أغلقت أسهم شركة Apple Inc. العملاقة للتكنولوجيا (AAPL) ، التي أصبحت أول شركة عامة مقرها في الولايات المتحدة ويبلغ رأس مالها السوقي أكثر من 1 تريليون دولار ، التداول في 8 يناير 2019 بانخفاض 35.4 في المائة عن أعلى مستوياتها على الإطلاق في اكتوبر. كما هو موضح في الجدول أدناه ، تمارس شركة Apple تأثيرًا كبيرًا على أداء المؤشرات الرائدة في السوق المرجحة ، وصناديق المؤشرات ، وصناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالمؤشر. علاوة على ذلك ، فإن مؤشر قطاع تكنولوجيا المعلومات S&P لم يتفوق مطلقًا على مؤشر S&P 500 بالكامل (SPX) عندما انخفضت Apple بنسبة تزيد عن 30٪ ، وفقًا لبنك أوف أمريكا ميريل لينش.
مؤشرات الترجيح الرئيسية في أبل ، صناديق الاستثمار المتداولة
- SPDR S&P 500 ETF (SPY): 3.37٪ Invesco QQQ Trust (QQQ): 9.68٪ iShares US Technology ETF (IYW): 14.57٪ Fidelity MSCI IT Technology ETF (FTEC): 15.16٪ ETF Vanguard Information Technology (VGT): 15.16٪ حدد قطاع التكنولوجيا SPDR (XLK): 16.77٪
المصدر: ETF.com
أهمية للمستثمرين
بينما تم تصميم SPY لتتبع أداء S&P 500 ، يتبع QQQ مؤشر Nasdaq 100 (NDX). وفقًا لـ BofAML ، مثلت أبل 20.5٪ من القيمة السوقية لقطاع التكنولوجيا في ذروتها في أكتوبر 2018 ، بانخفاض كبير من 27.3٪ في ذروتها في عام 2012 ، كما يشير التقرير.
عمليات البيع الأخيرة في Apple ناتجة عن كل من العوامل الخاصة بكل من الشركة والعوامل الكلية لكل BofAML ، والتي خلصت إلى أن "Tech لن يحتمل U / P كما فعلت في عام 2012." بدلاً من ذلك ، يقولون ، "لا نزال نعاني من زيادة الوزن نظرًا لأن التقييمات تخفض بالفعل الكثير من المخاطر السلبية للتكنولوجيا".
"لم يتفوق قطاع تكنولوجيا S&P 500 على مؤشر S&P 500 عندما انخفضت AAPL بأكثر من 30٪." - بنك أوف أمريكا ميريل لينش
منذ أن أصبحت أكبر شركة في العالم من حيث القيمة السوقية في عام 2011 ، حصلت Apple على ثلاثة عمليات بيع كبيرة لكل BofAML. انخفض بنسبة 44.4 ٪ من سبتمبر 2012 إلى أبريل 2013 ، وخلال ذلك الوقت كان أداء قطاع التكنولوجيا أقل من ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 18 نقطة مئوية. في حين تراجعت شركة آبل بنسبة 32.1 ٪ من فبراير 2015 إلى مايو 2016 ، كان أداء التكنولوجيا أقل من 8 نقاط مئوية. خلال تراجع 36.3٪ من قِبل Apple من أعلى مستوى لها على الإطلاق في التداول اليومي في 3 أكتوبر 2018 حتى الإغلاق في 7 يناير 2019 ، كان أداء التكنولوجيا أقل من 5.5 نقطة مئوية.
كانت عمليات البيع في الفترة 2012-13 مدفوعة بمخاوف بشأن عدم وجود ابتكار في شركة أبل ، في حين أن تباطؤ النمو في الصين ، التي كانت أسرع أسواق آبل نمواً ، قد توقف عن الانخفاض في الفترة 2015-16 ، لكل BofAML. يقدر المحللون في الشركة أن 60 ٪ من التخفيض الأخير في الإيرادات بنسبة 7.7 ٪ من قبل شركة آبل هو نتيجة لانخفاض بنسبة 23 ٪ في المبيعات المتوقعة في الصين.
يحتفظ سهم Apple بـ 260 من صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة ويمثل 2.93٪ ، في المتوسط ، من قيمة محفظة الصناديق المتداولة في الولايات المتحدة ، لكل ETF.com. يحسب نفس المصدر أن 291.8 مليون سهم من أسهم شركة آبل مملوكة من قبل صناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تمثل حوالي 6٪ من أسهمها القائمة. بشكل عام ، تمتلك المؤسسات 59.9٪ من أسهم Apple ، وفقًا لمؤسسة Fidelity. وتشمل هذه صناديق الاستثمار ، صناديق الاستثمار المتداولة ، ومديري الاستثمار الآخرين.
أتطلع قدما
وخلص التقرير إلى القول: "نعتقد أن السوق يقوم بالفعل بتسعير الكثير من المخاطر السلبية للتكنولوجيا… مما يشير إلى نسب جذابة للمخاطر من هنا ، خاصة إذا حصلنا على صفقة تجارية مواتية مع الصين". أيضا ، لأن "سوق الهواتف الذكية أصبح أكثر نضجا الآن مما كان عليه في 2012-13… تباطؤ مبيعات الهواتف يشكل خطرا أقل على القطاع اليوم ،" يقول BofAML.
إذا كان سهم Apple قد وصل بالفعل إلى مستوى منخفض ، فإن التاريخ الحديث يشير إلى أن قطاع التكنولوجيا مهيأ لأداء متميز. بعد أن بلغت مستويات أبل في عامي 2013 و 2016 ، تفوقت قطاع التكنولوجيا على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على مدار الـ 12 شهرًا القادمة بنسبة 7.2 و 21.9 نقطة مئوية ، على التوالي ، وفقًا للتقرير. باستثناء Apple ، تفوقت بقية التكنولوجيا على 2.1 و 10.7 نقطة مئوية ، على التوالي ، خلال هذه الفترات.
ومع ذلك ، إذا استمر النمو الاقتصادي العالمي في التباطؤ ، وإذا استمر الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين ، فإن التوقعات بالنسبة لشركة أبل وقطاع التكنولوجيا ككل ستظل غامضة.
