ما هو انتشار الثور العمودي؟
يستخدم المستثمرون فروق رأسية تصاعدية ، حيث يشعرون أن سعر السوق للأصل سوف يرتفع ، لكنهم يرغبون في الحد من الاحتمالات السلبية المرتبطة بتنبؤ غير صحيح. يتطلب فروق رأسية صعودية شراء وبيع الخيارات في وقت واحد بأسعار مختلفة ، ولكن من نفس الفئة وتاريخ انتهاء الصلاحية.
أساسيات انتشار الثور العمودي
هناك نوعان من فروق رأسية للثور - مكالمة أو عرض. يشمل فروق رأسية للنداء خيارات البيع والشراء ، في حين أن فروق الشراء تنطوي على عمليات بيع وشراء.
يبدو أن الجزء الصاعد يستفيد من الحركة الصعودية ، بينما يصف الجزء العمودي نفس انتهاء الصلاحية. وبالتالي ، فإن فروق رأسية صاعدة تتطلع إلى الاستفادة من حركة تصاعدية في الأمان الأساسي. الميزة الحقيقية للانتشار العمودي هو الجانب السلبي محدود. ومع ذلك ، فإن الاتجاه الصعودي لا يزال محدودا.
الماخذ الرئيسية
- يستخدم المستثمرون فروق رأسية تصاعدية ، حيث يشعرون أن سعر السوق للأصل سوف يرتفع ولكنه يرغب في الحد من الجانب السلبي. يتضمن شراء خيار إضراب أقل وبيع أحد الإضرابات في وقت واحد ، ولكن من نفس الفئة وتاريخ انتهاء الصلاحية. يشمل فروق الأسعار العمودي شراء مكالمة هاتفية في النقود وبيع مكالمة خارج نطاق البيع ، في حين أن فروق رأسية مدرجة تتضمن البيع من المال وضعت وشراء خارج المال من السعر الأساسي.
كيفية استخدام انتشار الثور العمودي
يمكن للمستثمرين الذين يتجهون نحو الارتفاع للأصول أن يضعوا فروق رأسية. يستلزم ذلك شراء خيار إضراب أقل وبيع خيار إضراب أعلى ، بصرف النظر عما إذا كان فرق البيع أو الشراء. تستخدم فروق أسعار المكالمة الثورية للاستفادة من حدث أو تحرك كبير في الأساس.
من بين هذين النوعين من فروق الأسعار العمودية ، يشمل فروق رأسية الدعوة شراء مكالمة داخل المال وبيع مكالمة خارج المال. من الأفضل استخدام فروق الأسعار الرأسية عند استدعاء الثور عندما تكون التقلبات منخفضة.
ثم هناك انتشار عمودي ضع الثور ، والذي ينطوي على بيع خارج المال وضعت وشراء خارج المال من السعر الأساسي. من الأفضل استخدام هذه الأنواع من الفروق عندما تكون التقلبات عالية.
نداء عمودي ووضع ينتشر
أقصى ربح للثقل العمودي للنداء هو الفارق بين ضربات النداء مطروحا منها صافي قسط العقود. يتم احتساب Break-up كضربة استدعاء طويلة بالإضافة إلى صافي المدفوعة للعقود.
بالنسبة للفروق الرأسية ذات الثيران ، سوف يحصل المستثمر على دخل من الصفقة ، وهو علاوة على بيع الضربة الأعلى وطرح أقل تكلفة شراء خيار الطرح الأدنى. الحد الأقصى لمقدار الأموال التي تم تحقيقها في فروق الأسعار الرأسية هو من فتح التجارة. يتم احتساب نقطة التعادل حيث أن الإضراب قصير الأجل أقل مخصّصًا للصفقة المباعة.
العالم الحقيقي مثال على انتشار عمودي الثور
يمكن للمستثمر الذي يتطلع إلى المراهنة على ارتفاع الأسهم أن يبدأ في انتشار عمودي للنداء. يقوم المستثمر بشراء خيار على شركة ABC. يتم تداول الأسهم بسعر 50 دولارًا للسهم. يقوم المستثمر بشراء خيار شراء بسعر نقدي قدره 45 دولارًا مقابل 4 دولارات ويبيع مكالمة خارج السوق بسعر 55 دولارًا مقابل 3 دولارات.
عند انتهاء الصلاحية ، يتم تداول سعر سهم شركة ABC عند 49 دولار. في هذه الحالة ، سيمارس المستثمر مكالمته ، ويدفع 45 دولارًا ثم يبيع مقابل 49 دولارًا ، ويحقق ربحًا قدره 4 دولارات. الدعوة التي بعتها تنتهي صلاحيتها. إن ربح 4 دولارات من بيع الأسهم ، بالإضافة إلى علاوة 3 دولارات وأقل من 4 دولارات المدفوعة ، يترك ربحًا صافًا قدره 3 دولارات للفرق.
