ما هو التقييم الاكتواري؟
التقييم الاكتواري هو نوع من تقييم أصول صندوق المعاشات التقاعدية مقابل الالتزامات ، وذلك باستخدام الافتراضات الاقتصادية والاستثمارية والديمغرافية للنموذج لتحديد الحالة الممولة لخطة المعاشات التقاعدية. تستند الافتراضات إلى مزيج من الدراسات الإحصائية والحكم المتمرس. نظرًا لأن الافتراضات غالبًا ما تكون مستمدة من بيانات طويلة الأجل ، فقد تؤدي الظروف غير العادية قصيرة الأجل أو الاتجاهات غير المتوقعة أحيانًا إلى انحرافات عن التوقعات.
الماخذ الرئيسية
- تستخدم التقييمات الاكتوارية لتقييم الوضع الممول لصندوق معاشات محددة الاستحقاقات. على عكس القيم السوقية ، تعتمد القيم الاكتوارية على الاستدلال الإحصائي والافتراضات الموضوعة في نموذج. تعتمد النماذج الاكتوارية على التوقعات طويلة الأجل التي تشمل معدلات الفائدة ، والديموغرافية التغييرات ، والتضخم.
فهم التقييم الاكتواري
تدخل العديد من المتغيرات في نموذج التقييم الاكتواري. على جانب الأصول ، يجب أن يتخذ الخبير الاكتواري افتراضًا بشأن معدلات مساهمة صاحب العمل ومعدل نمو الاستثمار في محفظة الأسهم والسندات (الأصول من المستوى الأول والثاني) والأصول الأخرى (المستوى الثالث من السيولة). حساب التزامات الدفع هو أكثر تعقيدا بكثير.
يجب أن يتخذ الخبير الاكتواري افتراضات بشأن ، على سبيل المثال لا الحصر ، معدل الخصم ، ومعدلات مساهمة الموظفين ، ومعدلات نمو الأجور ، ومعدلات التضخم ، ومعدلات الوفيات ، وسن التقاعد للخدمة ، وسن التقاعد للمعاقين ، والفائدة على حسابات الأعضاء. إذا كانت جميع الافتراضات طويلة الأجل معقولة ، فيمكن اشتقاق نسبة تمويل واقعية (أو تمويل). تساوي نسبة التمويل الموجودات على الخصوم ، بنسبة تزيد عن 1.00 ، أو 100 ٪ ، مما يشير إلى أن أصول التقاعد كافية لتغطية الالتزامات.
آثار التقييم الاكتواري
يتم إجراء التقييمات الاكتوارية في كل من القطاعين العام والخاص. كشفت US Steel في تقريرها السنوي لعام 2016 أن نسبة تمويلها في 31 ديسمبر 2016 ، بلغت 0.88 ، أو 88 ٪ (أصول الخطة البالغة 5.48 مليار دولار مقسومة على التزامات بلغت 6.21 مليار دولار). لم يكن لدى الشركة أصول خطة كافية للوفاء بتلك الالتزامات.
بعض الدول في حالة صعبة ويرجع ذلك في معظمه إلى الالتزامات المرتفعة بحدة مقابل رواتب العمال. (أسفرت المفاوضات السابقة مع موظفي الدولة عن ضمانات أكبر لدفع المعاشات التقاعدية.) تظهر بيانات عام 2016 من التقارير المالية السنوية الشاملة الصادرة عن الدولة والتي جمعتها بلومبرج إل بي أن متوسط نسبة التمويل للولايات الأمريكية كان 71٪ فقط اعتبارًا من تلك السنة. حصلت نيو جيرسي على أسوأ نسبة في حوالي 31 ٪ ، في حين كانت ولاية ويسكونسن هي الولاية الوحيدة بنسبة 100 ٪.
