جدول المحتويات
- ما هو بوند؟
- تصنيفات ائتمانية
- سندات التسعير
- كيفية شراء السندات
- السندات والضرائب
- البدائل
- الخط السفلي
أسواق السندات هي مكان غالبًا ما يكون خاليًا من المستثمر بالتجزئة أو غير المتفرغ. غالبًا ما يكون ذلك للمستثمرين المحترفين ، وصناديق التقاعد والتحوط ، والمستشارين الماليين ، لكن هذا لا يعني أنه ينبغي على المستثمرين غير المتفرغين الابتعاد عن السندات. في الواقع ، تلعب السندات دورًا متزايد الأهمية في محفظتك مع تقدمك في العمر ، ولهذا السبب ، فإن التعرف عليها الآن أصبح منطقيًا من الناحية المالية.
الماخذ الرئيسية
- السندات هي سندات دين تصدرها الشركات أو الحكومات أو المنظمات الأخرى وتُباع للمستثمرين. وعادةً ما تكون السندات المصدرة للدفع هي مصدر السداد لتوليد الإيرادات ، على الرغم من أن الأصول المادية قد تستخدم أيضًا كضمان. أكثر خطورة من السندات الحكومية ، وعادة ما يكون لها أسعار فائدة أعلى. تتميز السندات بميزات مختلفة عن الأسهم وأسعارها تميل إلى أن تكون أقل ارتباطًا ، مما يجعل السندات أداة تنويع جيدة لمحافظ الاستثمار. وتميل السندات أيضًا إلى دفع فوائد منتظمة ومستقرة ، مما يجعلها جيدة مناسبة لأولئك على دخل ثابت.
ما هو بوند؟
عند شراء سهم ، فأنت تشتري حصة مجهرية في الشركة. إنها ملكك وستحصل على حصة في النمو وأيضًا في الخسارة. السند هو قرض. عندما تحتاج الشركة إلى أموال لأي عدد من الأسباب ، يجوز لها إصدار سند لتمويل هذا القرض. يشبه إلى حد كبير الرهن العقاري المنزل ، يطلبون مبلغ معين من المال لفترة محددة من الزمن. عندما ينتهي الوقت ، تسدد الشركة السند بالكامل. خلال ذلك الوقت ، تدفع الشركة للمستثمر مبلغًا محددًا من الاهتمام ، يُسمى القسيمة ، في المواعيد المحددة ، كل ثلاثة أشهر.
هناك العديد من أنواع السندات بما في ذلك سندات الحكومة والشركات والبلديات والرهن العقاري. السندات الحكومية هي الأكثر أمانًا بشكل عام ، في حين أن بعض سندات الشركات تعتبر الأكثر خطورة من أنواع السندات المعروفة.
تصنيفات ائتمانية
يتم تصنيف السندات من قبل وكالات شعبية مثل ستاندرد آند بورز ، وموديز. كل وكالة لها مقاييس تصنيف مختلفة قليلاً ، ولكن أعلى تصنيف هو AAA مع كونها أدنى C أو D ، اعتمادًا على الوكالة. تعتبر التصنيفات الأربعة الأولى آمنة أو من فئة الاستثمار ، بينما يعتبر أي شيء أقل من BBB لـ S&P و Baa for Moody's سندات "ذات عائد مرتفع" أو "غير هام".
على الرغم من السماح للمؤسسات الأكبر حجمًا بشراء السندات ذات الدرجة الاستثمارية فقط ، إلا أن السندات ذات العائد المرتفع أو غير المرغوب فيها لها مكان في محفظة مستثمر أيضًا ، ولكنها قد تتطلب توجيهات أكثر تطوراً.
