سوق هابط للأسهم قد يكون قادمًا. بعد سوق صاعدة استمرت تسع سنوات ، هناك دائمًا فرصة أن يكون السوق الهابط قاب قوسين أو أدنى. المشكلة هي أنه قد يكون من الصعب معرفة متى ستأتي ، إلى متى ستستمر أو إلى أي مدى ستؤثر بشدة على أسعار الأسهم. لذلك من الآمن دائمًا القول بأن السوق الهابطة قادمة… في النهاية. ومن الجيد دائمًا معرفة بعض السلائف وطرق التحوط.
لا يوجد سبب للقلق. ليس فقط يمكنك البقاء على قيد الحياة في السوق التالية ، ولكن يمكنك أيضًا أن تزدهر منه. فيما يلي بعض التقنيات التي يمكنك استخدامها إما لتقليل خسائر محفظتك أو حتى لكسب بعض المال من الدببة السيئة الكبيرة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع المقال: التكيف مع سوق الدب ).
بحكم التعريف ، وفقًا لـ Investopedia ، فإن السوق الهابطة هي "حالة سوق تنخفض فيها أسعار الأوراق المالية ، ويسبب التشاؤم على نطاق واسع أن تكون المعنويات السلبية قائمة على الاكتفاء الذاتي. بينما يتوقع المستثمرون حدوث خسائر في السوق الهابطة ويستمر البيع ، فإن التشاؤم ينمو فقط ، فعلى الرغم من أن الأرقام يمكن أن تختلف ، بالنسبة للكثيرين ، فإن التراجع بنسبة 20 ٪ أو أكثر في مؤشرات السوق العريضة المتعددة ، مثل مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) أو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) ، على الأقل على اثنين لمدة شهر ، يعتبر الدخول إلى السوق الهابطة ".
المعضلة هي أنه عندما تبدأ الأسهم في الانخفاض ، فإننا لا نعرف أبدًا ما إذا كان سيكون تصحيحًا بسيطًا بنسبة 5٪ أو 10٪ أو تراجعًا أعمق في منطقة السوق الهابطة. إذا انتظرت طويلاً وارتفعت الأسهم مرة أخرى ، فقد فاتتك فرصة الشراء عند الانخفاض ولن تستفيد من ارتداد الأسعار. ولكن إذا كنت سريعًا جدًا في سحب الزناد ، فقد ترى أن مشترياتك من الأسهم الجديدة تستمر في الانخفاض أكثر. قد يكون من الصعب تحديد أفضل توقيت في هذه الحالات وإدارة التداول النشط في بداية السوق الهابطة.
تصحيح 10 ٪ ليست هي المشكلة. يمكن لمعظم المستثمرين أن يقرؤوا ذلك. إنه تصحيح بنسبة 78٪ ، كما رأينا في فقاعة ناسداك التقنية التي انفجرت من عام 2000 إلى عام 2002 ، أو بنسبة 54٪ التي خسرها مؤشر داو بين عامي 2007 و 2009. وفي كل مرة يوجد تصحيح بنسبة 10٪ ، يظهر الكبل المالي يسحب الأمور المعتادة هتف رؤساء وول ستريت لتهدئة الجمهور بقولهم: "انتظر ، لا داعي للذعر ، اشترِ أكثر".
في كثير من الأحيان سوف يقترحون شراء أسهم الأرباح كتحوط. ولكن إذا ذهبت إلى السوق عندما انخفض السوق بنسبة 10٪ ، ثم انخفض بنسبة 40٪ أو 50٪ ، فإن هذا العائد بنسبة 5٪ غالبًا ما يكون بمثابة عزاء صغير جدًا في ضوء تدمير المحفظة.
إذن ما الذي يمكننا فعله لتخفيف خسائرنا حقًا ، وحتى كسب بعض المال في سوق هابطة؟ فيما يلي أربع استراتيجيات للتغلب على السوق الهبوطية التالية:
الاستراتيجية 1: 401 (ك)
أحد الدروس المستفادة من السوق الهابطة في 2007-2009 هو أنه إذا قمت بشراء أموال المؤشر على فترات منتظمة من خلال 401 (ك) ، فسوف تزدهر عندما ينتعش السوق أخيرًا. أولئك الذين استخدموا هذه الاستراتيجية لم يعرفوا ما إذا كان الدب سينتهي في ديسمبر 2007 ، يونيو 2008 ، أو كما حدث أخيرًا ، في مارس 2009.
أخبرني الناس أن 401 (ك) تم تخفيضها إلى النصف بحلول الوقت الذي انتهى فيه السوق الهابط ، ولكن أصبحت جميع الأسهم التي تم شراؤها في طريقه إلى الأسفل مربحة عندما تحول السوق في النهاية إلى أعلى. بحلول عام 2015 ، حقق الذين علقوا هناك أرباحًا هائلة من الأسهم الرخيصة التي تم شراؤها خلال فترة التباطؤ ، بالإضافة إلى مطابقة الشركة ، بالإضافة إلى كل أموالهم التي استردوها (ومن ثم المزيد من الأرباح) من الأسهم المشتراة قبل الذروة في عام 2006- 07. لذلك ، من الأفضل عدم المشاركة في أي وقت ، ولكن فقط الاستمرار في استثمار مبالغ صغيرة على فترات منتظمة.
