يبدو أن أيام التقلبات المنخفضة قد انتهت بناءً على الرسم البياني لعقود الآجلة على المدى القصير لـ IPath S&P 500 ETN (VXX) ، والتي نناقشها أدناه. استنادًا إلى بناء مؤشر التقلب ، بدأ العديد من المتداولين النشطين في التشكيك في قناعة الاتجاه الصعودي وبدأوا في تحليل مؤشرات السوق الواسعة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) للتعرف على ما إذا كانت هناك أي علامات على وجود مؤشر رئيسي. انعكاس، ارتداد، انقلاب. في هذه المقالة ، نلقي نظرة على عدد قليل من الرسوم البيانية ونحاول تحديد ما يمكن تخزينه في الأسواق خلال الأسابيع القادمة. (للمزيد ، انظر: VIX يصل لأعلى مستوى في 5 أشهر مثل السندات والأسهم تمايل .)
العقود الآجلة على المدى القصير لـ iPath S&P 500 VIX ETN (VXX)
يشيع استخدام مؤشر التقلب ، والذي يشار إليه أيضًا باسم مؤشر الخوف ، من قبل المستثمرين والتجار على حد سواء لقياس توقعات سوق الأسهم للتقلبات كما هو موضح في تكوين خيارات المؤشر. في السنوات الأخيرة ، مع ارتفاع شعبية المنتجات المتداولة في البورصة مثل iPath S&P 500 VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل ، ETN ، أصبح من الممكن الآن أن تتعرض للتقلب كفئة من الأصول.
بإلقاء نظرة على الرسم البياني أدناه ، يمكنك أن ترى أن التقلبات قد اتجهت إلى الأسفل لسنوات ، ولكن الارتفاع المفاجئ الذي حدث في وقت سابق من هذا العام قد غير اللعبة. تمكن السعر من الإغلاق فوق مستوى الدعم طويل الأجل لأول مرة منذ عامين ، ويبدو أن الارتفاع الحاد قد يؤدي إلى تقاطع ذهبي بين المتوسطين المتحركين لمدة 50 يومًا و 200 يوم. يعد وجود متوسط متحرك لمدة 50 يومًا فوق 200 يوم إشارة شراء طويلة الأجل شائعة الاستخدام وغالبًا ما يتم استخدامه لتحديد بداية التحولات الكبيرة في الاتجاه.
SPDR S&P 500 ETF (SPY)
عندما ترتفع قيمة VXX ETF ، يكون ذلك بسبب زيادة الاهتمام وشراء خيارات وضع مؤشر S&P 500. مع بدء المزيد من المستثمرين في التحوط من تعرضهم للسوق والبدء في القلق بشأن التراجع ، من الطبيعي أن يتزايد ضغط البيع. مع تصاعد الخوف وعدم اليقين والزخم الهابط ، يصبح السباق على المخارج ، وتبدأ الأسعار في الانخفاض.
ألق نظرة على الرسم البياني لمؤشر SPDR S&P 500 ETF (SPY) ، يمكنك أن ترى أن السعر قد أغلق مؤخرًا تحت خط الاتجاه الصعودي الرئيسي. قد تكون إشارة البيع الفنية هذه بمثابة المحفز الذي ينتظره المتداولون النشطون لتحريك طلبات البيع الخاصة بهم. يشير الإغلاق الهبوطي كما هو موضح بالدائرة الحمراء إلى أن البائعين يتحكمون في الزخم ، ومن المحتمل أن يحافظ التجار على توقعات هبوطية حتى تبدأ إشارات شراء واضحة في مواجهة الهبوط.
PowerShares QQQ ETF (QQQ)
على الرغم من الأخبار السلبية المحيطة بأسهم التكنولوجيا مثل Facebook، Inc. (FB) ، فقد تمكنت ناسداك ذات الثقل الفني من البقاء فوق خط الاتجاه الصعودي ، كما هو موضح في الرسم البياني لمؤسسة PowerShares QQQ ETF. نظرًا لأن قطاع التكنولوجيا قد تمكن من قيادة معظم الاتجاه الصعودي ، فهذا قطاع سيولي التجار النشطين اهتمامًا خاصًا له. قد يكون الإغلاق أسفل خط الاتجاه المنقط هو القشة الأخيرة التي تشير إلى عمليات بيع واسعة في السوق. قد تكون جلسات التداول القليلة القادمة حاسمة بالنسبة لاتجاه الاتجاه خلال الأشهر القادمة. (لمزيد من القراءة ، راجع: 3 طرق لتداول التقلب المتزايد .)
الخط السفلي
تجبر التقلبات المتزايدة على إجبار العديد من المستثمرين والتجار على التحوط من المراكز الطويلة التي تراكمت لديهم على مدار العامين الماضيين. يشير الإغلاق فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم بواسطة مؤشر VXX ETF إلى أن المستويات المرتفعة للتقلبات ستكون على الأرجح هي القاعدة. من المحتمل أن يستمر المتداولون النشطون في مراقبة خطوط الاتجاه عن كثب على صناديق السوق الواسعة مثل SPY و QQQ لأن العديد من عمليات الإغلاق أدناه ستؤدي على الأرجح إلى تدفق طلبات البيع. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: 3 صناديق استثمار متداولة لتداول Spike In Volatility )
