ليس سراً أن وراء كل مدير استثمار ناجح ، هناك استراتيجية استثمار مكتوبة وقابلة للقياس وقابلة للتكرار. ومع ذلك ، فإن العديد من المستثمرين يقفزون من تجارة إلى أخرى ، مما يبذل القليل من الجهد في إنشاء وقياس استراتيجياتهم الإجمالية.
ستساعدك الأسئلة التالية على إنشاء استراتيجية استثمار مكتوبة وقابلة للقياس ومدعومة بمعتقداتك القوية. سيؤدي ذلك إلى أداء استثمار أكثر اتساقًا ويساعدك على تخفيف قرارات الاستثمار العاطفية.
والأهم من ذلك ، أنه سيساعدك على تجنب مجموعة متناثرة من الاستثمارات الفردية التي ، عند النظر إليها ككل ، ليس لها موضوع أو هدف شامل.
خطوات لاستراتيجية الاستثمار
- يمكنك كتابة استراتيجية الاستثمار الخاصة بك كعملية؟
على حد تعبير الراحل د. و. إدواردز ديمينج ، مؤلف مشهور عالمياً ومستشار جودة الإدارة ، "إذا لم تستطع وصف ما تقوم به كعملية ، فأنت لا تعرف ما الذي تفعله". مثل أي شيء يتطلب عملية منضبطة ، من المهم أن تدون استراتيجية الاستثمار الخاصة بك. القيام بذلك سيساعدك على توضيح ذلك. بمجرد كتابة استراتيجيتك ، يجب أن تبحث عنها للتأكد من أنها تتوافق مع أهدافك الاستثمارية طويلة الأجل. يمنحك تدوين استراتيجيتك شيئًا ما للعودة إليه في أوقات الفوضى ، مما سيساعدك على تجنب اتخاذ قرارات استثمارية عاطفية. كما أنه يمنحك شيئًا ما للمراجعة والتغيير إذا لاحظت وجود عيوب أو تغير أهدافك الاستثمارية. إذا كنت مستثمرًا محترفًا ، فإن وجود استراتيجية مكتوبة سيساعد العملاء على فهم عملية الاستثمار بشكل أفضل. يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة الثقة وتخفيف استفسارات العملاء وزيادة استبقاء العميل. هل تحتوي إستراتيجيتك الاستثمارية على اعتقاد حول سبب زيادة قيمة الاستثمارات أو التقليل من قيمتها؟ إذا كان الأمر كذلك ، كيف تستغل ذلك؟
يمكن أن يتعلق هذا السؤال بما إذا كنت تعتقد أن أسواق الاستثمار فعالة أم لا. اسأل نفسك ، "ما الذي يجعلني أكثر ذكاءً من السوق؟ ما هي ميزتي التنافسية؟" قد يكون لديك معرفة خاصة بالصناعة أو الاشتراك في أبحاث خاصة يمتلكها عدد قليل من المستثمرين الآخرين. أو قد تكون لديك معتقدات حول استغلال بعض الحالات الشاذة في السوق مثل شراء الأسهم ذات نسب السعر إلى الدفتر المنخفضة. بمجرد أن تقرر مصلحتك التنافسية ، يجب أن تقرر كيف يمكنك تنفيذ خطة تداول طويلة الأجل بشكل مربح لاستغلالها. (س)
يجب أن تتضمن خطة التداول الخاصة بك قواعد لكل من بيع وشراء الاستثمارات. أيضًا ، ضع في اعتبارك أن الميزة التنافسية الخاصة بك يمكن أن تفقد ربحيتها في النهاية بمجرد قيام مستثمرين آخرين بتنفيذ نفس الاستراتيجية. من ناحية أخرى ، قد تعتقد أن أسواق الاستثمار تتسم بالكفاءة الكاملة ، مما يعني أنه لا يوجد مستثمر لديه ميزة تنافسية متسقة. في هذه الحالة ، من الأفضل أن تركز استراتيجيتك على تقليل الضرائب وتكاليف المعاملات عن طريق الاستثمار السلبي في الفهارس. هل ستؤدي استراتيجية الاستثمار الخاصة بك بشكل جيد في كل بيئة سوق؟ إذا لم يكن الأمر كذلك ، متى سيكون أداء الأسوأ؟
هناك مقولة قديمة في وول ستريت ، "يمكن أن يظل السوق غير عقلاني أكثر مما تستطيع أن تظل مذيبًا ". يعرف مدراء الاستثمار الجيدون من أين يأتي أداءهم الاستثماري ويمكنهم شرح نقاط القوة والضعف في إستراتيجيتهم. مع تغير اتجاهات السوق والدورات الاقتصادية ، سيكون للعديد من الاستراتيجيات الاستثمارية الكبيرة فترات من الأداء الجيد تليها فترات من الأداء المتخلف. وجود فهم جيد لنقاط الضعف في استراتيجيتك أمر بالغ الأهمية للحفاظ على ثقتك والاستثمار مع قناعة ، حتى لو كانت استراتيجيتك من رواج مؤقت. يمكن أن يساعدك أيضًا في العثور على استراتيجيات قد تكمل استراتيجيتك. ومن الأمثلة الشائعة على ذلك الجمع بين استراتيجيات الاستثمار في القيمة والاستثمار. هل لديك نظام معمول به لقياس فعالية استراتيجية الاستثمار الخاصة بك؟
من الصعب تحسين أو فهم شيء لا تقيسه تمامًا. لذلك يجب أن يكون لديك معيار لقياس فعالية استراتيجية الاستثمار الخاصة بك. يجب أن يتطابق معيارك مع هدفك الاستثماري ، والذي بدوره يجب أن يطابق إستراتيجيتك الاستثمارية.
هناك نوعان شائعان من معايير الاستثمار هما المعايير النسبية والمطلقة. مثال على مؤشر مرجعي نسبي هو مؤشر السوق السلبي ، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو مؤشر سندات باركليز التجميعية. مثال على معيار مرجعي مطلق هو العائد المستهدف ، مثل 6٪ سنويًا. على الرغم من أن هذه العملية قد تستغرق وقتًا طويلاً ، إلا أنه من المهم مراعاة مقدار المخاطرة التي تتعرض لها بالنسبة إلى مؤشر الاستثمار الخاص بك. يمكنك القيام بذلك عن طريق تسجيل تقلبات عوائد محفظتك ، ومقارنتها بتقلبات عوائد المؤشر على مدى فترات زمنية. تدابير أكثر تطورا من العائدات التي تعدل للخطر هي نسبة ترينور ونسبة شارب.
الخط السفلي
قال سون تزو ، وهو جنرال عسكري صيني قديم ، ذات مرة: "التكتيكات دون استراتيجية هي الضجيج قبل الهزيمة". لقد كان يعلم أن وجود خطة قبل الدخول في المعركة أمر ضروري للفوز.
لدى مديري الأموال الصالحين فهمًا واضحًا للسبب وراء المبالغة في تقدير قيمة الاستثمارات والاستثمار فيها ومعرفة ما الذي يدفع أداء استثماراتهم. إذا كنت ستقاتل ضدهم كل يوم في أسواق الاستثمار ، أليس كذلك؟ قد تربح الصفقات الكبرى معارك ، لكن استراتيجية استثمار مدروسة تربح الحروب.
