الصناديق المتداولة في البورصة مقابل الصناديق المشتركة هي مناقشة مستمرة من المحتمل ألا تنتهي. هناك مؤيدون ومنتقصون في كلا المعسكرين ، وطالما استمرت هذه المنتجات في الوجود ، فإن المستثمرين سيضخون تريليونات الدولارات في كليهما. لكل منها مزاياه وعيوبه ، لكن هذه مناقشة لفترة أخرى. (لمزيد من المعلومات ، راجع: صندوق الاستثمار المشترك مقابل مؤسسة التدريب الأوروبية: أيهما مناسب لك؟)
ETF البناء
قبل أن نصل إلى أنواع الصناديق المتداولة في البورصة ، دعونا نلقي نظرة سريعة على بنائها.
يتم شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة مثلها مثل الأسهم. إنها سهلة الامتلاك ، مما يجعلها مغرية للمحترفين والهواة على حد سواء. لماذا تحمل المخاطر المرتبطة بشراء سهم فردي عندما يمكنك تداول قطاع أو مؤشر سوق أو بلد بأكمله؟
من السهل تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، من المهم أن تعرف كيف يتم بناؤها حتى تتمكن من فهم المخاطر التي تنطوي عليها. باختصار ، يتم الاحتفاظ بأسهم الأسهم المقترضة في صندوق لتقليد مؤشر معين. ثم يتم تشكيل وحدات الإنشاء التي تمثل حزم تلك الأسهم المقترضة. تصدر الثقة أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية ، والتي تمثل جزءًا صغيرًا من وحدات الإنشاء ، وتُباع تلك الأسهم للجمهور.
الخطر الأكبر في صناديق الاستثمار المتداولة هو السيولة. نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة يمكن بيعها على المكشوف ، إذا نشأت حالة من الذعر وكان هناك نقص كبير في صندوق معين ، فقد لا يتوفر للصندوق ما يكفي من النقد لتلبية تلك الطلبات. إنها مشكلة افتراضية ، لكنها بالتأكيد مشكلة ممكنة. يمكن تخفيف هذا الخطر عن طريق اختيار صناديق الاستثمار المتداولة ذات السيولة.
الآن ، دعونا ننظر إلى ستة أنواع شائعة من صناديق الاستثمار المتداولة.
1. صناديق الأسهم
تتبع معظم صناديق الاستثمار المتداولة مؤشرات الأسهم أو القطاعات. تحاكي بعض صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة مؤشرًا في مجمله ، بينما يستخدم البعض الآخر أخذ عينات تمثيلية ، والتي تنحرف قليلاً عن طريق استخدام العقود المستقبلية وعقود الخيار والمقايضة ، وشراء الأسهم في بعض الأحيان غير موجود في المؤشر. إذا أصبحت هذه العينة قوية للغاية ، فقد يؤدي ذلك إلى تتبع الأخطاء. أي مؤسسة التدريب الأوروبية مع وجود خطأ في التتبع يتجاوز 2 ٪ تعتبر تدار بنشاط. نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة أصبحت أكثر تخصصًا ، فهذا شيء يجب على المستثمرين مراقبته.
يوفر انتشار صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين طريقة غير مكلفة لتحقيق التنوع في محافظهم الاستثمارية. سواء أكنت ترغب في الحصول على جزء معين من الأسهم العالمية أو قطاع واسع أو سوق متخصصة ، فهناك ETF لذلك. علاوة على ذلك ، يستثمر الآخرون في شركات مختلفة الحجم ، سواء كنت تتبع صندوقًا صغيرًا أو متوسطًا أو كبيرًا. لا تتوفر الأموال المتوفرة لأي منطقة تريد الاستثمار فيها تقريبًا ، بل يتوفر المزيد من الأموال في السوق كل أسبوع ، ولكن هناك أيضًا الصناديق التي تستخدم أساليب مختلفة مثل استثمار القيمة أو النمو.
