محاسبة

ما هو الحافز القائم على المحاسبة؟

تم تصميم حافز قائم على المحاسبة لتعويض المديرين التنفيذيين للشركات على أساس مقاييس الأداء مثل ربحية السهم والعائد على حقوق الملكية. تشمل مقاييس الأداء الأخرى التي تستخدمها الشركات عادةً لقياس الأداء التنفيذي التدفق النقدي وعائد الأصول وإيرادات التشغيل وصافي الدخل وإجمالي عائد المساهمين.

تستند خطط الحوافز المستخدمة على نطاق واسع إلى فكرة أن الهدف الرئيسي لإدارة الشركة هو زيادة قيم المساهمين إلى أعلى مستوياتها الممكنة.

فهم الحوافز المستندة إلى المحاسبة

عادة ما تكافئ الحوافز المستندة إلى المحاسبة المديرين التنفيذيين بالنقد وأسهم الشركة أو خيارات أسهم الموظفين. في الشركات من جميع الأحجام ، يشتمل دفع الحوافز عادةً على جزء كبير من تعويض المدير التنفيذي. تحدد الشركات جوائز الحوافز السنوية للعاملين في المرتبة والملف باستخدام الصيغ القائمة على المكونات الثلاثة التالية:

1. مستوى الراتب الفرديالأداء على مستوى الشركة الثابتةأداء وحدة أعمال معينة

الماخذ الرئيسية

• تم تصميم حافز قائم على المحاسبة لتعويض المديرين التنفيذيين للشركات على أساس مقاييس الأداء. يمكن للشركات استخدام مجموعة من المقاييس المختلفة التي تستند إليها المكافآت ، بما في ذلك مستويات الرواتب الفردية ، وأرقام الأداء على مستوى الشركة ، والأداء المحسوب لوحدة أعمال معينة. يعتقد مقدمو هذه البرامج أنهم قد يمثلون تضاربات محتملة في المصالح ، من خلال ربط أداء الشركة في راتب المدير التنفيذي ، مما قد يؤدي إلى اتخاذ قرارات عالية المخاطر.

النمو الهائل في تعويض الرئيس التنفيذي

كانت الحوافز المستندة إلى المحاسبة موضوع دراسة لعدة عقود ، حيث طورت الشركات تعريفاتها لما يشكل النجاح التجاري وكيف يمكن تحقيقه على أفضل وجه. يُنظر إلى مواءمة أهداف الموظفين والموظفين التنفيذيين مع أهداف حملة الأسهم بناءً على الإجراءات المحاسبية كعملية مباشرة لتحديد تعويض الحوافز.

لقد جادل النقاد بأنه مع زيادة تعويض المديرين التنفيذيين بحوافز أسهم الشركات ، فقد تم تشجيعهم على التركيز على الآثار قصيرة الأجل لمشاركة الأسعار بدلاً من التخطيط طويل الأجل واستقرار العمل العام. وفقًا لمعهد السياسة الاقتصادية ، ارتفع تعويض الرئيس التنفيذي بمعدل 90 ضعف معدل رواتب العمال النموذجية من عام 1978 إلى عام 2014.

مزايا وعيوب التعويض القائم على الحوافز

هناك العديد من الحالات التي يتعين تقديمها لهذه الممارسة ، بما في ذلك الفوائد التالية:

• المكافآت معفاة من الضرائب على الشركة التي تدفعها. هذه الأحداث لا تخفف من حقوق المساهمين. هذه البرامج تربط مصالح المساهمين بحوافز المدير.

من ناحية أخرى ، يشير معارضو التعويض القائم على الحوافز إلى العديد من عيوب هذه الممارسة ، بما في ذلك حقيقة أن حسابات المكافآت يمكن أن تكون معقدة للغاية لأن خطط التعويض تعتمد غالبًا على العديد من قياسات الأداء. علاوة على ذلك ، هناك العديد من أنواع الجوائز المختلفة ، مثل الحوافز القائمة على الأسهم والحوافز طويلة الأجل والمكافآت قصيرة الأجل.

يشير المعارضون كذلك إلى أن المقاييس المالية المستخدمة قد لا تعكس بالضرورة التغييرات في قيمة الشركة. على سبيل المثال ، قد تظهر شركة نموًا كبيرًا في الأرباح لكل سهم ، بينما تقوم في نفس الوقت بخفض قيمة الشركة للمساهمين ، من خلال الخسائر النسبية الحقيقية (الأرباح الموزعة ناقصًا خسائر رأس المال) ، أو من خلال العوائد الحقيقية السلبية (العوائد مطروحًا منها التضخم).

أخيرًا ، قد يؤدي ربط الراتب بين المديرين التنفيذيين وأداء الشركة إلى تعزيز القرارات عالية المخاطر. إذا فشلوا ، قد لا يفوز المدير التنفيذي بالمكافأة ، ولكن يتم توفير راتبه الأساسي. وفي الوقت نفسه ، قد ينخفض ​​سعر سهم الشركة بشكل كبير ، مما يضر بالمساهمين.