استراتيجية 2: شراء يضع على المدى القصير والطويل
خيار البيع يمثل خيارًا يمثل حقوقًا لـ 100 سهم ، وله مدة زمنية محددة قبل أن تنتهي صلاحيتها وله سعر محدد للبيع. إذا قمت بشراء عمليات شراء على مؤشر داو جونز الصناعي ، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك ، وتراجع السوق ، فإن مكاسبك ستكتسب قيمة مع انخفاض هذه المؤشرات. نظرًا لأن الخيارات تزيد أو تنقص بنسبة مئوية أكبر بكثير من الأسهم ، فإن عددًا صغيرًا من العقود المطروحة يمكن أن تعوض خسائر مركزك الطويل. مع اقتراب انتهاء الصلاحية ، لديك خيار بيع الأسهم في السوق المفتوحة أو ممارسة الرياضة والتخلي عن الأسهم.
استراتيجية 3: بيع يضع "عارية"
يتضمن بيع "المجردة" بيع الرهانات التي يرغب الآخرون في شرائها ، مقابل أقساط نقدية. في السوق الهابطة ، يجب ألا يكون هناك نقص في المشترين المهتمين. عندما تبيع عقد طرح ، فإن أملك هو أن تنتهي صلاحية الصفقة في سعر الصفقة أو أعلى منه. إذا حدث ذلك ، فستربح من خلال الحفاظ على القسط بالكامل ، وتنتهي المعاملة. ولكن إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من سعر الإضراب وتمارس صاحب الصفقة خيارًا ، فأنت مجبر على استلام الأسهم بخسارة.
لا يمنحك القسط بعض الحماية من الجانب السلبي. على سبيل المثال ، دعنا نفترض أنك تبيع يوم 21 تموز (يوليو) بضربة بقيمة 10 دولارات ، وأن القسط المدفوع لك هو 0.50. يمنحك هذا وسادة تصل إلى 9.50 دولار للمحافظة على التعادل.
من خلال عمليات الشراء العارية ، فأنت في الطرف المتلقي لمعاملة مشتقة ، لذا فإن أفضل استراتيجية هي الاستمرار في بيع صفقات قصيرة الأجل على شركات قوية لا تمانع في امتلاكها إذا كان عليك ذلك ، خاصةً إذا كانت تدفع أرباحًا. حتى في السوق الهابطة ، ستكون هناك فترات ترتفع فيها أسعار الأسهم ، مما يمنحك أرباحًا من صفقات البيع.
الاستراتيجية 4: العثور على الأصول التي ترتفع في السعر
أجد أنه من المفيد البحث في الأسواق الهابطة السابقة ، لمعرفة الأسهم أو القطاعات أو الأصول التي ارتفعت فعليًا أو على الأقل تملكها عندما كان السوق من حولها يتدفق. في بعض الأحيان تتفوق المعادن الثمينة ، مثل الذهب والفضة. مخزونات الغذاء والعناية الشخصية غالبًا ما تسمى "مخزونات دفاعية" ، وعادة ما تكون جيدة هناك أوقات ترتفع فيها السندات مع انخفاض الأسهم. في بعض الأحيان ، قد يكون أداء قطاع معين من السوق ، مثل المرافق أو العقارات أو الرعاية الصحية ، جيدًا ، حتى إذا كانت هناك قطاعات أخرى تفقد قيمتها.
تقوم العديد من مواقع الويب المالية بنشر أداء قطاعي لأطر زمنية مختلفة ، ويمكنك بسهولة معرفة القطاعات التي تتفوق في الوقت الحالي على القطاعات الأخرى. ابدأ في تخصيص بعض أموالك في تلك القطاعات ، كما لو كان أداء القطاع جيدًا ، وعادةً ما يكون أداء جيدًا لفترة طويلة من الزمن. يمكن أن تحتوي الأسواق الهابطة أيضًا على محفزات مختلفة ، لذلك يمكن أن تساعد هذه الاستراتيجية أيضًا المستثمرين في التخصيص وفقًا لذلك.
الخط السفلي
لذا ، كما ترون ، لا يتعين علينا أن نخشى السوق الهابطة الكبيرة السيئة ، ولكن بدلاً من ذلك باستخدام بعض الاستراتيجيات البديلة ، يمكننا أن نحقق نتائج جيدة خلال تلك الأوقات التي يعاني فيها كثيرون آخرون من خسائر كبيرة في محافظهم الاستثمارية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع مقالة: حفر أعمق في أسواق Bull and Bear .)
