ما هو خيار استدعاء الأصول أو لا شيء؟
استدعاء الأصول أو لا شيء هو نوع من الخيارات الرقمية التي يتم إصلاح دفعها بعد أن يتجاوز الأصل الأساسي الحد المحدد مسبقًا أو سعر التنفيذ. يعتمد الدفع فقط على ما إذا كان الأصل الأساسي يغلق أم لا فوق سعر التنفيذ - في المال - في تاريخ انتهاء الصلاحية. لا يهم كم هو عميق في المال كما يتم إصلاح دفع تعويضات.
الماخذ الرئيسية
- تتوافق خيارات الأصول أو لا شيء مع التسليم الفعلي للأصل الأساسي إذا انتهت صلاحية الخيار في المال. هذه الخيارات رقمية أو ثنائية ، مما يعني أنها تدفع تعويضًا محددًا مسبقًا أو صفرًا. يمكن أن تكون خيارات الأصول أو لا شيء مخاطرة مبسطة التحوط أو طوق.
كيف يعمل خيار استدعاء الأصول أو لا شيء
مكالمات الأصول أو لا شيء أو الأصول أو لا شيء يضع إما الدفع أو أنهم لا يدفعون مبلغًا ثابتًا يعتمد فقط على انتهاء الصلاحية النهائي في المال أو لا (ومن هنا مصطلح "رقمي"). على هذا النحو ، يمكن أن تكون آلية تحوط فعالة في ظل الظروف المناسبة لأنها تجعل من بنية مبسطة للمخاطر والسداد.
كما يوحي الاسم ، فإن خيارات الأصل أو لا شيء تتوافق مع التسليم الفعلي للأصل الأساسي. على الرغم من أن جميع الخيارات الرقمية (يشار إليها أحيانًا بالخيارات الثنائية) قد تبدو بسيطة ، إلا أنها تختلف عن الخيارات الموحدة لمعظم الأوراق المالية ويمكن تداولها على منصات غير منظمة. لذلك ، قد تحمل مخاطر أعلى مرتبطة مع أساس غير سائل.
قد تكون أيضًا أكثر عرضة للاستخدام من قبل المشاركين في نشاط احتيالي. يجب على المستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في الخيارات الثنائية استخدام المنصات التي تنظمها هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، أو لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أو الهيئات التنظيمية الأخرى.
نظرًا لأن طريقة عمل أي خيار رقمي تشبه بساطة وضع رهان كازينو ، فإنها تحمل وصمة عار تشبه أداة المقامرة. لكن وصمة العار وحدها لا تلغي الاستخدام المشروع لمثل هذه الأداة.
على الرغم من أن معظم المشاركين في السوق يفضلون الخيارات القياسية التي تدفع على نطاق انزلاقي ، فكلما زاد عمق الأموال التي يتحركون فيها ، زاد دفع تعويضاتهم ، وهذا يجعل تحوطهم أكثر دقة مع حركة السعر.
هناك أنواع أخرى من الخيارات الثنائية ، بما في ذلك مكالمات النقد أو لا شيء ، والمكالمات النقدية أو لا شيء. كما توحي الأسماء ، يتم تسويتها نقدًا. ولأنها رقمية ، أي كلها أو لا شيء ، إذا كان السعر الأساسي أعلى من سعر التنفيذ ، فإنه يدفع الثمن الأساسي. إذا لم تكن أعلى من الإضراب فإن العائد هو صفر.
مثال
على سبيل المثال ، افترض أن الذهب يتداول حاليًا عند 1260 دولارًا للأوقية في الساعة 12:45 مساءً ، في 2 يونيو. تاجر صاعد على الذهب ويعتقد أنه سيتداول فوق 1.275 دولار قبل نهاية يوم التداول في 2 يونيو. 10 خيارات شراء للأصول أو لا شيء بقيمة 10 دولارات للذهب في الساعة 12:45 مساءً. إذا أغلق الذهب فوق 1275 دولارًا في نهاية يوم التداول ، في 2 يونيو ، فسيحصل المتداول على 10 عقود من الذهب. إذا فشل الذهب في الإغلاق فوق مستوى 1.275 دولار ، فإن المتداول يفقد الاستثمار بالكامل.
إغلاق قليلاً فقط في المال هو كل ما يحتاج صاحب المكالمة إلى الربح. إذا اعتقد المتداول أن الأصل الأساسي سوف يغلق أعلى بكثير من سعر التنفيذ ، فقد يكون الخيار القياسي هو الخيار الأفضل لأنه يسمح لحامله بالمشاركة في هذا الربح. يجب أن تكون التكلفة أقل أيضًا.
ممارسة نمط
الخيارات الثنائية هي إما النمط الأمريكي أو النمط الأوروبي اعتمادًا على السوق الفردية والأصل الأساسي.
يمارس خيار النمط الأمريكي الرقمي تلقائيًا اللحظة التي يحصلون فيها على المال ، على عكس الخيارات القياسية للنمط الأمريكي هذا يعني أن الحائز يحصل على المكافأة على الفور بدلاً من انتظار انتهاء الصلاحية. هذا يشبه خيارات لمسة واحدة.
خيارات النمط الأوروبي الرقمية تمارس فقط عند انتهاء الصلاحية. معظم الخيارات الرقمية في النمط الأوروبي.