مع وفرة الاختيارات الموجودة هناك ، من المهم أن تحدد أولاً تخصيص حقوق الملكية الخاصة بك ، ثم بناءً على تلك القرارات ، حدد صناديق الاستثمار المتداولة ETF لتحقيق أهدافك الاستثمارية.
2. صناديق الدخل الثابت
يوصي معظم المهنيين الماليين باستثمار جزء من محفظتك في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل السندات وصناديق الاستثمار المتداولة في السندات. وذلك لأن السندات تميل إلى تقليل تقلبات المحفظة ، مع توفير دفق إضافي من الدخل. يصبح السؤال القديم أحد النسب المئوية. ما المبلغ الذي يجب أن يذهب إلى الأسهم والدخل الثابت والنقد؟ يشار إلى هذا عادة باسم توزيع الأصول. كما هو الحال مع صناديق الأسهم ، هناك العديد من صناديق السندات المتاحة. يجب على المستثمرين الذين ليسوا متأكدين من أي نوع للاستثمار فيه أن يفكروا في إجمالي صناديق الاستثمار المتداولة في سوق السندات ، والتي تستثمر في سوق السندات الأمريكي بأكمله.
3. صناديق السلع
قبل الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في السلع ، من المهم أن نفهم سبب اهتمامك بالسلع في المقام الأول. تاريخياً ، كان للسلع علاقة ارتباط سعرية قليلة بالأسهم. يشير الخبراء إلى أن تخصيص الأصول الاستراتيجية يمثل 90٪ من عائد الحافظة. ومع ذلك ، لا يكفي وجود أسهم وسندات ونقد وسلع وعقارات في محفظتك. يجب عليك أيضًا التنويع داخل كل فئة من فئات الأصول هذه. هذا هو المكان الذي تأتي فيه صناديق الاستثمار المتداولة. يستطيع المستثمرون شراء سلعة صناديق الاستثمار المتداولة ETF التي تتتبع تغيرات أسعار سلع معينة مثل الذهب أو النفط ، أو في أسهم صناديق الاستثمار المتداولة ETF التي تستثمر في الأسهم المشتركة لمنتجي السلع الأساسية. السابق له علاقة قليلة بالأسهم ، في حين أن الأخير يرتبط ارتباطًا كبيرًا. إذا كانت محفظتك تحتوي بالفعل على أسهم ، فقد يكون من المنطقي وجود ETF سلعة مباشرة.
4. صناديق العملات
مع ازدياد تذبذب عملات العالم وتراجع دور الدولار الأمريكي كعملة احتياطية ببطء ، يبحث المستثمرون الراغبون في حماية قيمة استثماراتهم المقومة بالولايات المتحدة عن خيارات توفر تحوطًا مقابل انخفاض قيمة الدولار. أحد الخيارات هو الاستثمار في الأسهم الأجنبية أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الأجنبية. ومع ذلك ، لن يوفر لك ذلك تنويع فئات الأصول لأن الأسهم الأجنبية ترتبط عمومًا بالأسهم الأمريكية. البديل الأفضل هو الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الأجنبية. سواء كانت عملة واحدة أو عملة ذات تركيز أوسع ، فإن الهدف هنا هو عزل محفظتك عن انخفاض قيمة الدولار الأمريكي. من ناحية أخرى ، إذا كان سعر الدولار الأمريكي مرتفعًا وكنت تمتلك أسهمًا أجنبية ، فيمكنك حماية قيمة تلك المقتنيات عن طريق البيع على نفس عملة ETF.
من المهم أن تتذكر أن الاستثمار في العملات يجب أن يمثل جزءًا صغيرًا من إستراتيجيتك الاستثمارية الشاملة ويهدف إلى تخفيف حدة تقلب أسعار العملات.
