هذه الفترة 21.14. على سبيل المقارنة ، كان متوسط مستوى VIX خلال هذا الإطار الزمني 19.89. ترتبط مقاييس التقلب هذه عادةً بشكل وثيق مع VXN والتي تظهر عمومًا تقلبات أعلى قليلاً.
المنهجية المستخدمة من قبل CBOE لحساب VXN - الذي تنشر قيمته بشكل مستمر خلال ساعات التداول - مطابقة لتلك المستخدمة في VIX. تكون مكونات VXN على المدى القريب (مع أسبوع واحد على الأقل حتى انتهاء الصلاحية) وخيارات المكالمة وخيارات الأجل التالي في أول عقد من عقود Nasdaq-100 الأولى (الخيارات مع أكثر من 23 يومًا وأقل من 37 يومًا لانتهاء الصلاحية). الخيارات المحددة هي خيارات ومكالمات ناسداك غير المسددة تتركز على سعر الإضراب.
تمثل الحركة في VXN مستوى التذبذب الذي ينطوي عليه سعر الخيارات المستخدمة في مؤشر VXN. تمثل الزيادات في VXN والحركة الإيجابية فروق أعلى في سعر الأوراق المالية الأساسية من متوسطها. هذا يحدث عادة مع عدم اليقين. يمثل الانخفاض في شبكة VXN والحركة السلبية انخفاضًا في معدل التذبذب وميلًا أكبر للتداول في نطاق ضيق. يتبع VXN عمومًا مع مؤشر ناسداك 100 لفهم التقلبات بالنسبة للحركات الإيجابية أو السلبية في أسعار المؤشر.
