يستثمر العديد من المستثمرين في الأسهم ارتفاعًا قويًا في السوق ، حيث يتوقع البعض تحقيق المزيد من المكاسب الكبيرة. لكن الملياردير جيفري جوندلاش ، الرئيس التنفيذي لشركة DoubleLine Capital ، لم يكن معجبًا به. إنه يسمع أجراس الإنذار الخاصة بالركود الوشيك الذي يتوقع وصوله في وقت ما في عام 2019. للاستعداد مقدمًا بفترة طويلة ، عدل Gundlach ، الرئيس التنفيذي لشركة DoubleLine Capital ، محفظته مع بعض اختياراته المفضلة: Invisco Senior Loan ، SPDR S&P Oil & استكشاف وإنتاج الغاز ، iShares MSCI Brazil ، Tortoise MLP و Wisdom Tree Japan Hedged Equity. وأحد علامات التحذير الرئيسية هو منحنى العائد المتسطح ، ولأن الخزانة ذات العشر سنوات فقط 28 نقطة أساس فوق الخزانة التي تبلغ عامين ، فإن منحنى العائد "يضيء باللون الأصفر" ، كما قال جوندلاش لـ Barron ، "يجب احترامه".
| الأموال | مبرقة كاتبة |
| قرض كبير من إنفيسكو | BKLN |
| SPDR S&P استكشاف وإنتاج النفط والغاز | XOP |
| iShares MSCI البرازيل | EWZ |
| السلحفاة MLP | NTG |
| WisdomTree اليابان التحوط الأسهم | DXJ |
نظرًا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يدفع النهاية القصيرة لمنحنى العائد كجزء من موقفه النقدي الحالي لصالح تشديد أكبر ، يحذر جوندلاش أيضًا من زيادة ديون الحكومة الأمريكية في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة. وهو يصف مستويات الديون المتصاعدة وسط ارتفاع المعدلات بأنها "رغبة في الموت" ، مما يتسبب في مواجهة مدفوعات خدمة الديون لضغط تصاعدي مستمر.
كن محافظا
مع رأيه أن الركود قاب قوسين أو أدنى ، يوصي جوندلاش بأن يكون محافظًا. يجب أن يفكر المستثمرون في الاستثمار في السندات منخفضة المخاطر وقليلة المدة نسبيا ، مثل صندوق قروض كبار Invesco. كما أنه يحب السلع ، التي تقدم حاليًا فرصة جيدة للشراء بعد أن "أخافها" تهديدات التعريفة الجمركية مؤخرًا. تشمل الاستثمارات السلعية الموصى بها SPDR S&P استكشاف وإنتاج النفط والغاز و iShares MSCI Brazil ، بالنظر إلى دور البرازيل كمورد رئيسي للسلع العالمية.
صندوق Tortoise MLP ، الذي يستثمر بشكل أساسي في أسهم البنية التحتية للغاز الطبيعي ، هو أيضًا لعبة سلعة موصى بها. في حين انخفض الصندوق ، إلا أنه لم يخفض توزيعات الأرباح في خمس سنوات ، مع العائد الحالي البالغ 10.7 ٪ ، وفقا لشركة بارون.
يحب Gundlach أيضًا صندوق WisdomTree Japan Hedged Equity Fund ، الذي يستثمر في سوق الأسهم اليابانية مع التحوط من تعرضه للتقلبات بين الدولار الأمريكي والين. ويلاحظ أن الأسهم اليابانية يجب أن تتلقى الدعم من السهولة النقدية لبنك اليابان والتي تهدف إلى الحفاظ على ظروف السيولة ، على عكس "الاحتياطي الفيدرالي ، وبشكل متزايد البنك المركزي الأوروبي".
علامات تحذير تتراكم
ليست Gundlach هي علامة التحذير الوحيدة ، حيث كان هناك مستثمرون بارزون آخرون يدعون إلى حدوث انخفاضات كبيرة في أسواق الأسهم: في أبريل ، دعا مدير صندوق الأسواق الناشئة Mark Mobius إلى انخفاض الأسواق بنسبة 30 ٪ (للمزيد ، انظر: Contrarian Mark موبيوس تشهد انخفاضًا بنسبة 30٪ في الأسهم ) ؛ في مايو ، حذر مدير صندوق التحوط دان نايلز من انخفاض بنسبة 50 ٪ في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (للمزيد ، انظر: لماذا قد تتراجع سوق الأسهم بنسبة 50 ٪: النيلين ) ؛ وفي يونيو ، توقع ديفيد ستوكمان ، مدير مكتب الإدارة والميزانية السابق في عهد الرئيس رونالد ريغان ، انخفاضًا بنسبة 40٪ في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (للاطلاع على المزيد ، انظر: سوق الأسهم "دارديفيل" يستعد لإسقاط 40٪: ستوكمان ).
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
اقتصاديات
3 تحديات اقتصادية تواجهها اليابان في عام 2019
صناديق الاستثمار
الذي صندوق الاستثمار المشترك كسب المال في عام 2008؟ فعلت قيمة فورستر.
استراتيجية تجارة الفوركس والتعليم
التحوط ضد مخاطر أسعار الصرف مع صناديق الاستثمار المتداولة في العملات
أساسيات مؤسسة التدريب الأوروبية
الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في السلع
أساسيات مؤسسة التدريب الأوروبية
أفضل 7 استراتيجيات تداول لمؤسسة التدريب الأوروبية للمبتدئين
اقتصاديات
تاريخ أسواق الدب
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
ETF للسلع: ETF سلعة هي صندوق يتم تداوله في البورصة ويستثمر في السلع المادية ، مثل العقود الآجلة. أكثر ما هي ETF العملة؟ العملات المتداولة في البورصة هي منتجات مالية تم تصميمها بهدف توفير تعرض استثماري للعملات الأجنبية. المزيد التنويع التنويع نهج استثماري ، وتحديداً استراتيجية لإدارة المخاطر. باتباع هذه النظرية ، تشكل الحافظة التي تحتوي على مجموعة متنوعة من الأصول مخاطر أقل وتؤدي في النهاية إلى عوائد أعلى من واحدة تمتلك عددًا قليلاً. المزيد إدارة المخاطر في المالية في العالم المالي ، إدارة المخاطر هي عملية تحديد وتحليل وقبول أو تخفيف عدم اليقين في قرارات الاستثمار. تحدث إدارة المخاطر في أي وقت يقوم فيه المستثمر أو مدير الصندوق بتحليل ومحاولة تحديد احتمال حدوث خسائر في الاستثمار. المزيد تعريف صندوق الاستثمار المشترك: يمثل الصندوق المشترك نوعًا من أدوات الاستثمار التي تتكون من محفظة من الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى ، والتي يشرف عليها مدير أموال محترف. المزيد Brexit Definition يشير Brexit إلى مغادرة بريطانيا للاتحاد الأوروبي ، والذي كان من المقرر أن يحدث في نهاية شهر أكتوبر ، ولكن تم تأجيله مرة أخرى. أكثر