الاستثمار في مؤشر صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة يحصل على الكثير من الصحافة الإيجابية ، وهو محق في ذلك. توفر صناديق المؤشرات ، في أفضل حالاتها ، طريقة منخفضة التكلفة للمستثمرين لتتبع مؤشرات سوق الأسهم والسندات الشائعة. في كثير من الحالات ، تتفوق صناديق المؤشرات على غالبية صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بفعالية.
قد يظن المرء أن الاستثمار في منتجات الفهرسة هو أمر غير عقلاني ، دونك. ومع ذلك ، لمفاجأة أحد ، قام مزودي الصناديق الاستثمارية وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) بإنشاء مجموعة كبيرة من منتجات المؤشرات الجديدة استجابةً لشعبية الاستثمار في المؤشر. فيما يلي خمسة أشياء يجب معرفتها عن صناديق المؤشرات أثناء تخطيطك لاستراتيجيتك الاستثمارية.
ليست كل صناديق المؤشرات رخيصة
غالبًا ما تتاح للأشخاص الذين يعملون لدى الشركات الكبيرة متعددة الجنسيات الفرصة للاستثمار في صناديق المؤشرات المعروضة في خطة 401 (k) التي تعد صناديقًا مؤسسية رخيصة الثمن. إذا كانت خطتك 401 (ك) تحتوي على أموال فهرسة من مزودين مثل Vanguard Group أو Fidelity Investments ، فيمكنك أن تكون متأكدًا من أنها منخفضة التكلفة. تقدم كلتا عائلتي الصناديق فئات حصص ذات نسب نفقات أقل ، كما تقدمان مجموعة كاملة من صناديق المؤشرات عبر فئات الأصول والسندات المختلفة.
العديد من خطط 401 (k) ، للأسف ، لا تقدم أموال للمؤشرات ليست رخيصة. قد يكون هذا صحيحًا إذا كان موفر خطتك شركة تأمين أو شركة سمسرة تقدم أموالها الخاصة. على الرغم من أن النصيحة للتركيز على أموال الفهرس في خطة 401 (k) الخاصة بك غالبًا ما تكون سليمة ، تأكد من إلقاء نظرة على أموال الفهرس المعروضة في خطتك للتأكد من اتخاذ أفضل الخيارات. بالنسبة إلى 401 (ك) من المشاركين المحظوظين بما يكفي للحصول على مجموعة من صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة ، فإن الميزة على الصناديق النشطة ذات التكلفة الأعلى قد تكون كبيرة.
لا يتم إنشاء جميع الفهارس على قدم المساواة
هناك مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار منخفضة التكلفة للمؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة والتي تغطي المؤشرات المستخدمة على نطاق واسع عبر الصناديق التسعة المحلية على غرار Morningstar ، وكذلك مؤشرات الأسهم الأجنبية المستخدمة على نطاق واسع. وينطبق الشيء نفسه على جانب الدخل الثابت للأشياء.
أدى انتشار منتجات مؤشر ETF في السنوات الأخيرة إلى عدد كبير من صناديق المؤشرات ذات الفهارس الأساسية التي تم إنشاؤها أساسًا في "المعمل" مع نتائج تم اختبارها إلى حد كبير في مقابل نتائج السوق الحقيقية. على الرغم من أن الاختبار الخلفي يعد أداة تحليلية صالحة ، إلا أنه يتعين على المستثمرين توخي الحذر بشأن صناديق الاستثمار المتداولة ETF باستخدام فهارس تتكون من كمية كبيرة من النتائج التاريخية التي تم اختبارها. على حد علمي ، لا توجد قواعد تحكم الافتراضات الأساسية المستخدمة في تطبيق هذه البيانات وقد لا تكون النتائج المحاكاة صورة دقيقة لمخاطر ETF.
أنا شخصياً أشعر براحة أكبر في التمسك بالصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تتعقب مؤشرًا يعتمد على بيانات السوق الحقيقية.
