عندما تقوم بمراجعة ميزانية الشركة أو بيان الدخل الخاص بها ، فإنك تواجه انهيارًا في التدفق النقدي. ظاهريا ، فإن التدفق النقدي هو الفرق بين مقدار الأموال التي يتم توليدها مقابل المبلغ الذي يتم إنفاقه على العمليات. ومع ذلك ، فإنه ليس دائما بهذه السهولة. تدرك الشركات تمامًا أن المستثمرين والمقرضين يراقبون بيانات التدفق النقدي الخاصة بهم. المحاسبين التلاعب في بعض الأحيان التدفق النقدي لجعلها تظهر أعلى مما ينبغي. التدفق النقدي المرتفع هو علامة على الصحة المالية. يمكن أن يؤدي التدفق النقدي الأفضل إلى ارتفاع التصنيفات وانخفاض أسعار الفائدة. تقوم الشركات في كثير من الأحيان بتمويل عملياتها من خلال زيادة رأس المال أو عن طريق الديون ، ومن المفيد للغاية أن تكون قادرًا على تقديم شركة صحية. دراسة التدفق النقدي للشركة تحت إدخال التدفق النقدي التشغيلي. هذا في بيان التدفق النقدي ، والذي يتم تقديمه بعد بيان الدخل والميزانية العمومية. يمكن تشويه التدفق النقدي التشغيلي بعدة طرق مختلفة.
تغيير الحسابات الدائنة
يتعين على المحاسبين تحديد متى يتم التعرف على المدفوعات التي تقوم بها الشركة ، والتي يتم تسجيلها تحت حسابات مستحقة الدفع. لنفترض أن الشركة تكتب شيكًا ولا تقتطع ذلك المبلغ المستحق قبل إيداع الشيك فعليًا ، مما يسمح بالإبلاغ عن الأموال بدلاً من ذلك في التدفق النقدي التشغيلي كعملة نقدية. هناك طريقة أخرى قد تستخدمها الشركة وهي دفع السحوبات على المكشوف. تسمح مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بإضافة السحب على المكشوف في الحسابات المستحقة الدفع ثم دمجها مع التدفق النقدي التشغيلي ، مما يجعلها تبدو أكبر مما ينبغي.
إساءة استخدام النقد غير التشغيلي
تحقق الشركات في بعض الأحيان دخلاً من العمليات التي لا تتعلق بنشاطها التجاري المعتاد ، مثل التداول في سوق الأوراق المالية. هذه عادةً استثمارات قصيرة الأجل ولا علاقة لها بقوة النموذج الأساسي للشركة. إذا أضافت الشركة هذه الأموال إلى التدفق النقدي العادي ، فإنها تعطي الانطباع بأنها تولد بانتظام المزيد من الذمم المدينة من خلال عملياتها القياسية أكثر مما تفعل بالفعل.
ذمم مدينة وتدفق نقدي
حسابات رأس المال العامل هي الأكثر مسؤولية مباشرة عن الإبلاغ عن التدفق النقدي. تزيد الذمم المدينة من التدفق النقدي ، بينما تقل الحسابات المستحقة الدفع من التدفق النقدي. يمكن للشركة أن تضخّم تدفقها النقدي بشكل مصطنع من خلال تسريع الاعتراف بالأموال الواردة وتأخير الاعتراف بالأموال المغادرة حتى الفترة التالية. هذا مشابه لتأخير التعرف على الشيكات المكتوبة. هذه ليست سوى إصلاحات قصيرة الأجل ؛ من خلال تسريع الذمم المدينة للفترة الحالية ، تقوم الشركة بالفعل بتخفيضها للفترة المقبلة.
بيع حسابات القبض
قد تقوم الشركات بتأمين الذمم المدينة الخاصة بهم ، مما يعني أنها تبيع الذمم المدينة غير المسددة (الأموال التي يكاد يكون من المؤكد أن تأتي ولكن لم تقم بعد) لشركة أخرى بمبلغ مقطوع ، مما يقلل من المدة الزمنية التي تكون فيها المستحقات مستحقة الدفع. هذا يضخم أرقام التدفق النقدي التشغيلي لفترة قصيرة من الزمن. طريقة واحدة للتعامل مع الخداع المحاسبية المحتملة من خلال النظر في التدفق النقدي الحر. يتم احتساب التدفق النقدي الحر (FCF) كتدفق نقدي تشغيلي مطروحًا منه النفقات الرأسمالية ، مما يكشف عن مقدار التدفق النقدي الموجود بالفعل مقابل المبلغ الذي يتم الإبلاغ عنه. هذا ليس مضمونًا ، لكنه مقياس بديل شعبي.