عندما يتعلق الأمر بفهم فترة الاستثمار الطويلة والقصيرة ، يجب أن يتعلم معظم المستثمرين المبتدئين ما يبدو وكأنه لغة جديدة. في الواقع ، نشأت عبارة "طويلة وقصيرة" في الأسواق المالية.
نناقش العديد من المصطلحات الأساسية التي ستساعدك على فهم المشاركين الآخرين في السوق والتواصل معهم بشكل أفضل. تستخدم هذه المصطلحات في أسواق الأسهم والمشتقات والعقود الآجلة والسلع وأسواق الفوركس (أو العملات). سوف تتعلم ماذا يعني حقًا البيع والشراء والبيع للمستثمرين وكيف يمكنهم استخدام مصطلحات معينة بالتبادل مع كلمات أكثر حيرة مثل الصاعد والهبوط. لتفاقم المشكلة ، يضيف متداولو الخيارات بعدة مصطلحات أخرى مثل "كتابة عقد" أو "بيع عقد". عندما تبدأ في التواصل حول الأسواق بشكل أكثر راحة ، ستكون على دراية أفضل ويمكنك اتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.
مواقف طويلة وتقصير
تتيح لك الأسواق المالية القيام ببعض الأشياء الشائعة حقًا في الحياة اليومية وبعض الأشياء غير الشائعة. عند شراء سيارة ، فأنت تمتلك تلك السيارة. في سوق الأوراق المالية ، والمعروف أيضًا باسم سوق الأسهم ، عند شراء الأسهم ، فإنك تمتلك هذا السهم. يُقال أيضًا إنك "طويل" على السهم أو لديك مركز طويل. سواء كنت تتداول في العقود الآجلة أو العملات أو السلع ، إذا كنت طويلًا في مركز ما ، فهذا يعني أنك تملكها وتأمل أن تزيد قيمتها. لإغلاق مركز طويل ، يمكنك بيعه.
من المحتمل أن يبدو البيع على المكشوف أجنبيًا إلى حد ما بالنسبة لمعظم المستثمرين الجدد ، لأن بيع مركز في سوق الأسهم هو بيع أسهم لا تملكها بالفعل. تسمح شركات السمسرة للمضاربين باقتراض أسهم الأسهم وبيعها في السوق المفتوحة ، مع الالتزام بإعادة الأسهم في النهاية. سيقوم المستثمر بعد ذلك ببيع السهم بسعر اليوم على أمل شرائه مرة أخرى بسعر أقل مع تحصيل الفارق. تستخدم شركات الكتالوج وتجار التجزئة عبر الإنترنت هذا المفهوم يوميًا عن طريق بيع منتج بسعر أعلى ، ثم شرائه بسرعة من مورد بسعر أقل. ينشأ المصطلح من موقف يحاول فيه شخص دفع فاتورة ولكنه "قصير" على الأموال.
قد تكون مهتمًا بمعرفة أن بعض الأشخاص يعتبرون البيع على أنه غير وطني أو "شكل سيء". خلال فترة الكساد الكبير ، اشتهر جون بيربونت مورغان الأب (JP Morgan) بعبارة "لا تبيع أمريكا على المكشوف". كان يحاول الضغط على البائعين على المكشوف حتى لا يدفع الأسهم نحو الانخفاض. يحتدم الجدل ضد البيع على المكشوف حتى يومنا هذا.
تحذير العملات
عند تداول العملات الأجنبية في السوق "الفورية" (يتم تداول العملات والعديد من السلع في العقود الآجلة أو الأسواق الفورية) ، فأنت عادة ما تكون عملة طويلة وقصيرة أخرى. هذا لأنك تقوم بتبادل عملة بآخر ، وبالتالي ، يتم تداول العملات العالمية المختلفة في أزواج.
على سبيل المثال ، إذا كنت تعتقد أن الدولار الأمريكي سيرتفع ولكن اليورو سوف ينخفض ، فقد تتمكن من بيع اليورو وتكون طويلة على الدولار. إذا شعرت أن الدولار سوف يرتفع وسينخفض الين الياباني ، فقد تكون طويلًا على الدولار وتقلص الين.
(لمعرفة المزيد عن تداول العملات ، راجع تجارة الفوركس: دليل المبتدئين.)
الصاعد مقابل الهابط
المصطلحات الأخرى التي تكون جديدة في كثير من الأحيان لبدء المستثمرين هي "الصاعد" و "الهابط". يستخدم مصطلح الصاعد لوصف شعور الشخص بأن السوق سوف يرتفع ، بينما يصف الاتجاه الهبوطي الشخص الذي يشعر أن السوق سينخفض. الطريقة الأكثر شيوعًا لتذكر الناس لهذه المصطلحات هي أن الثور يهاجم رأسه ويرفع قرونه إلى الأعلى. دب الهجمات عن طريق تمرير الكفوف لها.
شيكاغو هي موطن أسواق السلع الأساسية والعقود الآجلة. من قبيل الصدفة ، فإن فريق كرة السلة المحترف هو Bulls وفريق كرة القدم المحترف هو Bears. التميمة شيكاغو الأشبال هو شبل الدب.