سندات التسعير
عادةً ما يتم تسعير السندات بقيمة اسمية (تسمى أيضًا الاسمية) بقيمة 1000 دولار للسند ، ولكن بمجرد وصول السند إلى السوق المفتوحة ، يمكن تسعير سعر الطلب أقل من القيمة الاسمية ، أو ما يسمى بالخصم ، أو أعلى ، تسمى علاوة. إذا تم تسعير السند بعلاوة ، فسيحصل المستثمر على عائد قسيمة أقل ، لأنهم دفعوا أكثر مقابل السند. إذا تم تسعيرها بسعر مخفض ، فسيحصل المستثمر على عائد قسيمة أعلى ، لأنهم دفعوا أقل من القيمة الاسمية.
تميل أسعار السندات إلى أن تكون أقل تقلبًا من الأسهم وغالبًا ما تستجيب لتغيرات أسعار الفائدة أكثر من ظروف السوق الأخرى. ولهذا السبب يفضل المستثمرون الذين يبحثون عن الأمان والدخل السندات على الأسهم لأنها تقترب من التقاعد. مدة السند هي حساسية السعر للتغيرات في أسعار الفائدة - حيث ترتفع أسعار الفائدة تنخفض أسعار السندات ، والعكس بالعكس. يمكن حساب المدة على سند واحد أو لمجموعة كاملة من السندات.
كيفية شراء السندات
لا تزال معظم السندات متداولة خارج البورصة (OTC) من خلال الأسواق الإلكترونية. بالنسبة للمستثمرين الأفراد ، يفرض العديد من الوسطاء عمولات أكبر على السندات ، نظرًا لأن السوق ليس سائلاً ولا يزال يتطلب استدعاء مكاتب السندات في العديد من سيناريوهات البيع والشراء. في أوقات أخرى ، قد يكون لدى السمسار تاجر سندات معينة في مخزونه وقد يبيعها لمستثمريه مباشرة من مخزونهم.
يمكنك غالبًا شراء السندات من خلال موقع الويب الخاص بالوسيط أو الاتصال برقم المعرف الفريد للسند ، المسمى رقم CUSIP ، للحصول على عرض أسعار وطلب شراء "شراء" أو "بيع".
السندات والضرائب
لأن السندات تدفع دفق فائدة ثابت ، يسمى القسيمة ، يجب على مالكي السندات دفع ضرائب دخل منتظمة على الأموال المستلمة. لهذا السبب ، من الأفضل الاحتفاظ بالسندات في حساب محمي من الضرائب ، مثل الجيش الجمهوري الايرلندي ، لاكتساب مزايا ضريبية غير موجودة في حساب سمسرة قياسي.
من ناحية أخرى ، فإن الجهات المصدرة للسندات ، مثل الشركات ، تتلقى في كثير من الأحيان معاملة ضريبية مواتية على الفائدة ، والتي يمكنهم خصمها من ضرائبهم المستحقة.
الحكومات المحلية والبلديات قد تصدر الديون أيضا ، والمعروفة باسم السندات البلدية. هذه السندات جذابة لبعض المستثمرين لأن مدفوعات الفائدة للمستثمرين يمكن أن تكون معفاة من الضرائب على المستوى المحلي و / أو مستوى الولاية و / أو المستوى الفيدرالي.
البدائل
لأن بعض السندات لديها حد أدنى لمبلغ الشراء ، فقد يجد المستثمرون الأصغر أن هذه المنتجات أكثر ملاءمة لمقدار رأس المال الأصغر ، بينما تظل متنوعة بشكل صحيح.
الخط السفلي
يجب أن يكون لدى معظم المستثمرين ، بغض النظر عن العمر ، كمية صغيرة على الأقل من محفظتهم المخصصة لمنتجات الدخل الثابت مثل السندات. تضيف السندات السلامة والاتساق إلى المحفظة. على الرغم من وجود خطر من أن تتخلف الشركة عن السداد وتتسبب في خسارة كبيرة ، فإن السندات ذات الدرجة الاستثمارية نادراً ما تتخلف عن السداد ، ولكن إلى جانب الأمان يأتي معدل عائد أقل.
قبل الاستثمار في السندات ، قم دائمًا بإجراء مزيد من الأبحاث حول استراتيجيات استثمار الدخل الثابت.
