ما هو السند السندات؟
سندات الساموراي هي سندات مقومة بالين تصدرها شركة غير يابانية في طوكيو وتخضع للوائح اليابانية. الأنواع الأخرى من السندات المقومة بالين هي اليورو الذي يتم إصداره في دول أخرى غير اليابان ، وعادة في لندن.
الماخذ الرئيسية
- يتم إصدار سندات الساموراي في اليابان من قبل شركات أجنبية ، مقومة بالين ، وتخضع للوائح اليابانية. قد تصدر الشركات سندات بالين للاستفادة من انخفاض أسعار الفائدة اليابانية ، أو للاستفادة من الأسواق اليابانية والمستثمرين. المخاطر المرتبطة بزيادة رأس المال في يمكن تخفيف الين الياباني غالبًا عن طريق تبادل العملات والعملات الأجنبية. إن سندات الشوغون ، مثل سندات الساموراي ، هي سندات تصدر في اليابان من قبل شركات أجنبية ، ولكن على عكس سندات الساموراي بالعملات غير الين.
كيف يعمل السامرائي بوند
قد تختار الشركة الدخول في سوق أجنبي إذا كانت تعتقد أنها ستحصل على أسعار فائدة جذابة في هذا السوق أو إذا كانت تحتاج إلى عملات أجنبية. عندما تقرر شركة ما الدخول في سوق أجنبي ، فيمكنها القيام بذلك عن طريق إصدار سندات أجنبية ، وهي سندات مقومة بعملة السوق المقصود.
ببساطة ، يتم إصدار السندات الأجنبية في السوق المحلية من قبل مصدر أجنبي بعملة البلد المحلي. تُستخدم السندات الأجنبية بشكل أساسي لتزويد الشركات المصدرة للسندات أو الشركات السيادية بوصول إلى سوق رأس مال آخر خارج أسواقها المحلية لزيادة رأس المال.
يُصدر المُصدر الأجنبي الذي يريد الوصول إلى سوق الديون اليابانية سندًا يشار إليه باسم سند الساموراي. تمنح سندات الساموراي المصدرين القدرة على الوصول إلى رأس المال الاستثماري المتاح في اليابان. يمكن استخدام العائدات المتأتية من إصدار سندات الساموراي من قبل الشركات غير اليابانية لاقتحام السوق اليابانية ، أو يمكن تحويلها إلى العملة المحلية للشركة المصدرة ليتم استخدامها في العمليات الحالية.
يمكن للمصدرين تحويل العائدات من الإصدار في وقت واحد إلى عملة أخرى للاستفادة من انخفاض التكاليف التي قد تنجم عن تفضيلات المستثمرين التي تختلف عبر الأسواق المقسمة أو عن ظروف السوق المؤقتة التي تؤثر بشكل متبادل على مقايضات وأسواق السندات. يمكن أيضًا استخدام سندات الساموراي للتحوط من مخاطر أسعار الصرف. قد تختار الشركات المصدرة التي تعمل في اقتصاد محلي غير مستقر إصدار سندات في السوق اليابانية والتي تحدد إلى حد كبير باستقرارها.
تتمثل فائدة سندات الساموراي للمستثمرين في اليابان في أنهم لا يتعرضون لمخاطر العملات المتعلقة بشراء السندات بعملة أخرى.
فوائد السامرائي بوند
السندات الساموراي مقومة بالين الياباني. وبالتالي ، تمنح سندات الساموراي شركة أو حكومة فرصة للتوسع في السوق اليابانية دون مخاطر العملة المرتبطة عادة بالاستثمار الأجنبي منذ إصدار السندات بالين.
تخضع السندات لقواعد السندات اليابانية ، حيث تجذب المستثمرين من اليابان وتوفر رأس المال لمصدري العملات الأجنبية. نظرًا لأن المستثمرين لا يتحملون مخاطر العملات من الاحتفاظ بهذه السندات ، فإن سندات الساموراي هي فرص استثمارية جذابة للمستثمرين اليابانيين.
مثال على السامرائي بوند
في عام 2017 ، لتسريع برنامج تطوير البنية التحتية في إندونيسيا ، أصدرت الحكومة الإندونيسية سندات من الساموراي مدتها ثلاث وخمس وسبع سنوات بقيمة 40 مليار ين و 50 مليار ين و 10 مليارات ين على التوالي.
يشكل المصدرون الأمريكيون حوالي ثلث مصدري الساموراي المستحقين ، اعتبارًا من عام 2017. لا يمكن للمصدرين الأمريكيين خصم تكاليف الفائدة على السندات الصادرة حديثًا ، ويخضع المستثمرون ضريبة اقتطاع بنسبة 30 في المائة على مدفوعات كوبونهم.
الساموراي بوند ضد شوغون بوند
لا ينبغي الخلط بين سند الساموراي وسند شوغون ، الذي صدر في اليابان من قبل جهة إصدار غير يابانية ولكن مقوم بعملة أخرى غير الين. وتشمل السندات الأجنبية الأخرى سندات الكنغر ، سندات القيقب ، سندات ماتادور ، سندات يانكي ، وسندات بلدغ.
