إن مطاردة أهم الأسهم ينطوي على مخاطر ، لكنها قد تكون استراتيجية رابحة في هذه المرحلة المتأخرة من السوق الصاعدة ، وفقًا لتقارير بارون. من بين أولئك الذين يعتقدون أن الظروف الاقتصادية والسوقية الحالية تبشر بالخير بالنسبة لاستثمار الزخم ، بما في ذلك جيمس بولسن ، كبير خبراء الاستثمار في مجموعة Leuthold ، بالإضافة إلى المحللين في بنك أوف أمريكا ميريل لينش ، وفقًا لبارونز.
ارتفع مؤشر iShares Edge MSCI Momentum Factor ETF (MTUM) بنسبة 27.0٪ خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية ، وفقًا لصفحات الاقتباس الخاصة بشركة Barron ، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 11.2٪ مقارنة بنفس الفترة ، وفقًا لمؤشرات S&P Dow Jones.
من بين مكونات iShares Momentum ETF الأسهم التسعة التالية ، مع مكاسب أسعارها لمدة 52 أسبوعًا حتى نهاية يوم 1 مايو ، لكل Barron's: AbbVie Inc. (ABBV) ، + 52.9٪ ؛ بنك أوف أمريكا (BAC) ، + 26.0 ٪ ؛ Amazon.com Inc. (AMZN) ، + 68.1٪ ؛ Microsoft Corp. (MSFT) ، + 37.5٪ ؛ Intel Corp. (INTC) ، + 44.2٪ ؛ شركة سيسكو سيستمز (CSCO) ، + 30.9 ٪: Visa Inc. (V) ، + 37.9 ٪ ؛ MasterCard Inc. (MA) ، + 53.6٪ ؛ و JPMorgan Chase & Co. (JPM) ، + 25.0٪.
أتطلع قدما
استنادًا إلى مقارنات متوسط السعر المستهدف للمحللين بالأسعار الافتتاحية في 2 مايو ، من المتوقع أن تحقق الأسهم المذكورة مكاسب مستمرة في المدى القريب. فيما يلي تلك الحسابات للمكاسب الضمنية في أهداف السعر ، في صفحات اقتباس بارون:
- AbbVie + 8.7٪ Bank of America + 16.7٪ Amazon.com + 17.0٪ Microsoft + 15.8٪ Intel + 16.8٪ Cisco + 11.3٪ Visa + 13.4٪ MasterCard + 4.7٪ JPMorgan Chase + 12.8٪
يلاحظ بارون أن أسهم الزخم تفوقت على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقًا لعام 2018. حتى الآن ، ارتفع مؤشر iShares Momentum ETF بنسبة 3.5٪ ، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5٪ لكل مقالة نشرها بارون بعد الإغلاق في 1 مايو.
قضية الزخم
يرى بولسن ، وفقًا لبارون ، أن زخم الاستثمار تاريخيًا يعمل بشكل أفضل في ما يسمى باقتصاد المعتدل ، أي أنه ليس ضعيفًا جدًا ولا قويًا جدًا. وهذا يصف الصورة الاقتصادية الحالية للولايات المتحدة ، مع نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي بمعدل سنوي قدره 4.5 ٪ ، كما يشير بارون. عند وضع معدل النمو في السياق ، يلاحظ بولسن أنه أقل من المتوسط للفترة منذ عام 1980 ، كما يضيف بارون. "هذا من شأنه أن يحسن عوائد الاستثمار في مو ويقلل من وتيرة النتائج السلبية!" يكتب ، كما نقلت عنه بارون.
استنادًا إلى تحليلهم للتاريخ ، يقول محللون في بنك أوف أمريكا ميريل لينش إن الاستثمار في الزخم هو من بين الاستراتيجيات الأفضل أداء بالقرب من نهاية الأسواق الصعودية ، لكل بارونز. ويضيفون أن الآخر هو الاستثمار في أسهم النمو.
