ما هي نسبة الطلب على المكالمات؟
إن نسبة الطلب على المكالمات هي مقياس يستخدمه المستثمرون على نطاق واسع لقياس الحالة العامة للسوق.
خيار "البيع" أو البيع هو حق بيع الأصل بسعر محدد مسبقًا. يعد خيار "الاتصال" أو خيار الاتصال حقًا في شراء أحد الأصول بسعر محدد مسبقًا.
إذا كان المتداولون يشترون طلبات شراء أكثر من المكالمات ، فهذا يشير إلى ارتفاع المعنويات الهبوطية. إذا كانوا يشترون مكالمات أكثر من الطلبات ، فهذا يشير إلى أنهم يرون السوق الصاعد قادمًا.
فهم نسبة الطلب على المكالمات
يتم احتساب نسبة البيع عن طريق قسمة عدد خيارات الشراء المتداولة على عدد خيارات الشراء المتداولة.
الماخذ الرئيسية
- يمنح خيار البيع للمتداول الحق في بيع أحد الأصول بسعر محدد مسبقًا.خيار الشراء هو حق شراء أصل بسعر محدد مسبقًا.إذا كان المتداولون يشترون طلبات شراء أكثر من المكالمات ، فهذا يشير إلى ارتفاع في المعنويات الهبوطية. إنهم يشترون مكالمات أكثر من الطلبات ، احترس من السوق الصاعدة.
تشير نسبة الشراء إلى القيمة 1 إلى أن عدد مشتري المكالمات هو نفس عدد مشتري العروض. ومع ذلك ، فإن نسبة 1 ليست نقطة انطلاق دقيقة لقياس المعنويات في السوق لأنه عادة ما يكون هناك عدد أكبر من المستثمرين يشترون المكالمات من شراء الشراء. لذلك ، فإن متوسط نسبة نداء الشراء 0.7 للأسهم يعتبر أساسا جيدا لتقييم المعنويات.
بشكل عام:
- ارتفاع نسبة النداء ، أو نسبة أكبر من 0.7 أو 1 ، يعني أن تجار الأسهم يشترون طلبات أكثر من المكالمات. يدل هذا على أن الاتجاه الهبوطي يتزايد في السوق. يتكهن المستثمرون إما أن السوق سوف يتحرك هبوطيًا أو يتحوط من محافظهم الاستثمارية في حالة حدوث عمليات بيع مكثفة. وتعتبر نسبة انخفاض الطلب ، أو أقل من 0.7 وتقترب من 0.5 ، بمثابة مؤشر صعودي. وهذا يعني أنه يتم شراء المزيد من المكالمات مقابل العروض.
يمكن أن تكون نسبة عرض الطلب مؤشراً على كيفية رؤية السوق للأحداث أو الأرباح الأخيرة. تشير النسبة عند أي طرف إلى اتجاه هبوطي مفرط أو شعور صعودي مفرط.
تتوفر البيانات المستخدمة لحساب نسب الطلب من خلال مصادر مختلفة ، لكن معظم المتداولين يستخدمون المعلومات الموجودة على موقع Chicago Board Options Exchange (CBOE).
إعتبارات خاصة
تساعد نسبة الطلب على الشراء المستثمرين على قياس معنويات السوق قبل أن يتحول السوق. ومع ذلك ، من المهم أن ننظر إلى الطلب على كل من البسط (يضع) والمقام (المكالمات).
تم العثور على عدد من خيارات الاتصال في مقام النسبة. وهذا يعني أن انخفاض عدد المكالمات المتداولة سيزيد من قيمة النسبة. هذا مهم لأن عدد المكالمات الأقل التي يتم شرائها يمكن أن يدفع النسبة إلى أعلى دون زيادة عدد عمليات الشراء. بمعنى آخر ، لا نحتاج إلى رؤية عدد كبير من عمليات الشراء التي يتم شراؤها للارتفاع.
بينما يقف المتداولون الصعوديون على الهامش ، فإن النتيجة بشكل افتراضي هي أن هناك المزيد من المتداولين الهابرين في السوق. لا يعني هذا بالضرورة أن السوق متجه نحو الانخفاض ، بل أن المتداولين الصعوديين في وضع الانتظار والترقب حتى يحدث حدث قادم مثل الانتخابات أو اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أو إصدار البيانات الاقتصادية.
0.7
متوسط نسبة الطلب على الأسهم للأسهم التي تعتبر أساسًا جيدًا لتقييم المعنويات.
من المفيد مشاهدة نسبة الطلب على المكالمات لمعرفة كيف ينظر السوق إلى الأحداث أو الأرباح الأخيرة. عندما تكون النسبة عند المستويات القصوى ، فقد يشير ذلك إلى شعور هابط مفرط أو صعودي مفرط.
لهذا السبب ، يستخدم بعض المستثمرين نسبة عرض الشراء كمؤشر متناقض.
مؤشر مناقض
يستخدم المستثمرون المتناقضون نسبة الطلب على الشراء لمساعدتهم على تحديد متى يكون المشاركون في السوق صعوديين أو متجهين نحو الانخفاض.
نسبة ارتفاع الطلب مرتفعة للغاية تعني أن السوق هابط للغاية. على النقيض من ذلك ، يمكن أن تكون هذه إشارة صعودية تشير إلى أن السوق هبوطي بشكل غير صحيح ومن المقرر حدوث تحول. يمكن أن تكون النسبة العالية علامة على وجود فرصة للشراء مقابل مناقضة.
نسبة منخفضة للغاية تعني أن السوق صعودي للغاية. قد يستنتج المتناقض أن السوق صعودي للغاية ومن المقرر أن يتراجع.
لا توجد نسبة واحدة يمكن أن تشير بشكل قاطع إلى أن السوق في أعلى أو أسفل. حتى مستويات نسبة النداء التي تعتبر متطرفة لا يتم وضعها في الحجر وتختلف على مر السنين.
عادةً ما يقارن المستثمرون مستويات النسبة الحالية بالمتوسط خلال فترة زمنية معينة لقياس ما إذا كانت المعنويات قد تغيرت مؤخرًا. إذا تذبذبت نسبة النداء في نطاق ضيق وتراجعت فجأة إلى الأعلى ، فقد يرى المتداولون هذا زيادة مفاجئة في المعنويات الهبوطية ويقومون بحركاتهم وفقًا لذلك.
