انتعشت أسهم أشباه الموصلات بعد انخفاضها بشكل حاد خلال النصف الأخير من العام الماضي ، ويبدو أن زخمها الصعودي الحالي سيستمر. انخفض مؤشر iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) ، بعد وصوله إلى ذروته في أوائل مارس من العام الماضي ، بما يصل إلى 19٪ حتى نهاية العام قبل أن يرتفع بنسبة 13٪ منذ بداية يناير. كتب كريستوفر دانلي ، المحلل في سيتي للأبحاث في وقت سابق من هذا الأسبوع: "في العام الماضي كنا قلقين بشأن الأسهم حيث كانت العوامل الأساسية في ذروتها وكان الزخم يتباطأ". وقال: "لقد أصبحنا هذا العام أكثر بناءًا حيث إن العوامل الأساسية تشهد قاعًا ونصف الشحن أقل من الطلب".
أوصى دانيلي وبقية فريق المحللين بشراء شركة Texas Instruments Inc. و Sony Corp وشركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. محللون في KeyBanc Capital Markets يفضلون شركة Xilinx وشركة KLA-Tencor Corp.
5 رقائق التي يمكن أن ترتفع
· شركة Texas Instruments ، TXN
· سوني ، SNE
· تايوان أشباه الموصلات ، TSM
Xilinx ، XLNX
· KLA-Tencor Corp.، KLAC
ماذا يعني للمستثمرين
يعتقد دانلي أن الانخفاض بنسبة 20٪ في أسهم شركة Texas Instruments على مدى الأشهر الستة الماضية يقترب من أدنى مستوياته ، وبهدف السعر المستهدف عند 115 دولارًا ، يتوقع حدوث انتعاش بأكثر من 10٪. كما يتوقعون أن تكون شركة أشباه الموصلات في تايوان شركة رائدة في هذا القطاع خلال السنوات القليلة القادمة.
نظرًا لأن أرباح Sony قد ارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ 20 عامًا وأن جميع قطاعات أعمالها تبدو صحية ، يعتقد محللو Citi أن الشركة ستزدهر في مساحة الرقاقات. وكتب المحللون "تستمر أعمال أشباه الموصلات من سوني في التوسع ونعتقد أن نمو الأرباح ممكن في هذا القطاع".
قام كل من Xilinx و KLA-Tencor بوضع قائمة "أفضل الأفكار في مواجهة عدم اليقين" التي وضعها فريق المحللين في KeyBanc Capital Market. ويتوقعون أن يتفوق هذان السوقان في مواجهة التحديات في قطاع الرقائق والتي تشمل ضعف الاقتصاد الصيني ، والحروب التجارية ، والإفراط في سوق الهواتف الذكية ، وتباطؤ النمو في السوق النهائي لمركز البيانات.
"نتوقع أن يكون عام 2019 عامًا مليئًا بالتحديات في أشباه الموصلات ، مع تباطؤ واسع النطاق في العديد من الأسواق النهائية" ، كما كتب المحللون ، وفقًا لمقال سابق نشرته بارونز.
على الرغم من التحديات ، يتوقع المحللون أن تتفوق بعض الشركات على اتجاهات الترقية المحددة في قطاع التكنولوجيا. سيساعد الطلب القوي على البنية التحتية اللاسلكية ، بما في ذلك كل من 4G و 5G ، على تعزيز Xilinx ، وخلال الأسبوعين الماضيين تجاوز السهم بالفعل السعر المستهدف للمحللين وهو 100 دولار.
يتوقع المحللون لدى KeyBanc أن يجني KLA-Tencor فوائد أكثر من أقرانه على المدى القصير من خلال زيادة تصل إلى 10 نانومتر و 7 نانومتر عمليات مسبك / منطق. سيأتي الطلب على المدى الطويل من التعقيد المتزايد وتوسع الطلب في السوق في سوق معدات أشباه الموصلات الأساسية للشركة.
أتطلع قدما
في حين أن Citi و KeyBanc متفائلان بشأن هذه الأسهم الخمسة ، إلا أنهما يدركان التحديات التي تلوح في الأفق على الاقتصاد العالمي. قد تكون أكبر علامة استفهام الصين ، التي قد يكون نموها الاقتصادي هذا العام هو العامل الحاسم في قوة سوق أشباه الموصلات. "إذا دخلت الصين في حالة ركود ، نعتقد أن الدور نصف النهائي سيشهد ساقاً كبيرة أخرى" ، كتب سيتي داني.
