تعريف الليمون
يعد الليمون استثمارًا مخيبًا للآمال للغاية ، حيث أن عائدك المتوقع ليس قريبًا من تحقيقه ، وأكثر من المرجح أن ينتهي بك الأمر إلى تكبدك بعض أو كل رأس المال الملتزم. يمكن أن ترتبط استثمارات الليمون بسوء إدارة الأموال أو العوامل الاقتصادية أو الاحتيال المالي أو الحظ السيئ.
كسر أسفل الليمون
المثال الأكثر شيوعا والأكثر شهرة للليمون هو في صناعة السيارات المستعملة ، حيث يتم شراء وبيع السيارات المعيبة أو سيئة التكييف من قبل المشتري دون معرفة مسبقة بالحالة الحقيقية للسيارة. على سبيل المثال ، قد يتم بيع سيارة بمشكلات ميكانيكية باهظة التكلفة لإصلاحها ، ويؤدي سعر إصلاح السيارة إلى إلغاء سعر البيع وقيمة السيارة. علاوة على ذلك ، قد يتم بيع سيارة بها مشكلات صيانة لا يمكن إصلاحها والتي من المحتمل أن تجعلها غير صالحة للاستخدام وغير قابلة للاستخدام بعد الشراء بفترة قصيرة.
يمكن أن تحدث مشكلات قابلة للمقارنة ، بالمعنى المجازي ، مع أنواع أخرى من الاستثمارات. قد يكون المنازل الأضرار الخفية والعيوب التي يمكن أن تخلي القيمة السوقية المتصورة. يمكن أن تؤدي أعمال البنية التحتية ، مثل استبدال الأنابيب أو إصلاحات الأساس أو الإزالة الواسعة للقالب ، إلى زيادة تكاليف الإقامة إلى ما وراء تكاليف المشتري ، مما يجعل من غير المحتمل لهم التأثير على الترقيات والإصلاحات. وهذا بدوره قد يجعل من غير المحتمل أن يكون المشتري قادرًا على إعادة بيع المنزل بسعر يتيح له إدراك أي قيمة من الصفقة الكلية.
المستهلكين لديهم بعض اللجوء في هذه الحالات. اللوائح في الولايات المتحدة ، على سبيل المثال ، توفر بعض الحماية للمستهلكين في حالة قيامهم بشراء سيارة معيبة ، تعرف باسم قوانين الليمون. عندما يقوم شخص ما بشراء أو بيع ليمون ، فقد يكون في وضع غير موات إذا لم يكن لديه نفس المعلومات اللازمة لاتخاذ قرار مستنير مثل الطرف الآخر في الصفقة. أحيانًا ما يطلق على عدم تناسق المعلومات مشكلة الليمون ، وهو مصطلح صاغه الاقتصادي جورج أكرلوف في سبعينيات القرن العشرين.
ما هي استثمارات الليمون؟
في الاستثمار ، تنشأ مشكلة الليمون عادة في مجالات التأمين وتمويل الشركات ، وعلى الأخص في الخدمات المصرفية الاستثمارية. على سبيل المثال ، فقدت العديد من الكيانات مبالغ كبيرة من المال في أعقاب الأزمة المالية الأمريكية عام 2008 ، بعد شراء أوراق مالية مدعومة برهن عقاري مستمدة من قروض عقارية تم تصنيفها على أنها مخاطرة منخفضة عندما كانت المخاطر كبيرة بالفعل. في كثير من الحالات ، يمتلك الأفراد العاملون في البنوك الاستثمارية معلومات تشير إلى أن المخاطر كانت مرتفعة ، لكن المشترين من منتجات هذه البنوك يفتقرون إلى المعلومات نفسها.
