هناك العديد من المخاطر الخاصة بالقطاع وحتى الشركة في الاستثمار. ومع ذلك ، سوف ننظر في بعض المخاطر العالمية التي يواجهها كل سهم ، بغض النظر عن أعماله.
البرنامج التعليمي: المخاطر وتنويع
مخاطر أسعار السلع
مخاطر أسعار السلع الأساسية هي ببساطة خطر حدوث تغير في أسعار السلع التي تؤثر على الأعمال التجارية. تستفيد الشركات التي تبيع السلع عندما ترتفع الأسعار ، ولكنها تعاني عندما تنخفض. الشركات التي تستخدم السلع كمدخلات ترى التأثير المعاكس. ومع ذلك ، حتى الشركات التي لا علاقة لها بالسلع ، تواجه مخاطر السلع. مع ارتفاع أسعار السلع ، يميل المستهلكون إلى كبح الإنفاق ، وهذا يؤثر على الاقتصاد كله ، بما في ذلك اقتصاد الخدمات. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع أسعار السلع وتحركات العملة. )
خطر العنوان
تتمثل المخاطر الرئيسية في خطر أن تؤذي القصص في وسائل الإعلام أعمال الشركة. مع تدفق الأخبار الذي لا نهاية له على العالم ، لا توجد شركة في مأمن من المخاطر الرئيسية. على سبيل المثال ، عاقبت أخبار أزمة فوكوشيما النووية في عام 2011 المخزونات بأي عمل ذي صلة ، من عمال مناجم اليورانيوم إلى المرافق الأمريكية التي لديها طاقة نووية في شبكتهم. قد تؤدي بعض الأخبار السيئة إلى رد فعل عنيف في السوق ضد شركة معينة أو قطاع بأكمله ، وكثيراً ما يكون كلاهما. يمكن للأخبار السيئة ذات الحجم الكبير - مثل أزمة الديون في بعض دول منطقة اليورو في عامي 2010 و 2011 - أن تعاقب اقتصادات بأكملها ، ناهيك عن الأسهم ، وأن يكون لها تأثير ملموس على الاقتصاد العالمي.
تصنيف المخاطر
تحدث مخاطر التصنيف كلما تم إعطاء رقم أعمال لتحقيقه أو صيانته. كل الأعمال لديها عدد مهم جدا بقدر ما يذهب التصنيف الائتماني. يؤثر التصنيف الائتماني بشكل مباشر على السعر الذي سيدفعه العمل مقابل التمويل. ومع ذلك ، فإن الشركات المتداولة علنًا لها رقم آخر مهم بقدر التصنيف الائتماني ، إن لم يكن أكثر منه. هذا الرقم هو تصنيف المحللين. يبدو أن أي تغييرات في تصنيف المحللين على السهم لها تأثير نفسي كبير على السوق. وغالبًا ما تسبب هذه التحولات في التصنيفات ، سواء كانت سلبية أو إيجابية ، تقلبات أكبر بكثير مما تبرره الأحداث التي قادت المحللين إلى تعديل تقييماتهم. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع ما هو التصنيف الائتماني للشركات؟ )
خطر التقادم
إن مخاطرة التقادم هي المخاطرة المتمثلة في أن أعمال الشركة تسير في طريق الديناصور. قلة قليلة جدًا من الشركات تعيش لتكون 100 ، ولا يصل أي من هؤلاء إلى هذا السن الناضج من خلال الالتزام بنفس العمليات التجارية التي بدأوا بها. أكبر خطر تقادم هو أن شخصًا ما قد يجد طريقة لصنع منتج مماثل بسعر أرخص. مع ازدياد ذكاء المنافسة العالمية وتقليص الفجوة المعرفية ، فمن المحتمل أن تزداد مخاطر التقادم بمرور الوقت.
