يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن الفوز بالاكتتابات العامة الأولية التفكير في الابتعاد عن القطيع ، وبدلاً من ذلك ينظرون إلى مجموعة أقل شعبية من الشركات التي ستصبح قريباً من الشركات العامة والمتفوقة على الأداء المتفوق. بينما يهتم المستثمرون بآفاق أحدث سلسلة من الاكتتابات التكنولوجية المتقدمة التي تركز على المستهلك ، فإن مجموعة من ما يقرب من 50 من الاكتتابات العامة الأولية لبرامج الأعمال التي تم التغاضي عنها لعام 2016 قد تفوقت بشكل كبير على السوق الأوسع خلال السنوات القليلة الماضية ، وفقًا لقصة مفصلة من قبل The وول ستريت جورنال.
ارتفعت هذه المجموعة من الأسهم المهملة بمتوسط 126٪ من ظهورها لأول مرة وتشمل PagerDuty Inc. (PD) و Twilio Inc. (TWLO) و MongoDB Inc. (MDB) و Zscaler Inc. (ZS). كانت شركة Zoom Video Communications Inc. (ZM) أحدث شركة لبرامج الأعمال تصل إلى السوق العامة ، والتي ارتفعت في أيام افتتاحها أعلى بكثير من الاكتتابات العامة الأخرى هذا العام في بدايتها العامة في وقت سابق من هذا الشهر. من المرجح أن ترتفع أسهم برامج الأعمال بدرجة أكبر وتفوقت بشكل كبير على الاكتتابات الأولية الخاصة بتقنية المستهلك مثل Dropbox Inc. (DBX) و Snap Inc. (SNAP) ، والتي ارتفعت بنسبة 15٪ فقط خلال نفس الفترة ، وفقًا لتحليل بيانات Dealogic.
5 الفائزين التكنولوجيا التغاضي
- PagerDuty Inc. (PD)؛ تاريخ؛ 11 أبريل 2019 ؛ 62.3٪ Twilio Inc. (TWLO) ؛ 23 يونيو 2016 ؛ 749.1٪ MongoDB Inc. (MDB) ؛ 19 أكتوبر 2017 ؛ 431.8٪ Zscaler Inc. (ZS) ؛ 16 مارس 2018 ؛ 299.8٪ Zoom Video Communications Inc. (ZM): April 18، 2019؛ 84٪
تكبير يدق خارجا
في الأسبوع الماضي ، ظهر مزود برامج مؤتمرات الفيديو Zoom في سوق الأسهم في نفس اليوم الذي ظهر فيه برنامج pinboard Inc. (PINS) الشهير على الإنترنت. زوم ، التي تسرد عشرات الآلاف من عملاء الشركات ، طغت على شركة التواصل الاجتماعي التي تطالب بحوالي 265 مليون مستخدم شهريًا. قفزت أسهم شركة برمجيات الأعمال بنسبة 72٪ في أول يوم تداول لها لتعكس القيمة السوقية البالغة 18 مليار دولار ، مما يمثل زيادة بمقدار 10 أضعاف عن آخر جولة تمويل خاصة لها في عام 2017 ، لكل مجلة. ارتفعت الأسهم بنسبة 28٪ لتغلق عند 24.40 دولار ، أي حوالي 13٪ أعلى من الزيادة الأخيرة في رأس المال في يونيو 2017 وتعكس القيمة السوقية البالغة 16 مليار دولار.
الاكتتابات التي تركز على الأعمال التجارية تتفوق على المستهلكين
- شركات برمجيات الشركات: 126٪ شركات تكنولوجيا تركز على المستهلك: 15٪
الشركات التي تواجه المستهلك تم سحقها بواسطة عمالقة التقنية
أحد العوامل التي تفضل شركات برامج الأعمال هي قدرتها على تجنب المنافسة في عالم التكنولوجيا. حقق مزوّدو برامج الشركات أداءً جيدًا في بناء الأسواق ضد أمثال العمالقة القدامى Microsoft Corp. (MSFT) و International Business Machines Corp. (IBM) و Oracle Corp. (ORCL) ، في حين أن تقنيي المستهلكين يواجهون وقتًا صعبًا للغاية لتجنب الحصول على مدفوع من قبل قادة التكنولوجيا الاستهلاكية جيوبهم مثل Apple Inc. (AAPL) و Facebook Inc. (FB). ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى التحول الواسع النطاق إلى الحوسبة السحابية ، الأمر الذي أوجد فرصة هائلة في مساحة برمجيات المؤسسات حيث يتنافس لاعبو الحراسة القدامى للحاق بمنافسيهم الجدد.
وقال جيف ريتشاردز ، الشريك الإداري في شركة جي جي في كابيتال Venture ، "من الصعب التنافس مع Facebook و Apple و Amazon و Netflix و Google". تستشهد المجلة بسناب كمثال ، حيث شهدت انخفاض أسهمها بنسبة تزيد عن 30٪ منذ ظهورها لأول مرة في عام 2017 ، وقد تراجعت عن طريق تصاعد المنافسة من Facebook ومنصة Instagram الخاصة بها.
أدت المخاوف الإضافية ، بما في ذلك عدم قدرة بعض الشركات الأكثر شهرة في يونيكورن في 2019 مثل Lyft و Uber Technologies إلى جني الأرباح ، على دفع الكثير من مراقبي السوق إلى الإقبال على الاكتتابات التقنية التي تركز على المستهلك.
أتطلع قدما
ومع ذلك ، فإن شركات التكنولوجيا الموجهة نحو المستهلك مثل مواصلة سرقة الأضواء ، وخلق فرصة للمستثمرين للتركيز على التكنولوجيا لشركات الأعمال.
قال سانتياجو سوبوتوفسكي ، الشريك العام في "إيميرنس كابيتال" للمجلة: "أنت لا تنافس الجميع مع كلابهم". كان Emergence أول مستثمر مؤسسي ينقل رأس المال إلى Zoom في عام 2014.