5. صناديق العقارات
قد يدرس المستثمرون ذوو الدخل القليل من رغبتهم في شريحة لحم صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار العقاري (REIT). سواء اخترت صندوقًا يستثمر في نوع معين من العقارات أو صندوقًا أوسع نطاقًا في طبيعته ، فإن أكبر جاذبية لهذه الصناديق هو حقيقة أنها يجب أن تدفع 90٪ من دخلها الخاضع للضريبة للمساهمين. وهذا يجعلها جذابة للغاية من حيث العائد ، على الرغم من زيادة التقلبات مقارنة بالسندات. هذه الصناديق مصدر ممتاز للدخل ، خاصة عندما تكون معدلات الفائدة قصيرة الأجل والتضخم على وشك أدنى مستوياتها التاريخية. (لمزيد من المعلومات ، راجع: كيفية تحليل صناديق الاستثمار العقاري.)
6. صناديق التخصص
عندما أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة أكثر شعبية ، ظهرت مجموعة متنوعة من الصناديق لتلبية كل استراتيجية استثمارية يمكن تصورها ، مثل ما حدث مع صناديق الاستثمار المشتركة. اثنان من أكثرها إثارة للاهتمام هما الصناديق العكسية ، التي تحقق الربح عندما يكون مؤشر معين ضعيفًا ، والأموال المدعومة بالعملة ، والتي يمكنها مضاعفة أو مضاعفة عائدات مؤشر معين باستخدام الرافعة المالية ، كما يوحي الاسم. يمكنك حتى شراء صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تقوم بالأمرين. إذا اخترت المشاركة في صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية أو العكسية ، فمن المهم أن تفهم المخاطر. بشكل عام ، فهي متقلبة للغاية وغير موثوق بها كاستثمارات طويلة الأجل.
ملاحظة سريعة على صناديق الاستثمار المتداولة مقابل صناديق الاستثمار
تم تطوير صناديق الاستثمار المتداولة في الأصل لتزويد المستثمرين بمنتج سائل أكثر كفاءة من الضرائب من صناديق الاستثمار المشتركة. في حين أن الصناديق المتداولة في البورصة غير فعالة من حيث التصميم ، حيث أصبحت مقبولة على نطاق واسع ، فقد طور مدراء الاستثمار صناديق تدار بنشاط ، وإن كان ذلك مع رسوم إدارية أعلى ، والتي تسعى إلى التفوق في أداء المؤشرات. عند اختيار أي استثمار ، سواء كان صندوقًا مشتركًا أو ETF ، يجب أن يكون الشاغل الرئيسي هو ما تدفعه لامتلاكه. بالنظر إلى أن معظم مديري الأموال يفتقرون إلى مستوى الأداء المرجعي ، فمن المستحسن أن تفكر مليا في إيجابيات وسلبيات هذه الأموال قبل القيام باستثمار.
كل صندوق من صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة لديه أخطاء في التتبع عادة ما تكون عوائد المنتجين عند تتبع نفس المؤشر ضمن نقاط أساس قليلة من بعضها البعض. بالنسبة لمعظم الناس ، يتعلق الأمر بما هو منطقي في وضعك الخاص. إذا كنت مستثمرًا فعالًا ، فمن المحتمل أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة أكثر منطقية. إذا كنت تساهم شهريًا في خطة استثمار تلقائية ، فمن المرجح أن تكون صناديق الاستثمار المشتركة هي المفضلة لديك. في كلتا الحالتين ، من المهم أن نفهم ما تشتريه.
الخط السفلي
منذ تقديم إيصالات إيداع S&P 500 في عام 1993 ، والتي يشار إليها عادة باسم العناكب (SPDR) ، انفجرت الصناديق المتداولة في البورصة في شعبيتها. اليوم ، يبدو جاذبيتهم الجماعية لا يمكن وقفها. على الرغم من أنها ليست لكل مستثمر ، إلا أنها بالتأكيد يمكن أن تلعب دورًا مهمًا في تنويع محفظتك ، صندوق ETF واحد في المرة الواحدة.
