جدول المحتويات
- 1. الأسهم هي الأعمال التجارية
- 2. زيادة الاستثمار الخاص بك
- 3. تقليل دوران محفظة
- 4. هل لديك معايير بديلة
- 5. فكر في الاحتمالات
- 6. فهم علم النفس
- 7. تجاهل توقعات السوق
- 8. انتظر الملعب فات
- الخط السفلي
في عام 1999 ، كتب روبرت ج. هاغستروم كتابًا عن المستثمر الأسطوري وارين بافيت بعنوان "محفظة وارن بافيت". ما هو عظيم في هذا الكتاب ، وما يجعله مختلفًا عن الكتب والمقالات الأخرى التي لا تعد ولا تحصى والمكتوبة عن "Oracle of Omaha" ، هو أنه يوفر للقراء رؤية قيمة حول كيفية تفكير بوفيت في الاستثمارات. بمعنى آخر ، يتعمق الكتاب في العقلية النفسية التي جعلت بوفيت غنيًا جدًا.
على الرغم من أن المستثمرين يمكن أن يستفيدوا من قراءة الكتاب بأكمله ، فقد اخترنا عينة صغيرة من النصائح والاقتراحات المتعلقة بعقلية المستثمر وطرق تحسين اختيار الأسهم التي سوف تساعدك في الوصول إلى رأس بافيت.
1. الأسهم هي الأعمال التجارية
يعتقد الكثير من المستثمرين أن الأسهم وسوق الأوراق المالية بشكل عام ليس أكثر من قطع صغيرة من الأوراق يتم تداولها ذهابًا وإيابًا بين المستثمرين. قد يساعد ذلك في منع المستثمرين من أن يصبحوا عاطفيين جدًا على مركز معين ، لكن هذا لا يسمح لهم بالضرورة باتخاذ أفضل القرارات الاستثمارية الممكنة.
لهذا السبب صرح بافيت أنه يعتقد أن حملة الأسهم يجب أن يفكروا في أنفسهم "كمالكين" للعمل الذي يستثمرون فيه. من خلال التفكير بهذه الطريقة ، يجادل كل من هاجستروم وبوفيت أن المستثمرين سوف يميلون إلى تجنب اتخاذ قرارات استثمارية غير رسمية وأن يصبحوا أكثر تركيزًا على المدى الطويل. علاوة على ذلك ، يميل "الملاك" على المدى الطويل إلى تحليل المواقف بمزيد من التفصيل ، ثم وضع أفكار كثيرة في قرارات البيع والشراء. يقول هاجستروم إن هذا الفكر والتحليل المتزايد يميل إلى أن يؤدي إلى تحسين عوائد الاستثمار.
2. زيادة الاستثمار الخاص بك
في حين أن من النادر - إن كان من أي وقت مضى - من المنطقي بالنسبة للمستثمرين "وضع كل بيضهم في سلة واحدة" ، فإن وضع كل بيضك في سلال كثيرة جدًا قد لا يكون أمرًا جيدًا أيضًا. يؤكد بافيت أن الإفراط في التنويع يمكن أن يعوق العائدات بقدر ما يؤدي إلى الافتقار إلى التنويع. لهذا السبب لا يستثمر في صناديق الاستثمار المشتركة. إنه أيضًا السبب في أنه يفضل القيام باستثمارات كبيرة في عدد قليل من الشركات.
بافيت هو إيمان راسخ بأنه يجب على المستثمرين أولاً أداء واجباتهم المدرسية قبل الاستثمار في أي ورقة مالية. ولكن بعد الانتهاء من عملية العناية الواجبة ، يجب أن يشعر المستثمرون بالراحة الكافية لتخصيص جزء كبير من الأصول لهذا السهم. كما ينبغي أن يشعروا بالراحة في التذمر من محفظتهم الاستثمارية الشاملة إلى عدد قليل من الشركات الجيدة التي لديها آفاق نمو ممتازة.