مخاطر الاكتشاف
خطر الكشف هو خطر فشل المدقق أو برنامج الامتثال أو الجهة التنظيمية أو أي جهة أخرى في العثور على الجثث المدفونة في الفناء الخلفي حتى يفوت الأوان. سواء أكانت إدارة الشركة تقوم بتسريب الأموال من الشركة أو الأرباح المعلنة بشكل غير صحيح أو أي نوع آخر من أنواع الخدع المالية ، سيأتي حساب السوق عندما تظهر الأخبار. مع خطر الكشف ، قد يكون من الصعب إصلاح الأضرار التي لحقت بسمعة الشركة - وحتى من المحتمل ألا تتعافى الشركة أبدًا إذا كان الاحتيال المالي واسع النطاق (Enron و Bre-X و ZZZZ Best و Crazy Eddie's وما إلى ذلك). (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع الكشف عن الاحتيال في القوائم المالية. )
المخاطر التشريعية
تشير المخاطر التشريعية إلى العلاقة المبدئية بين الحكومة وقطاع الأعمال. على وجه التحديد ، هو خطر أن الإجراءات الحكومية ستقيد شركة أو صناعة ، مما يؤثر سلبا على ممتلكات المستثمر في تلك الشركة أو الصناعة. يمكن أن تتحقق المخاطر الفعلية بعدد من الطرق - دعوى مكافحة الاحتكار ، أو لوائح أو معايير جديدة ، وضرائب محددة ، وما إلى ذلك. المخاطر التشريعية تختلف في درجة وفقا للصناعة ، ولكن كل صناعة لديها بعض.
من الناحية النظرية ، تعمل الحكومة كغضاريف للحفاظ على مصالح الشركات والجمهور من الطحن على بعضهم البعض. تتدخل الحكومة عندما تعرض الأعمال التجارية للخطر الجمهور ويبدو أنها غير راغبة في تنظيم نفسها. في الممارسة العملية ، تميل الحكومة إلى المبالغة في التشريع. يزيد التشريع من الصورة العامة لأهمية الحكومة ، فضلاً عن تزويد أعضاء الكونغرس الفرديين بالدعاية. هذه الحوافز القوية تؤدي إلى مخاطر تشريعية أكثر بكثير مما هو ضروري حقًا.
مخاطر التضخم ومخاطر سعر الفائدة
يمكن تشغيل هذين الخطرين بشكل منفصل أو بالترادف. تشير مخاطر أسعار الفائدة ، في هذا السياق ، إلى المشكلات التي يسببها ارتفاع سعر الفائدة للشركات التي تحتاج إلى تمويل. مع ارتفاع تكاليفها بسبب أسعار الفائدة ، من الصعب عليهم الاستمرار في العمل. إذا كان هذا الارتفاع في المعدلات يحدث في وقت تضخم ، وكانت المعدلات المرتفعة وسيلة شائعة لمكافحة التضخم ، فمن المحتمل أن ترى الشركة تكاليف التمويل ترتفع مع انخفاض قيمة الدولارات التي تجلبها. على الرغم من أن هذا الفخ المزدوج لا يمثل مشكلة بالنسبة للشركات التي يمكنها تحمل تكاليف أعلى إلى الأمام ، إلا أن التضخم له أيضًا تأثير ضعيف على المستهلك. يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم إلى جانب المستهلك الضعيف إلى اقتصاد أضعف ، وفي بعض الحالات ، تضخم شديد. (تعرف على الأدوات التي تحتاجها لإدارة المخاطر التي تأتي مع تغيير الأسعار. لمعرفة المزيد ، راجع إدارة مخاطر أسعار الفائدة. )
نموذج المخاطر
خطر النموذج هو خطر أن تكون الافتراضات الكامنة وراء النماذج الاقتصادية والتجارية ، داخل الاقتصاد ، خاطئة. عندما تخرج النماذج عن العمل ، تتضرر الشركات التي تعتمد على هذه النماذج بشكل صحيح. هذا يبدأ بتأثير الدومينو حيث تكافح أو تفشل تلك الشركات ، وبالتالي ، تؤذي الشركات التي تعتمد عليها وما إلى ذلك. كانت أزمة الرهن العقاري في الفترة 2008-2009 مثالًا مثاليًا لما يحدث عندما لا تقدم النماذج ، في هذه الحالة نموذج التعرض للمخاطر ، تمثيلًا حقيقيًا لما يفترض أن تقيسه.
الخط السفلي
لا يوجد شيء مثل الأسهم أو الأعمال التجارية خالية من المخاطر. على الرغم من أن كل سهم يواجه هذه المخاطر العالمية والمخاطر الإضافية الخاصة بأعمالهم ، إلا أن مكافآت الاستثمار لا تزال تفوقها بكثير. كمستثمر ، فإن أفضل شيء يمكنك القيام به هو معرفة المخاطر قبل الشراء ، وربما الاحتفاظ بزجاجة من الويسكي وكرة ضغط قريبين خلال فترات الاضطراب في السوق.
