تحت إدارة الرئيس التنفيذي وارن بافيت ، كانت شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.A) تراهن بشدة على الأسهم المالية ، والتي تمثل الآن حوالي 20 ٪ من قيمتها السوقية البالغة حوالي 481 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 14 أغسطس 2019 ، مرتفعة من حوالي 12 ٪ في نهاية عام 2010 ، تقارير صحيفة وول ستريت جورنال. بالنظر إلى أن البنوك ينظر إليها على نطاق واسع على أنها وكيل لاقتصاد الولايات المتحدة ككل ، فإن هذا يشير إلى بعض المراقبين أن بافيت أكثر تفاؤلاً بشأن إمكانات النمو في الولايات المتحدة من المحللين الآخرين الذين يتوقعون إما حدوث تباطؤ أو انكماش في الركود.
كانت القيمة السوقية لأكبر مراكز بيركشاير الثمانية في الأسهم المالية حتى نهاية يوم 14 أغسطس ، حسب الحسابات التي أجرتها CNBC: Bank of America Corp. (BAC) ، 25 مليار دولار ، أمريكان إكسبريس (AXP) ، 19 مليار دولار ، ويلز فارجو وشركاه (WFC) ، 18 مليار دولار ، بنك بانكورب (USB) ، 6.7 مليار دولار ، JPMorgan Chase & Co. (JPM) ، 6.2 مليار دولار ، مجموعة جولدمان ساكس (GS) ، 3.6 مليار دولار ، بنك أوف نيويورك ميلون كورب (BK) ، 3.4 مليار دولار ، ووكالة التصنيف الائتماني Moody's Corp. (MCO) ، 5.1 مليار دولار.
أهمية للمستثمرين
وتمثل الأسهم الثمانية المذكورة أعلاه 87 مليار دولار من أصل 90.5 مليار دولار رهانها بيركشاير على القطاع المالي ، بناءً على أسعار إغلاق 14 أغسطس. أضف معالجات الدفع Mastercard Inc. (MA) و Visa Inc. (V) ، وكلاهما تم تصنيفهما رسميًا على أنهما أسهم في تكنولوجيا المعلومات ، وارتفع إجمالي الاستثمار في البيانات المالية إلى 93.6 مليار دولار. تستند CNBC حساباتها على مقتنيات بيركشاير اعتبارًا من 30 يونيو ، وفقًا لملف SEC Form 13F في 14 أغسطس. الاستثناء هو Bank of America ، البيانات الخاصة به اعتبارًا من 17 يوليو.
كانت بيركشاير متأخرة في السوق في السنوات الأخيرة ، وكان سعر سهمها منخفضًا بنسبة 3.6٪ على أساس سنوي خلال الإغلاق في 14 أغسطس ، وخلال هذه الفترة الزمنية ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 13.3٪. كان أداء مؤشر القطاع المالي S&P 500 منخفضًا أيضًا ، ولكنه ارتفع بنسبة 8.8٪ منذ بداية العام ، في مؤشرات S&P Dow Jones.
بالنسبة للشهر حتى تاريخ 14 أغسطس ، انخفض مؤشر S&P 500 المالي بنسبة 8.2٪ وانخفض مؤشر KBW Nasdaq Bank بنسبة 12.1٪ ، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بالكامل بنسبة 4.7٪. من بين العوامل التي ساهمت في التراجع الأخير في البيانات المالية انخفاض أسعار الفائدة ، وتزايد المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي في جميع أنحاء العالم ، والاضطرابات السياسية في هونغ كونغ ، وهي مركز مالي كبير ، حسب تقرير آخر للمجلة.
عامل جذب آخر لبوفيت هو أن الأسهم المالية ، وخاصة البنوك ، تدفع أرباحًا أعلى من المتوسط والارتفاع. هذا ، بدوره ، يوفر المزيد من النقود له ربما للنشر في عمليات الاستحواذ والاستثمارات الجديدة ، تلاحظ مجلة. من بين 8 أسهم مدرجة أعلاه ، كان أكبر عدد من الفائزين في Buffett YTD حتى 13 أغسطس هم Moody's و American Express ، مع إجمالي العوائد ، وشملت أرباح الأسهم ، بنسبة 53 ٪ و 34 ٪ ، على التوالي ، لكل FactSet.
في يوليو ، رفعت بيركشاير حصتها في بنك أوف أمريكا إلى أكثر من 10 ٪ ، لكل مجلة. بالنسبة للأسهم المالية السبعة الأخرى المدرجة أعلاه ، كانت حقوق ملكية بيركشاير ، اعتبارًا من 30 يونيو لكل CNBC: أمريكان إكسبريس ، 18٪ ، موديز ، 13٪ ، ويلز فارغو ، 9٪ ، بنك نيويورك ميلون ، 9٪ ، يو إس بانكورب ، 8 ٪ ، جولدمان ساكس ، 5 ٪ ، وجيه بي مورجان تشيس ، 2 ٪.
أتطلع قدما
يعتبر بافيت مشهوراً لاتخاذ نظرة طويلة الأجل في اتخاذ خياراته الاستثمارية. في فبراير ، أخبر CNBC أن الشركات المالية هي "استثمارات جيدة للغاية بأسعار معقولة ، بناءً على تفكيري" لكل مجلة ، وأضاف ، "إنها أرخص من الشركات الأخرى التي تعد أيضًا أعمال جيدة ، بهامش. كما أشار إلى أن مشروع قانون الإصلاح الضريبي الفيدرالي لعام 2017 كان مواتياً للبنوك ، وأن بعض البنوك الكبيرة تواصل توليد عوائد كبيرة ، على الرغم من أن أسعار الفائدة المنخفضة تميل إلى تقييد هوامش ربحها.