يتم تعزيز موقف بافيت من تخصيص وقت لتخصيص أموالك بشكل صحيح مع تعليقه على أن الأمر لا يتعلق فقط بأفضل شركة ، بل بما تشعر به تجاه الشركة. إذا كانت أفضل الأعمال التي تمتلكها تمثل أقل المخاطر المالية ولديها أفضل التوقعات على المدى الطويل ، فلماذا تضع الأموال في عملك العشرين المفضل لديك بدلاً من إضافة الأموال إلى أفضل الخيارات؟
3. تقليل دوران محفظة
يمكن للتداول السريع داخل وخارج الأسهم أن يجعل الفرد كثيرًا من المال ، ولكن وفقًا لبوفيت ، فإن هذا التاجر يعوق بالفعل عوائد استثماره. ذلك لأن معدل دوران الحافظة يزيد من مقدار الضرائب التي يجب دفعها على مكاسب رأس المال ويعزز إجمالي مبلغ دولارات العمولة التي يجب دفعها في سنة معينة.
يزعم "Oracle" أن ما هو منطقي في الأعمال التجارية هو أمر منطقي أيضًا في الأسهم: يجب أن يحتفظ المستثمر عادة بقطعة صغيرة من الأعمال المتميزة بنفس المثابرة التي يعرضها المالك إذا كان يمتلك كل تلك الأعمال.
يجب على المستثمرين التفكير على المدى الطويل. من خلال هذه العقلية ، يمكنهم تجنب دفع رسوم عمولات ضخمة وضرائب أرباح رأس المال قصيرة الأجل. سيكونون أيضًا أكثر استعدادًا للتخلص من أي تقلبات قصيرة الأجل في العمل وجني ثمار الأرباح و / أو الأرباح الموزعة مع مرور الوقت.
وارن بافيت: الجزء الثاني من برنامج InvestoTrivia
4. هل لديك معايير بديلة
في حين أن أسعار الأسهم قد تكون المقياس النهائي لنجاح أو فشل خيار استثمار معين ، فإن Buffett لا يركز على هذا المقياس. بدلاً من ذلك ، يقوم بتحليل المسام الاقتصادية الكامنة وراء عمل معين أو مجموعة من الشركات. إذا كانت الشركة تفعل ما يلزم لتنمو نفسها على أساس مربح ، فإن سعر السهم سوف يعتني بنفسه في النهاية.
يجب على المستثمرين الناجحين إلقاء نظرة على الشركات التي يمتلكونها ودراسة إمكانات أرباحهم الحقيقية. إذا كانت الأساسيات قوية وكانت الشركة تعزز قيمة المساهمين من خلال تحقيق نمو ثابت في الأرباح النهائية ، يجب أن يعكس سعر السهم ذلك على المدى الطويل.
5. فكر في الاحتمالات
Bridge هي لعبة ورق يستطيع فيها اللاعبون الأكثر نجاحًا الحكم على الاحتمالات الرياضية للتغلب على خصومهم. ربما ليس من المستغرب أن بوفيت يحب ويلعب بنشاط الجسر ، وهو يأخذ الاستراتيجيات التي تتجاوز اللعبة في عالم الاستثمار.
يقترح بافيت أن يركز المستثمرون على اقتصاديات الشركات التي يمتلكونها (بمعنى آخر الشركات الأساسية) ، ثم حاولوا تقييم احتمال أن بعض الأحداث سوف تتحول أو لا تتحول إلى حد كبير ، مثلما يفعل لاعب بريدج يتحقق من احتمالات خصومه اليدين. ويضيف أنه من خلال التركيز على الجانب الاقتصادي للمعادلة وليس سعر السهم ، سيكون المستثمر أكثر دقة في قدرته على الحكم على الاحتمال.
