هناك العديد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المتاحة لتتيح للمستثمرين التعرض للعديد من الشركات الأكثر جاذبية التي تعمل في الأسواق الحدودية في جميع أنحاء العالم. تشمل الأسواق الحدودية البلدان التي هي في المراحل الأولى من التنمية السياسية والاقتصادية. وهي موجودة على عكس اقتصادات السوق الناشئة ، والتي تشمل البلدان التي حققت تقدماً كبيراً في تنفيذ برامج الإصلاح الاقتصادي ، مما يساعد على فتح الأسواق المحلية وزيادة النمو الاقتصادي. بينما تمثل الأسواق الحدودية الكثير من مخاطر الاستثمار ، إلا أنها تتميز أيضًا بالسكان الشباب وإمكانية النمو الاقتصادي السريع.
على الرغم من أنها قد تكون محفوفة بالمخاطر إلى حد ما ، إلا أن الأسواق الحدودية بها عدد كبير من الشباب وإمكانية نمو اقتصادي سريع.
فيما يلي نظرة على ثلاث صناديق من صناديق الاستثمار المتداولة ETF مع ظهورها على نطاق واسع للأسواق الحدودية - iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM) ، و Invesco Frontier Markets ETF (FRN) ، و Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM). ما لم يذكر خلاف ذلك ، فإن جميع الأرقام الحالية اعتبارا من 14 يناير 2020.
الماخذ الرئيسية
- هناك ETFs التي تعرض المستثمرين على الشركات العاملة في الأسواق الحدودية - البلدان في المراحل الأولى من التنمية السياسية والاقتصادية. إن iShares MSCI Frontier 100 ETF هو أكبر وأكثر أسواق السيولة المتداولة في البورصة ETF. إنفيسكو فرونتير ماركتس ETF تتعقب BNY مؤشر Mellon New Frontier الذي يتكون من أسهم السوق ذات الحدود مع قوائم إيصال الإيداع في البورصات في الولايات المتحدة وفي بورصة LSE. يسعى Global X Next Emerging & Frontier ETF إلى مطابقة نتائج مؤشر Solactive Next Emerging & Frontier الذي يتتبع أداء السوق الحدودية والأسهم الناشئة في الأسواق الناشئة.
IShares MSCI Frontier 100 ETF
تم إطلاق iShares MSCI Frontier 100 ETF في سبتمبر 2012 لتتبع مؤشر MSCI Frontier Markets 100 ، والذي يقيس أداء حوالي 100 من أكبر وأكثر أسواق الأسهم سيولة في العالم. يتم وزن الأسهم المكونة وفقًا لرسملة السوق الحرة. هذا المؤشر هو مجموعة فرعية من مؤشر MSCI Frontier Markets للأسواق القابلة للاستثمار الأوسع نطاقًا ، والذي يتتبع 253 من الأسهم الصغيرة والمتوسطة والكبيرة في 28 دولة من الأسواق ذات الحدود ، وهو مؤشر يغطي 99٪ من القيمة السوقية للأسهم المعدلة بالحروف في كل ممثلة البلد.
FM هي أكبر أسواق الأوراق المالية المتداولة في السوق وأكثرها سيولة. الصندوق لديه أكثر من 519 مليون دولار في صافي الأصول و 103 مقتنيات. الصندوق لديه حساب نسبة 0.79 ٪.
من حيث التعرض الجغرافي ، تم تخصيص أكثر من نصف أصول الصندوق لثلاث دول فقط - الكويت بنسبة 28.22 ٪ ، وفيتنام بنسبة 11.43 ٪ والأرجنتين بنسبة 11.02 ٪. تميل مؤسسة التدريب الأوروبية بشدة نحو أسهم الخدمات المالية ، والتي تمثل 53.12 ٪ من أصول الصندوق. تم تخصيص أسهم خدمات الاتصالات بنسبة 15.38٪ ، تليها أسهم السلع الاستهلاكية بنسبة 7.43٪ وأسهم العقارات بنسبة 6.82٪. أكبر خمس مقتنيات ووزنها هي:
- بنك الكويت الوطني: 11.84٪ AHLI United Bank: 6.58٪ Kuwait Finance House: 5.22٪ Safaricom: 4.75٪ Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4.61٪
كان أداء FM أقل من مستوى الأداء المرجعي ، حيث حقق 17.47٪ عائدًا لمدة عام ، وعائدًا 2.57 مدته خمس سنوات. عاد الصندوق بنسبة 6.36 ٪ منذ إنشائه.
