ما هي خطة 12B-1؟
خطة 12B-1 هي خطة منظمة من قبل شركات صناديق الاستثمار المشترك لتوزيع الأموال من خلال الوسطاء. توفر خطط 12B-1 تخطيطًا للشراكات بين الموزعين والوسطاء الذين يساعدون في ضمان بيع الصندوق. تعد جداول عمولة المبيعات ومصاريف التوزيع 12B-1 المكونات الأساسية التي تقود خطة 12B-1.
فهم خطة 12B-1
تعمل خطط 12B-1 على تسهيل الشراكات بين الموزعين والوسطاء الذين يقدمون أسهم صناديق الاستثمار المشترك. تركز خطط 12B-1 بشكل أساسي على صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة ، والتي لديها هياكل متعددة الطبقات لتكاليف المبيعات ونفقات التوزيع. تدرس شركات صناديق الاستثمار المشتركة نوعين من رسوم 12B-1 في خططها 12B-1 ، وعمولات المبيعات ، ونفقات 12B-1.
عمولات المبيعات
يتم هيكلة جداول عمولة المبيعات لتقديم تعويض للوسطاء عن التعامل مع الصناديق المشتركة. يمكن أن تساعد هذه الشراكات في زيادة الطلب على الأموال عن طريق التسويق من وكيل وسيط متكامل الخدمات يقوم بتسهيل المعاملة مقابل رسوم مبيعات. يتم دفع هذه الرسوم للوسيط ولا ترتبط بمصروفات تشغيل الصندوق السنوية.
يتم تنظيم أحمال المبيعات بحيث تختلف عبر فئات المشاركة. يمكن أن تتضمن فئات المشاركة رسوم مبيعات الواجهة الأمامية والخلفية ومستوى التحميل. ترتبط رسوم المبيعات بفئات حصة البيع بالتجزئة الفردية والتي تتضمن عادةً أسهم الفئة A و B و C.
مصاريف 12B-1
تعتبر النفقات 12B-1 المدفوعة من الصندوق المشترك للموزعين والوسطاء جزءًا رئيسيًا من خطة 12B-1. لتسويق وتوزيع أسهم صناديق الاستثمار المفتوحة ، تعمل شركات صناديق الاستثمار المشترك مع الموزعين للحصول على أموالهم المدرجة في شركات السمسرة ذات الخصم ومنصات المستشار المالي. يساعد الموزعون شركات الصناديق في الشراكة مع وسطاء الخدمات الكاملة الذين يتعاملون مع أموالهم وفق جدول تحميل المبيعات المتفق عليه.
ستدفع شركات صناديق الاستثمار المشتركة 12B-1 رسوم من صندوق مشترك لتعويض الموزعين. في بعض الحالات ، يمكن أيضًا تنظيم الصناديق بحمل منخفض المستوى يتم دفعه للمستشارين الماليين سنويًا خلال فترة احتجاز المستثمر.
تقيد تشريعات الصناعة المالية عادة رسوم 12B-1 إلى 1 ٪ من القيمة الحالية للاستثمار على أساس سنوي ، ولكن الرسوم تنخفض عمومًا بين 0.25 ٪ و 1 ٪. في معظم الحالات ، سيكون لدى شركات الصناديق رسوم 12B-1 أعلى على فئات الأسهم التي تدفع رسوم مبيعات أقل ، و 12B-1 رسومًا على فئات الأسهم مع ارتفاع رسوم المبيعات. يساعد ذلك في موازنة التعويضات المدفوعة للوسطاء الوسيطين مع توفير الدفع لشركاء التوزيع.
إفشاء
يتعين على شركات صناديق الاستثمار المشتركة تقديم إفصاح كامل عن جداول حمل مبيعاتها ونفقات الصندوق السنوية 12B-1 في نشرة الصندوق. نشرة الإصدار هي أحد جوانب الوثائق المطلوبة لتسجيل الصندوق المشترك وهي أيضًا وثيقة العرض الرئيسية التي توفر معلومات عن الصندوق للمستثمرين. يجب الموافقة على خطط 12B-1 وأي تغييرات في هيكلة نفقاتها من قبل مجلس إدارة الصندوق وتعديلها في نشرة الإصدار المرفوعة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