التفكير في الاحتمالات له مزاياه. على سبيل المثال ، فإن المستثمر الذي يفكر في احتمال قيام الشركة بالإبلاغ عن معدل نمو أرباح معين خلال فترة خمس أو عشر سنوات هو أكثر استعدادًا للتغلب على التقلبات قصيرة الأجل في سعر السهم. هذا يعني أن عائدات استثماراته من المحتمل أن تكون أعلى من سعره ، وأنه سيحقق أيضًا تكاليف أقل في المعاملات و / أو مكاسب رأس المال.
6. فهم علم النفس
بكل بساطة ، هذا يعني أن الأفراد يجب أن يفهموا أن هناك عقلية نفسية لدى المستثمر الناجح. وبشكل أكثر تحديدًا ، سوف يركز المستثمر الناجح على الاحتمالات والقضايا الاقتصادية مع ترك القرارات تحكمها عقلانية ، بدلاً من التفكير العاطفي.
أكثر من أي شيء آخر ، يمكن أن تكون عواطف المستثمرين أسوأ عدو لهم. يؤكد بافيت أن مفتاح التغلب على المشاعر هو أن تكون قادرًا على الحفاظ على إيمانك بالأساسيات الحقيقية للشركة ، وعدم القلق بشأن سوق الأسهم.
يجب أن يدرك المستثمرون أن هناك عقلية نفسية معينة يجب أن يكون لديهم إذا كانوا يريدون أن يكونوا ناجحين ، ومحاولة تنفيذ هذه العقلية.
7. تجاهل توقعات السوق
هناك مثل قديم يقول أن مؤشر داو جونز "يتسلق جدارًا من القلق". بعبارة أخرى ، على الرغم من السلبية في السوق ، وأولئك الذين يزعمون دائمًا أن الركود "قاب قوسين أو أدنى" ، فقد حققت الأسواق أداءً جيدًا بمرور الوقت. لذلك ، يجب تجاهل doumsayers.
على الجانب الآخر من العملة ، تماماً كما يجادل الكثير من المتفائلين الأبدية بأن سوق الأسهم يتجه نحو الارتفاع الدائم. يجب تجاهل هذه كذلك.
في كل هذا الالتباس ، يقترح بافيت أن يركز المستثمرون جهودهم على عزل والاستثمار في الأسهم التي لا يتم تقييمها في الوقت الحالي من قبل السوق بدقة. المنطق هنا هو أنه عندما تبدأ سوق الأوراق المالية في إدراك القيمة الجوهرية للشركة (من خلال ارتفاع الأسعار وزيادة الطلب) ، فإن المستثمر سوف يجني الكثير من المال.
8. انتظر الملعب فات
يستخدم كتاب هاجستروم نموذج لاعب البيسبول الأسطوري تيد ويليامز كمثال على مستثمر حكيم. كان ويليامز في انتظار ملاعب معينة (في منطقة من اللوحة حيث كان يعرف أنه لديه احتمال كبير من الاتصال بالكرة) قبل أن يتأرجح. يقال إن هذا الانضباط مكّن ويليامز من الحصول على معدل ضرب أعلى من متوسط عمر اللاعب العادي.
يشير بافيت ، بنفس الطريقة ، إلى أن جميع المستثمرين يتصرفون كما لو كانوا يمتلكون بطاقة قرار مدى الحياة مع وجود 20 خيار اختيار استثمار فقط. المنطق هو أن هذا يجب أن يمنعهم من اتخاذ خيارات الاستثمار المتواضعة ونأمل ، في المقابل ، تعزيز العائدات الإجمالية للحوافظ المالية الخاصة بهم.
الخط السفلي
"The Warren Buffett Portfolio" هو كتاب خالٍ يقدم نظرة قيمة على العقلية النفسية للمستثمر الأسطوري ، Warren Buffett. بالطبع ، إذا كان تعلم كيفية الاستثمار مثل وارين بافيت سهلاً مثل قراءة كتاب ، فسيكون الجميع أثرياء! ولكن إذا كنت تأخذ هذا الوقت والجهد لتنفيذ بعض الاستراتيجيات التي أثبتت جدواها في Buffett ، فقد تكون في طريقك لاختيار أفضل للأسهم وعوائد أكبر.