Invesco Frontier Markets ETF
بدأت Invesco Frontier Markets ETF ، التي تم إطلاقها في يونيو 2008 ، أداء الاستثمار لمؤشر BNY Mellon New Frontier Index. يتكون هذا المؤشر في المقام الأول من أسهم الأسواق الحدودية التي لديها قوائم إيصال إيداع في البورصات في الولايات المتحدة أو في بورصة لندن (LSE). يمكن أيضًا إدراج الأسهم المدرجة في البورصات داخل بلدان السوق الحدودية في المؤشر إذا كانت تلبي متطلبات القيمة السوقية وحجم التداول.
تمتلك FRN أصولا صافية تبلغ حوالي 63.9 مليون دولار و 54 حيازة. الصندوق لديه نسبة حساب صافية قدرها 0.70 ٪.
تنتشر المقتنيات في العديد من البلدان ، حيث تحتل نيجيريا المرتبة الأولى بنسبة 14.96٪ والأرجنتين بنسبة 14.94٪ وكينيا بنسبة 11.35٪. مثل FM ، يهيمن على FRN أسهم الخدمات المالية ، والتي تحصل على تخصيص 39.05 ٪. يتم تخصيص مخزون المواد بنسبة 13.04٪ ، وتقدير المستهلك بنسبة 11.75٪ ، وخدمات الاتصالات بنسبة 10.92٪. أكبر خمس مقتنيات في الصندوق هي:
- MercadoLibre: 10.79٪ KAZ Minerals PLC: 9.5٪ Bank Muscat SAOG: 7.84٪ Copa Holdings SA: 7.7٪ Safaricom PLC: 5.83٪
مثل FM ، كان هذا الصندوق أقل من أداء المؤشر القياسي ، حيث حقق عائدًا لمدة عام 20-64٪ ، وعائدًا مدته خمس سنوات بنسبة 3.58٪. لقد عاد -1.79 ٪ منذ نشأته.
Global X Next Emerging & Frontier ETF
تسعى Global X Next Emerging & Frontier ETF إلى مطابقة النتائج الاستثمارية لمؤشر Solactive Next Emerging & Frontier. تم تصميم هذا المؤشر لتتبع أداء الأسهم في بلدان الأسواق الحدودية والبلدان الأصغر في الأسواق الناشئة. للحفاظ على التركيز على الاقتصادات الأصغر ، يستبعد المؤشر الأسهم من ستة من أكبر الدول الناشئة في العالم - البرازيل وروسيا والهند والصين وكوريا الجنوبية وتايوان. وبالتالي ، على الرغم من أن نطاقها أوسع بكثير من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الحدود التي تم وصفها أعلاه ، فإن EMFM لا تزال بديلاً مثيراً للاهتمام للمستثمرين المهتمين بالتعرض للأسواق الأقل تطوراً.
الصندوق لديه 18.5 مليون دولار في صافي الأصول المستثمرة في 198 سهم اعتبارا من 30 سبتمبر 2019. EMFM لديها نسبة حساب 0.55 ٪.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2019 ، تم تخصيص حوالي 75٪ من أصول الصندوق لأسهم الأسواق الناشئة ، ويتم استثمار الأصول المتبقية في الأسواق الحدودية. أهم التخصيصات الجغرافية للأسواق الحدودية تشمل تايلاند بنسبة 10.52٪ ، وإندونيسيا بنسبة 9.9٪ ، والمملكة العربية السعودية بنسبة 9.38٪. يشمل هذا القطاع أسهم الخدمات المالية بنسبة 29.47 ٪ ، تليها خدمات الاتصالات بنسبة 16.61 ٪ ، والمواد الاستهلاكية بنسبة 13.96 ٪. تشمل الحيازات الخمسة الأولى للصندوق ما يلي:
- المناقصون: 2.23٪ بنك الكويت الوطني: 2.14٪ وولمارت دي المكسيك: 2.01٪ اتصالات الهاتف المحمول: 1.92٪ Telekomunikasi إندونيسيا: 1.91٪
لقد قللت أداء EMFM من مؤشرها القياسي. لقد عاد بنسبة 6.05 ٪ في عام واحد ، -0.13 ٪ في خمس سنوات ، و -1.01 ٪ منذ إنشائه.