من الشائع أيضًا أن يستخدم المستثمرون المصطلحات "طويلة" أو "قصيرة" لوصف معنويات السوق. بدلاً من القول أنهم صاعدون في السوق ، قد يقول المستثمرون إنهم يشتركون في السوق. وبالمثل على الجانب السلبي ، قد يقول المستثمرون إنهم يقصرون في السوق بدلاً من استخدام مصطلح هابط. كلا المصطلحين مقبول عند وصف معنويات السوق. من المهم أن تتذكر أن البيع على المكشوف يعني أن لديك مركزًا معينًا في أي سوق تتداول فيه ، ولكن كما ترى ، ليس هذا هو الحال دائمًا.
(عند الحديث عن مراجع الحيوانات ، قد ترغب في قراءة مزرعة حيوانات وول ستريت: التعرف على الرطانة)
يدعو مقابل يضع
يُعرف سوق المشتقات أيضًا باسم سوق الخيارات. الخيارات هي عقود يوافق فيها أحد الطرفين على شراء أو بيع ورقة مالية معينة (الضمان مصطلح عام لأي منتج مالي) بسعر محدد ووقت محدد من أو إلى طرف آخر. الخيارات شائعة جدًا في سوق الأسهم ولكنها تستخدم أيضًا في أسواق العقود الآجلة والسلع. يُعرف سوق الفوركس (أو العملة) بالمشتقات الإبداعية جدًا والمعروفة باسم "الخيارات الغريبة".
لأغراضنا ، سنشير إلى الخيارات في سوق الأوراق المالية لأنها أول مقدمة للمستثمرين للمشتقات.
خيارات تنزل إلى المكالمات ويضع.
تمنح خيارات المكالمة لمشتري العقد الحق في شراء أسهم الأسهم بسعر محدد في أو قبل تاريخ محدد. عادةً ما يقوم مستثمر آخر ببيع عقد المكالمة ، مما يعني أنهم يعتقدون أن الأسهم ستبقى ثابتة أو تنخفض. الشخص الذي يقوم بشراء المكالمة طويل في العقد ، في حين أن الشخص الذي يبيع العقد قصير.
يسمح خيار البيع لمشتري العقد ببيع الأسهم بسعر محدد قبل تاريخ محدد. مثل خيار الاستدعاء ، عادة ما يكون هناك مستثمر آخر على استعداد لبيع عقد الخيار ، مما يعني أيضًا أن المستثمر يعتقد أن السهم إما سيبقى على نفس السعر أو يرتفع في القيمة. لذا فإن الشخص الذي يشتري عقد الخيار طويل في العقد والشخص الذي يبيع العقد قصير.
تصبح خيارات البيع أثناء استخدام لهجة المشتقات أكثر تعقيدًا لأنهم لا يستخدمون فقط المصطلحين "البيع" أو "القصير" فيما يتعلق بالعقد ، بل سيقول متداولو الخيارات أيضًا أنهم "كتبوا" عقدًا. اليوم ، أصبحت العقود موحدة ولا أحد "يكتب" العقد بالفعل ، لكن المصطلح لا يزال شائعًا للغاية.
غالبًا ما تكون المكالمات المغطاة واحدة من الاستراتيجيات الأولى التي يتعلمها المستثمرون - وتشمل هذه الخيارات شراء الأسهم وبيع عقد الاتصال في نفس الوقت. يعمل السهم الذي تم شراؤه "كضمان" في حالة ممارسة المكالمة من قِبل مشتر الخيار ، ويمكن للبائع أن يتخلى عن الأسهم مع الحفاظ على العلاوة المكتسبة لبيع الخيار. نظرًا لأن المستثمرين يشترون الأسهم ويقومون ببيع مكالمة في نفس الوقت ، فإنهم يستخدمون طلب "شراء-الكتابة".
(للحصول على مزيد من المعلومات حول تداول الخيارات ، راجع الدورة التعليمية لأساسيات الخيارات.)
الخط السفلي
في هذه المرحلة ، قد تجد نفسك تعيد قراءة بعض المفردات التي تمت مناقشتها للتو. دعونا نفعل خلاصة سريعة. سيقول المستثمرون إما أنهم صعوديون أو طويلون في السوق - أو هبوطي أو قصير في السوق. إذا كنا عملة طويلة في سوق الفوركس الفوري ، فنحن نستخدم عملة أخرى في نفس الوقت. هذا يمكن أن يكون مربكا ولكن ليس تقريبا مربكة مثل سوق الخيارات.
في سوق الخيارات ، يمكننا أن نقول إننا صاعدون في أحد الأسهم ثم نقف لفترة قصيرة لأنه في حين أننا صاعدون ، يمكننا إما شراء مكالمة أو بيع طلب شراء. يمكن أن نكون هبوطيًا في أحد الأسهم ونستمر في الشراء لفترة طويلة لأننا إذا كنا متجهين نحو الانخفاض ، فيمكننا إما شراء طلب بيع أو بيع مكالمة. قد يعني هذا أيضًا أننا نفتقد السوق عن طريق الشراء في وضع شراء أو الشراء في السوق عن طريق البيع. يمكنك أن تتخيل الضحك اللغوي الذي يأتي من مجموعة من المشترين الخيار يتحدثون إلى بعضهم البعض.
في العديد من الحالات ، وليس فقط في العالم المالي ، سيكون التغلب على حاجز اللغة أحد مفاتيح النجاح. الاستثمار يحمل معه حواجز اللغة الخاصة به والتي يجب تقسيمها عن طريق ترجمة المصطلحات وإخضاع بناء الجملة.