صناديق المؤشرات لا تقلل بالضرورة من خطر الخسارة
خسر المستثمرون في صندوق المؤشرات أو مؤسسة التدريب الأوروبية التي تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال عام 2008 ما يقرب من 37 ٪ بالإضافة إلى نفقات الصندوق مما يعكس الانخفاض في المؤشر الأساسي. عانى المستثمرون في منتجات المؤشرات التي تتعقب العقارات في شكل صندوق استثمار عقاري (REIT) أو أسهم الأسواق الناشئة من خسائر كبيرة أيضًا.
غير أن مستثمري صناديق المؤشرات يقومون بحذف مخاطر المدير. هذا هو خطر قيام مدير نشط بتقييم أداء المؤشر المرتبط بأسلوبه الاستثماري بسبب خيارات الاستثمار التي يتخذونها في إدارة الصندوق.
الفهارس الأساسية قد تتغير
قامت Vanguard ، التي تعد لاعبًا كبيرًا في كل من صناديق المؤشرات المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، بتغيير المؤشرات الأساسية لعدد من صناديق الاستثمار المشتركة للمؤشر الأساسي مثل Vanguard Mid Cap Index (VIMSX) ومؤشر Vanguard Small Cap (NAESX). وقد تم ذلك في جزء كبير منه بسبب الرسوم التي اضطر Vanguard إلى دفعها إلى مزود المؤشر السابق في محاولة للحفاظ على وضعها كواحد من أقل صناديق تمويل مؤشر التكلفة. لا يبدو أن هناك تأثيرًا سلبيًا هنا ، ولكن مرة أخرى ، يحتاج مستثمرو صناديق المؤشرات للبقاء في صدارة ممتلكاتهم من أجل تغييرات مثل هذه ، والتي أعتقد أنها ستكون أكثر شيوعًا مع استمرار صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ومقدمو صناديق الاستثمار المشتركة في المنافسة على السعر.
صناديق المؤشرات لا تضمن نجاح الاستثمار
إن مجرد الاستثمار في صندوق أو مؤشر اثنين لا يعني أنك في طريقك نحو تحقيق أهدافك الاستثمارية أو التخطيط المالي. صناديق المؤشرات هي أدوات مثل أي منتج استثماري آخر. لتحقيق أقصى استفادة من استخدام أموال الفهرس إما حصريًا أو بالاشتراك مع الصناديق النشطة ، يجب أن يكون لديك استراتيجية.
تعمل صناديق المؤشرات بشكل جيد كجزء من خطة توزيع الأصول. توفر صناديق المؤشرات (على الأقل تلك التي تتبع المعايير الأساسية الأساسية) نقاءً ضمن أنماط استثمارها. قام العديد من المستشارين الماليين بتكوين حافظات صناديق المؤشرات التي يتم تخصيصها بما يتماشى مع تحمل العميل لخطره وخطة مالية. قد يستخدم آخرون نهج "أساسي واستكشاف" حيث تشكل صناديق المؤشرات جزءًا كبيرًا من الحافظة (الأساسية) مع صناديق نشطة نشطة نأمل أن تعزز العوائد (جزء الاستكشاف).
5 أسباب لتجنب صناديق المؤشرات
الخط السفلي
يمكن أن يكون الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المتداولة استراتيجية ممتازة منخفضة التكلفة لكل أو جزء من محفظتك الاستثمارية. مثل أي إستراتيجية استثمار أخرى ، يتطلب الاستثمار في صناديق المؤشرات أن تفهم ما تستثمر فيه. ليست كل منتجات الفهرس متشابهة ويحتاج المستثمرون إلى النظر إلى ما وراء علامة "صندوق المؤشرات" للتأكد من أنهم يستثمرون حقًا في منتج منخفض التكلفة الذي يتتبع معيارا يتناسب مع استراتيجية الاستثمار الخاصة بهم.
