تُظهر نسبة الربح / الخسارة القيمة السوقية لسهم ما مقارنةً بأرباح الشركة. تُظهر نسبة الأرباح والخسائر ما يرغب السوق في دفعه اليوم مقابل السهم بناءً على أرباحه السابقة أو المستقبلية. من الممكن أن يكون للسهم نسبة سلبية إلى الربح (P / E).
تعني نسبة الربح / العائد المرتفعة عادةً أن سعر السهم مرتفع بالنسبة للأرباح بينما يشير انخفاض السعر العائد إلى انخفاض سعر السهم مقارنة بالأرباح. يتم حساب P / E عن طريق قسمة السعر الحالي على الأرباح الحالية للسهم أو ربحية السهم.
قد تكون نسبة الأرباح / الأرباح المرتفعة مؤشرا على أن المستثمرين يتوقعون نمو الأرباح في الفصول القادمة لأنهم اشتروا الأسهم تحسبا لارتفاعها.
ماذا تشير نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)؟
يستخدم المستثمرون نسبة السعر إلى العائد لتحديد ما إذا كانت الأسهم مقومة بأقل من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها. ومع ذلك ، يستخدم المستثمرون أيضًا الأرباح والخسائر لقياس توقعات السوق لنمو الأرباح في المستقبل. قد تشير نسبة الأرباح والخسائر المرتفعة إلى أن المستثمرين يتوقعون نمو الأرباح في الفصول القادمة ، ونتيجة لذلك ، قام المستثمرون بشراء السهم تحسبا لارتفاعه.
نسبة P / E السلبية تعني أن الشركة لديها أرباح سالبة أو تخسر المال. حتى أكثر الشركات تأسيسًا تعاني من فترات تعطل قد تكون ناجمة عن عوامل بيئية خارجة عن سيطرة الشركة. ومع ذلك ، فإن الشركات التي تظهر باستمرار نسبة P / E سلبية لا تحقق أرباحًا كافية وتتعرض لخطر الإفلاس.
قد لا يتم الإبلاغ عن P / E سلبية. بدلاً من ذلك ، قد يتم الإبلاغ عن "ربحية السهم" على أنها "غير قابلة للتطبيق" للأرباع التي أبلغت فيها الشركة عن خسارة. يجب أن يدرك المستثمرون الذين يشترون الأسهم في شركة ذات P / E سلبية أنهم يشترون أسهم شركة غير مربحة وأن يكونوا مدركين للمخاطر المرتبطة بها.
الماخذ الرئيسية
تُظهر نسبة الأرباح والخسائر ما يرغب السوق في دفعه اليوم مقابل السهم بناءً على أرباحه السابقة أو المستقبلية.
يمكن أن يكون للسهم نسبة P / E سلبية. على سبيل المثال ، إذا تم إطلاقها حديثًا ولم تتراكم الأرباح.
ارتفاع P / E يعني عادة أن سعر السهم مرتفع بالنسبة للأرباح.
تشير P / E المنخفضة إلى أن سعر السهم منخفض مقارنة بالأرباح وقد تفقد الشركة أموالها.
تتعرض نسبة الربح / الخسارة السلبية باستمرار لخطر الإفلاس.
تحت أي ظرف من الظروف ستحصل الشركة على نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) السلبية؟
في حين أن نسبة P / E السلبية تشير إلى أن الشركة تبلغ عن خسائر ، فإن ذلك لا يمثل دائمًا علامة على إفلاس وشيك. قد يكون لدى الشركة نسبة P / E سلبية في طريقها إلى النمو. أنا شركة تغير أنظمتها أو سياساتها المحاسبية ، والتي قد تغير نسبة السعر إلى العائد. وبالمثل ، فإن التغيرات في سياسات الاستهلاك أو الاستهلاك في سنة معينة أو اتجاه السوق قد تتسبب في أن تبلغ الشركات عن نسبة P / E سلبية مؤقتًا.
يجب أن يشعر المستثمر بالقلق إذا أظهرت شركة باستمرار نسبة P / E سالبة لفترة طويلة ، على سبيل المثال ، خمس سنوات على التوالي. إذا كان هذا هو الحال ، فإن الشركة ليست في صحة مالية جيدة.
عندما يكون P / E سلبي أقل من القلق؟
في بعض القطاعات ، ليس من غير المألوف أن تظهر الشركات نقاط P / Es سلبية عند إطلاقها حديثًا. قد تعلن شركات الأدوية التي تستثمر مليارات الدولارات في مجال الأبحاث الدوائية عن خسارة لسنوات قبل تحقيق الربح. أيضًا ، قد تسجل شركات التكنولوجيا خسارة مبدئية ، إلا أن سعر السهم قد يرتفع بشكل كبير بسبب توقعات السوق لنمو الأرباح الإيجابية في السنوات القادمة. كما هو الحال مع أي مقياس مالي ، من المهم مقارنة نسبة السعر إلى العائد بنسب الربح / العائد للشركات الأخرى في نفس الصناعة.
